Технический анализ: индикаторы и осцилляторы

Авторs: Кори Янссен, Чад Лангагер и Кейси Мерфи
Оригинал статьи: http://www.investopedia.com/university/technical/techanalysis10.asp

Индикаторы, рассчитываемые на основе цен и объемов осуществленных сделок, служат мерой денежных потоков, трендов, нестабильности и динамики. Эти показатели используются в качестве вторичных мер фактической динамики цен и несут дополнительную информацию для анализа ценных бумаг. Индикаторы используются в двух основных случаях: для подтверждения рыночных тенденций, а также для формирования сигналов покупки - продажи.

Существуют два основных типа показателей (индикаторов): ведущие и отстающие. Ведущие показатели предшествуют ценам, давая прогноз качества, в то время как отстающий индикатор является инструментом подтверждения.  Ведущий показатель является самым существенным при принятии решений в периоды консолидации, в то время как отстающие индикаторы полезны во время рыночных тенденции.

Есть также два типа внутреннего устройства индикаторов: те, которые колеблются в ограниченном диапазоне, и неограниченные.  Те, которые ограничены диапазоном, называются осцилляторами - это наиболее распространенный тип индикаторов.  Осциллятор обычно имеет диапазон, например, между нулем и 100, и сигнализирует когда вступает в зону перекупленности (около 100) или перепроданности (около нуля). 

Существует два основных способа, формирования индикаторами сигналов покупки продажи, в основе лежит конвергенция и дивергенция (схождение и расхождение). Пересечение являются наиболее популярными, и обычно выявляются при помощи нескольких скользящих средних,  когда две различные скользящие средние пересекаются друг друга. Второй способ это использование расхождение, которое происходит, когда направление движения цен, и направление индикаторов идут в противоположном направлении. В этом случае индикаторы свидетельствуют о накоплении тенденции.

Показатели, которые используются при техническом анализе являются чрезвычайно полезным источником дополнительной информации.  Эти показатели помогают выявить динамику тенденций, неустойчивости и различные другие аспекты для оказания помощи в техническом анализе тенденций.  Важно отметить, что, хотя некоторые торговцы используют только один показатель для покупки и продажи сигналов, они лучше всего использовать в сочетании с движением цен и другими показателями.

Линия накопления / распределения

Линия накопления / распределения является одним из наиболее популярных и распространенных индикаторов объёма, т.е мера объёма заключаемых сделок. Этот показатель измеряет соотношение покупки к продаже путем сопоставления цен в период с объемом этого периода.

Расчетная формула:  Acc/Dist = ((Close - Low) - (High - Close)) / (High - Low) * Period's Volume

Этот индикатор не является ограниченным, и просто показывает динамику суммы осуществляемых сделок.  Торговцы используют этот показатель для поиска тенденций, чтобы проанализировать на сумму покупочных сделок по сравнению с объёмами продаж.  Если этот показатель растёт, то это признак того, что покупки существенно превышают продажи – зона перепроданности.

Индекс средней направленности

Индекс средней направленности (ADX) является трендовым индикатором, который используется для измерения силы тенденции.  Этот показатель редко используются для определения текущей тенденции, а скорее для её подтверждения.

ADX представляет собой комбинацию из двух ценовых меры: показатель позитивной направленности (+DI) и показатель негативной направленного (-DI). ADX измеряет силу тенденции.  Значение +DI меряет тенденцию роста, а -DI меряет тенденцию понижения.  Эти две меры участвуют в вычислении индикатора ADX.  Измеренные по шкале между нулевой и 100, значения ниже 20 несущественны, в то время как значения выше 40 свидетельствуют о стабильной тенденции.

Индикатор Aroon

Индикатор Aroon является относительно новым техническим показателем, который был создан в 1995 году. Aroon является трендовым индикатором, используемым для оценки динамики тренда.  Этот показатель используется для прогноза развития тенденции.

Данный показатель состоит из двух линий, одна "Aroon вверх" линия (синяя линия) и "Aroon вниз" линия (красный пунктир).  В Aroon верхняя линия аккумулирует максимальные значения за анализируемый период.  В Aroon нижняя линия, наоборот, показывает минимальную отметку цены за анализируемый период.  Количество периодов, которые используются при расчете зависит от сроков, которые пользователь хочет проанализировать.

http://i.investopedia.com/inv/tutorials/site/Aroon.gif
Рисунок 1 - Индикатор Aroon

Осциллятор  Aroon

Модификация Aroon является осциллятор Aroon, который просто показывает разницу между верхней и нижней линиями.  Результирующее значение заключено в интервале между -100 и 100.  Основные колебания происходят вокруг нулевой оси, и её пересечение является важным сигналом.  Чем выше значение осциллятора с момента пересечения, тем более вероятнее смещение цены в сторону пересечения, и чем меньше значение тем вероятнее рыночный спад. Ключевым сигналом является пересечение осциллятором нулевой. Например, когда осциллятор выходит из положительной зоны в отрицательную, подтверждается тенденция спада. Расхождение также используется в качестве прогноза изменения тенденции.

Индикатор и осциллятор Aroon достаточно просты для понимания концепции, хотя довольно эффективны при анализе тенденций рынка. Он является одним из показателей, который достоин быть добавленным в арсенал любого торговца.

Показатель среднего схождения расхождения

Показатель среднего схождения расхождения  (MACD) является одним из наиболее известных и используемых индикаторов технического анализа.  Данный показатель состоит из двух экспоненциальных скользящих средних, которые помогают оценить динамику в области анализа.  MACD это просто разница между этими двумя скользящими средними. На нулевую ось наносят разность двух скользящих средних. Идея динамики этого показателя в оценке краткосрочного импульса по сравнению с долгосрочным импульсом.

MACD= shorter term moving average - longer term moving average

Когда MACD является положительной, она сигнализирует о том, что короткая скользящая средняя выше долгосрочной скользящей средней и предлагает динамику роста.  И наоборот, когда MACD отрицательный - это сигнал о том, что короткая скользящая средняя ниже длинной и это признак понижательной динамики. Наиболее распространенными скользящими средними используемыми при расчете являются 26- и 12-деневные экспоненциальные скользящие средние.  Сигнальные линии обычно созданы с помощью течение девяти дней экспоненциально скользящее среднее значения MACD.  Эти значения могут быть скорректированы в целях удовлетворения потребностей в минимизации риска.  Для более волатильных активов, берется более короткий срок.

Еще один аспект, который встречается при использовании MACD, это гистограммы MACD.  График выводиться на ось и представленную барами.  Каждая полоска представляет собой разницу между MACD и сигнальной линией.  Чем больше баров в любом направлении, тем более верна динамика направления, которую показывают бары. 

Вы можете видеть на рисунке 2, один из наиболее распространенных сигналов покупки, когда MACD пересекается выше нуля (синий пунктир), в то время как сигнал продажи часто происходят, когда MACD пересекается ниже нулевого уровня

http://i.investopedia.com/inv/tutorials/site/macd1.gif
Рисунок 2 - Индикатор MACD

Индекс относительной силы

Индекс относительной силы (RSI) является еще одним из наиболее часто используемых и известных показателей  динамики в области технического анализа. RSI дает сигнал перекупленности и перепроданности в соответствующих зонах.  Этот показатель является ограниченным в диапазоне от нуля до 100.  Значения выше 70 используется для того, чтобы предположить, что актив является перекупленым, в то время как значения ниже 30 используется для того, чтобы предположить перепроданность.  Этот показатель позволяет выявить была ли цена бумаги был необоснованно завышена.

http://i.investopedia.com/inv/tutorials/site/RSI.gif
Рисунок 3 - Индикатор RSI

Для расчета RSI обычно используют 14 торговых дней, в качестве основы, которая может быть скорректирована в целях удовлетворения потребностей пользователя.  Если торговые период корректируется, чтобы использовать меньшее число дней, RSI будет более скачкообразной, и будет использоваться для краткосрочной перспективе торгов. 

Индикатор объёма баланса

Индикатор объёма баланса (OBV) является хорошо известным техническим показателем, который отражает динамику объема.  Это также одна из простейших для расчета и понимания методика показателей объема.

OBV рассчитывается на основе общего объема торгов за период, и принимает положительное или отрицательное значение в зависимости от изменении цены вверх или вниз в течение торгового периода.  Если цена в ходе торгов выросла, то объему присваивается положительное значение, в то время как отрицательное значение присваивается, если цена сократилось за этот период.  Положительный или отрицательный общий объем за период акумулируется в отдельную величину, которая накапливается с момента начала осуществления расчёта показателя.

Важно, выделитть тенденцию с помощью OBV - это является более важным, чем фактическое значение индикатора.  Этот индикатор сочетает в себе информацию о цене и объёме.

Осциллятор Stochastic

Осциллятор Stochastic является одним из наиболее признанных показателей динамики, используемых в техническом анализе.  Смысл этого показателя заключается в том, что при  восходящем движения, цена должна закрываться вблизи максимумов. А при отрицательной тенденции, цена должна закрываться возле минимумов, тем самым, формируя сигналы к  изменению тенденции.

Осциллятор Stochastic является ограниченным в диапазоне от нуля до 100 и формирует сигналы перекупленности выше 80 и перепроданности ниже 20.  Осциллятор Stochastic состоит из двух линий. Первый показатель %K, в основном является промежуточной мерой и используется для отслеживания динамики осциллятора.  Вторая линия %D, является просто скользящем средним от %К. Линия %D считается более важной из двух линий, т.к. она лучше формирует сигналы.  При расчете осциллятора, как используются последние 14 торговых периодов.

http://i.investopedia.com/inv/tutorials/site/StochasticOscillator.gif
Рисунок 4 - Осцилятор Стохастик