На современном этапе развития экономики Украины вопрос финансового предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Оличительными особенностями предлагаемой модели являются:

комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия
применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия
использование экспертных методов для выявления количественных критериев
использование шаблонного подхода для процесса оценки

Предлагается модель, которая предусматривает несколько этапов:

Первый этап - определение основных направлений оценки
Второй этап - выбор отдельных финансовых коэффициентов по каждому из аналитических направлений
Третий этап - определение для любого из коэффициентов критического (нормативного) значения
Четвертый этап - определение весомости отдельных коэффициентов
Пятый этап - формирование обобщающих показателей
Шестой этап - формирование комбинированного показателя финансового состояния предприятия с учетом всех аналитических направлений
Седьмой этап - формирование погнозного показателя финансового состояния
Восьмой этап - формирование отчета о финансовом состоянии предприятии

Каждый из этапов можно представить как отдельную операцию общего процесса "Оценка финансового состояния". Используя нотацию UML и Rational Rose - процесс оценки можно представить с помощью диаграмы вариантов использования (Use-Case diagram).

Распишем более подробно каждую операцию входящую в процесс "Оценка финансового состояния предприятия".

Определение основных направлений оценки. К таким направлениям целесообразно отнести платежеспособность предприятия, его финансовую независимость и качество активов, поскольку они в совокупности характеризуют финансовое состояние предприятия. Для каждого предприятия будет свой набор направлений и поэтому эксперту необходимо выбрать такие направления, чтобы они наилучшим образом характеризовали отдельные стороны деятельности предприятия и при этом образовывали некую законченную совокупность, дающую исчерпывающее представление о предприятии как о целом
Выбор отдельных финансовых коэффициентов . По уровню платежеспособности может оцениваться возможность выполнения предприятием своих текущих финансовых обязательств за счет разных относительно ликвидности видов активов. Для этого целесообразно использовать такие показатели: коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициенты автономии, финансовой стабильности и маневренности собственного капитала.
Определение критического (нормативного) значения для коэффициентов. Для большинства коэффициентов, которые характеризуют финансовое состояние предприятия, нет и не может быть общерекомендованных нормативов. Приведенные в литературе критические значения некоторых коэффициентов платежеспособности и финансовой независимости (коэффициент покрытия - 2,0; коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2) - очень условные ориентиры. Поэтому для обеспечения точности комбинированной оценки критические значение (нормативы) финансовых коэффициентов для конкретного предприятия во всех направлениях должны разрабатываться с учетом его отраслевой принадлежности и специфики деятельности.
Определение весомости отдельных коэффициентов. Уровень весомости, который характеризует важность отдельного коэффициента для объективной оценки финансового состояния, может существенно отличаться в зависимости от вида деятельности предприятия и других его особенностей. Большее того, для одного и одного и того же предприятия в разные периоды весомость отдельных коэффициентов может изменяться. Поэтому для любого предприятия на плановый период рекомендуется определять уровень, весомости отдельных коэффициентов путем экспертных оценок аналитиков.
Формирование обобщающих показателей. Обобщающие показатели разрабатываются по любому из направлений с учетом отобранных на втором этапе отдельных коэффициентов и их весомости. Для формирования комплексного обобщающего показателя по любому из отдельных коэффициентов определяется степень достижения критического уровня как отношение фактического значения к критическому. Все обобщающие показатели рассчитываются по единой методике. При этом возможно использовать два метода их расчета: как средняя геометрическая величина степени достижения коэффициентами, которые характеризуют отдельное направление оценки, их критических значений (1) или как средняя арифметическая взвешенная (2):
	- (1)
	- (2)
где , - соответственно фактическое и критическое значение i – того коэффициента; - весомость i – того коэффициента.
Формирование комбинированного показателя финансового состояния. Комбинированный показатель зависит от тех направлений, которые мы выбирали на первом этапе и определяется как их средняя геометрическая. Этот показатель может также приобретать фактический и нормативный вид в зависимости от того, какие виды обобщающих показателей используются при его вычислении. В первом случае его верхний предельный уровень не ограничивается, во втором случае он не превышает единицы.Например комбинированный показатель финансовой устойчивости расчитывается по следующим формулам (3) и (4):
	- (3)
	- (4)
где - финансовая устойчивость предприятия; - уровень платежеспособности предприятия; - уровень финансовой независимости предприятия; - уровень качества активов; - коэффициент весомости соответствующих обобщающих показателей.
Расчет прогнозного показателя можно осуществить следующим образом.Имея только текущее значение показателя получить прогнозное, целесообразно воспользоваться некой комбинированной методикой расчета объединяя методы авторегрессии и простого динамического анализа. В этом случае уравнение регрессии будет иметь вид:
	- (6)
Коэффициенты регрессии данного уравнения могут быть найдены методом наименьших квадратов. Соответствующая система нормальных уравнений будет иметь вид:
	- (7)
где j - длина ряда динамики показателя Y, уменьшенная на единицу.
Для характеристики адекватности уравнения авторегрессионой зависимости можно использовать величину среднего относительного линейного отклонения:
	- (7)
где Y^*_i - расчетная величина показателя Y в момент времени i ; Y_i - фактическая величина показателя Y в момент времени i. Если e < 0.15 , считается, что уравнение авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при построении регрессионных моделей.
В том случае, если выполняется анализ относительно отклонений, достаточно рассмотреть нормативный комбинированный показатель. Если он равняется единице, любые отклонения в значениях финансовых коэффициентов отсутствуют и дальнейший анализ не целесообразен.
Если же нормативный комбинированный показатель имеет значение меньшее чем единица, следует проанализировать обобщающие показатели.
В случае, когда следует, кроме оценки достижения критических значений, установить фактический уровень финансовой устойчивости, используются оба показателя. Анализ при этом проводится по таким направлениям:
1. Если фактический комбинированный показатель больше единицы или равняется единице, а нормативный комбинированный показатель равняется единице, финансовая устойчивость предприятия находится на нормальном уровне и все нормативы выполняются. Чем больше фактический комбинированный показатель, тем выше уровень финансовой устойчивости предприятия.
2. Если фактический показатель больше единицы или равняется единице, а нормативный показатель ниже единицы, финансовая устойчивость предприятия не может считаться безупречной, так как оно имеет проблемы с выполнением отдельных нормативов. В этом случае следует проанализировать любой из обобщающих показателей, а также отдельные коэффициенты, которые формируют обобщающие показатели, со значением ниже единицы.
3. Если и фактический, и нормативный показатели не превышают единицы, финансовая устойчивость предприятия находится на неудовлетворительном уровне.

Описав таким образом весь алгоритм оценки финансового состояния можно используя Activity- diagram описать последовательность действий, и выделить ответсвенных за определенные участки процесса.

Входом процесса служит стандартная отчетность: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.

Аналитик является исполнителем следующих операций: определение основных направлений оценки, выбор отдельных коэффициентов, определение нормативных значений, определение весов коэффициентов, формирование отчета о финансовом состоянии предприятия.

Автоматизированный модуль расчета выполняет следующие операции: расчет значений отдельных коэффициентов, формирование обобщающих показателей, формирование комбинированного показателя, расчет прогнозного состояния, оценка финансового состояния используя нечеткие множества.

Выходом процесса - готовый отчет о финансовом состоянии предприятия.

Список использованной литературы

1. Земитан Г. Методы прогнозирования финансового состояния организация http://iteam.ru/publications/finances/section_30/article_408/
2. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Простейшая комплексная оценка финансового состояния предприятия на основе нечетко-множественного подхода. http://eup.ru/Documents/2003-04-07/166C2.asp
3. Бень Т.Г., Довбня С.Б. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства // Фінанси України, 2002. № 6. – с. 53.
4. Уэнди Боггс, Майкл Боггс UML и Rational Rose. Упражнения.