Источник: Источник: Harvard Business School's Division of Research Working Papers 2001-2002.
www.casact.org/research/erm/overview.pdf
Эволюция и основания для управления рисками (ERM) объясняются. В "ERM движении" обусловлено как внутреннее, так и внешнее давление - давление, которое является как фундаментальным, так и долгосрочным.
Глава III определяет ERM CAS для целей, а также излагаются ее концептуальные основы. В определении четко указано, что ОУР является стоимостью создания дисциплины. Так описываются категории риска и виды риска, управление процессами, охватываемые ERM. ERM также выходит далеко за страховые отрасли, в которых представлены различные возможности для жертв актуарий: продолжать расширять свои горизонты карьеры и руководящей роли в таких разнообразных отраслях промышленности.
В лексике ERM устанавливается в главе IV, в которой также говорится о мерах, моделях и инструментах поддержки дисциплины. Тесная взаимосвязь между ERM и корпоративной эффективностью управления явно в этой дискуссии. Динамический финансовый анализ: DFA1 вводится наряду с альтернативными подходами к опасности захвата и финансовых рисков, а также их роли в рамках ERM объясняются. Модели, которые рассматривают оперативные и стратегические риски, также обсуждаются. Применение этих мер - модели и инструменты для поддержки принятия управленческих решений.
Для читателей, заинтересованных в проведении дополнительных источников знаний по этому вопросу, библиографию существующей литературы по вопросам управления рисками и ее ключевые компоненты, включенные в Приложение C.
Предприятие по управлению рисками является «большой идеей» среди других вещей. ERM можно рассматривать как широкую концептуальную основу, которая объединяет основные разнообразные части актуальной дисциплины. ERM обеспечивает логическую структуру связи этих предметных областей вместе в конкурирующей таким образом, чтобы в целом, поступая таким образом ERM адреса важных деловых вопросов, таких, как рост, возвращение последовательности и создания стоимости. Она выражает опасность не только как угрозу, а как возможность - основные причины, что бизнес ведется в условиях свободной предпринимательской системы. В рамках ERM, четкая связь между бизнесом и актуальной основой теории и практики должны участвовать студенты и специалисты из различных направлений в исследовании актуальных наук.
Организации давно практикуют различные части того, что стало называться предприятие по управлению рисками. Определение приоритетов и рисков, с сфере предвидения или после стихийного бедствия, уже давно является стандартом управления деятельностью. Лечение рисков при передаче через страхование и другие финансовые продукты, также была обычная практика, а также планирования и управления кризисными ситуациями.
Что изменилось, начиная в конце прошлого века, является лечение подавляющего различных рисков, на основе комплексного подхода, а также передача управления рисками на старших руководителей. Хотя практика не продвинулись равномерно по различным отраслям и различным организациям, общую эволюцию в направлении ERM можно охарактеризовать как ряд движущих сил. Мы обсудим эти характеристики силы ниже.
Прежде всего, это более широкое признание многообразия, роста числа и взаимодействия рисков, стоящих перед организациями. Опасности рисков, таких, как угроза пожара на производственном объекте или ответственности от товаров и услуг, продаваемых, активно удалось на протяжении длительного времени. Финансовые риски повысили значение за последние несколько лет. Новые риски возникают в связи с меняющейся деловой средой (например валютных рисков с растущей глобализацией). В последнее время понимание оперативных и стратегических рисков возросли из-за целого ряда громких дел в организациях, искалеченных или уничтожены провалами механизмов контроля или недостаточного понимания динамики их бизнеса. Авансовая технология, ускорение темпов бизнеса, глобализации. Увеличение финансовых сложностей и неопределенности способствуют росту числа и сложности рисков. Разумно надеяться, что эта тенденция будет продолжаться.
Организации осознали важность управления всеми рисками, и их взаимодействие. Даже, казалось бы, незначительные риски имеют потенциал, так как они взаимодействуют с другими событиями и условиями, наносить огромный ущерб.
Отчасти в широкую огласку катастрофические неудачи корпоративного управления риском выше регуляторов, рейтинговых агентств, фондовых бирж, институциональных инвесторов и корпоративного управления, надзорных органов стали настаивать на том, что старшее руководство компании взять на себя большую ответственность за управление рисками на предприятии в широком масштабе. Эти усилия охватывают практически все страны в цивилизованном мире.
В дополнение к этим кодифицированным давлениям, публично торгуемых компаний, хорошо известны все локальные желания их акционеров для стабильных и предсказуемых доходов, что является одной из ключевых задач управления рисками для многих организаций.
Другой характерной силой растущей тенденции в направлении комплексного и целостного взгляда на риски. Достижения в области финансов (т.е. современной портфельной теории) служить основой для осмысления коллективного риска в группу финансовых инструментов, а также личной безопасности его вклада в том, что это коллективный риск ERM. Что эти понятия были обобщенные из-за финансовых рисков включить риски всех видов, то есть за портфель инвестиций на всю коллекцию риски организация сталкивается. Ряд принципов, вытекающих из этого мышления, в том числе:
Последствия этих принципов есть, оказывающие значительное влияние на практику управления рисками. Существует растущее признание того, что риски должны решаться с общей организацией вместе. В противном случае (иногда называют управления рисками в рамках "бункер") является неэффективной, в лучшем случае, и может быть контр продуктивным. Например, некоторые риски могут представлять собой "естественное изгородь" в отношении друг к другу (если они ели достаточно негативно коррелируют). Другим примером, является глобальный конгломерат с одним из его отделов длинный в определенной валюте, и еще один короткий в той же валюте. Отдельные валюты хеджирования, в то время как, казалось бы, целесообразно с точки зрения индивидуального разделения руководителей, является неразумными по предприятию в целом.
Целостный подход позволяет предоставить организации подлинное представление о масштабности и значимости различных рисков.
Четвертая характеристика силы, тесно связана с третьей, это растущая тенденция к количественной оценке рисков. Достижения в технологии и опыт сделали количественное легче, даже на редкие и непредсказуемые риски, которые исторически были трудно поддавающимися количественной оценке. После ряда стихийных бедствий, прежде всего урагана Эндрю в 1992 году, практика моделирования катастрофы возникла и в настоящее время является стандартной практикой в страховых компаниях. Такое сочетание метеорологии, строительства, страхования и технологические знания, ведущего к вероятностной модели является огромным улучшением по сравнению с предыдущими попытками количественного к концу двадцатого века. Страховая и перестраховочная компания регулярно измеряют воздействия ураганов, землетрясений и других стихийных бедствий, с большей степенью точности, ведущих к большей уверенности в способности управлять денежной массой.
Появление стоимости в группе риска, как нормативно-правовых и управленческих стандартов в индустрии финансовых услуг было чему скорость и простота в определенные финансовых рисков. Данные собираются постоянно, позволяя риску быть скорректированным портфелем и изменение рыночных условий. Это дает финансовым институтам и регулирующим органам, надзор за их уровнем уверенности в своей способности принимать меры, которые работают в рамках установленных параметров.
Несмотря на эти успехи, там всегда будут оставаться риски, которые не так легко определить в количественном отношении. Речь идет о рисках, которые не являются четко определенными непредсказуемой, как частота, количество и расположение, с учетом рисков манипулирования и вмешательства человека, и новые риски. Антропогенные риски, оперативные и стратегические риски, являются примерами этого. Операционный риск представляет собой общую категорию для широкого круга рисков, многие из которых оказывают влияние на людей, и многие из которых не имеют давнюю историю. Тенденция к количественной оценке воздействия на все эти риски, безусловно, будет продолжаться.
В то же время наблюдается продолжение усилий по улучшению количество отдельных рисков, растет усилия для количественной оценки риска портфеля. Эта работа намного сложнее, потому что в дополнение к отдельным рискам, надо количество или объяснить взаимодействие между отдельными элементами риска. Это может быть очень сложным и трудным. Однако зачастую это не нужно для большей точности: даже направленной правильный ответ может быть ценной. Они способны оценить масштабы риска, или степень зависимости от других рисков, с достаточной для принятия обоснованных решений. Кроме того, просто переживает количественный процесс дает людям лучше качественной точки зрения рисков. Они могут лучше понять, как на вероятность или серьезность опасности или путей предотвращения или смягчения воздействовать.