Рыночная политика фирмы IBM

Автор: Дяченко Т.Ф.
Источник: Тезизы доклада, подготовленного в рамках курса «Современные информационные технологии и компьютерный рынок», сентябрь 2009г.

Введение
История IBM
Трансформация бизнеса в XXI веке
Финансовые показатели 2008г
Антикризисные мероприятия в 2008-2009гг
Финансовые показатели 2 квартал 2009г
Заключение
Перечень ссылок

ВВЕДЕНИЕ

Компания IBM сегодня известна многим. Она оставила огромный отпечаток в компьютерной истории и даже сегодня ее темпы в этом тяжелом деле не снизились. Самое интересное, что далеко не все знают чем так знаменита IBM. Да, все слышали про IBM PC, про то, что она делала ноутбуки, что когда-то она серьезно конкурировала с Apple. Однако в числе заслуг голубого гиганта имеется огромное количество научных открытий, а также внедрение в повседневную жизнь различных изобретений. Порой многие удивляются, откуда пришла та или иная технология. А все оттуда — из IBM. Пять нобелевских лауреатов по физике получили свои премии за изобретения, сделанные в стенах этой компании.

Данная работа посвящена анализу рыночной политики фирмы IBM как флагмана всей мировой индустрии в целом. Также рассмотрена история становления и развития IBM от основания до сегодняшнего дня.
к содержанию

ИСТОРИЯ IBM

IBM — транснациональная корпорация со штаб-квартирой в Армонке, штат Нью-Йорк (США), один из крупнейших в мире производителей вычислительной техники, периферийного оборудования, программного обеспечения, и консалтинга.

Основание

В 1896 году на территории США проходила перепись населения. Для обработки её результатов впервые был применён «электрический табулятор», изобретённый Германом Холлеритом. Благодаря ему, данные переписи удалось обработать всего за 3 месяца, вместо ожидаемых двух лет. Воодушевлённый успехом, изобретатель открывает в 1896 году компанию Tabulating Machine Company.

В годы Великой депрессии «удержаться на плаву» IBM помогли только многомиллионные доходы. Несмотря на кризис, президент компании Томас Уотсон продолжает финансировать исследования и выплачивать рабочим зарплату. Выйти из кризиса IBM помогли крупные заказы правительства США в 1935—1936 годах. В годы Второй мировой войны компания производила стрелковое оружие (М1 Carbine и Browning Automatic Rifle).

1950-е годы IBM разрабатывала проекты для ВВС и авиалиний.SAGE (Semi-Automatic Ground Environment) — большая компьютеризированная система ПВО, которая в реальном времени анализировала данные, поступающие с радаров и обеспечивала наведение на цель перехватчиков. Использовалась с 50-х до 80-х годов XX века. В поздних версиях система позволяла автоматически направлять самолёты на перехват, передавая данные напрямую в их автопилоты.

Эра компьютеров

В 1943 году началась история компьютеров IBM — был создан «Марк I» весом около 4,5 тонн. Но уже в 1952 году появляется «IBM 701», первый большой компьютер налампах.

В 1956 году сын Томаса Уотсона, Томас Уотсон-младший (англ.), сменил отца на посту главы IBM, ознаменовав начало эры компьютеров для жизни. Под его руководством доходы компании выросли до $8 млрд, а число сотрудников — до 270 тыс. человек.

В 1959 году появились первые компьютеры IBM на транзисторах, достигшие такого уровня надёжности и быстродействия, при котором ВВС США сочли возможным использовать их в системе раннего оповещения ПВО. Чуть раньше, в 1957 году, IBM ввела в обиход язык FORTRAN («FORmula TRANslation»), применявшийся для научных вычислений и ставший одним из основных источников «проблемы 2000 года».

В 1964 году было представлено семейство IBM System/360, являвшееся: первыми универсальными компьютерами, первым спроектированным семейством компьютеров, первыми компьютерами с байтовой адресацией памяти и т. д. Совместимые с System/360 компьютеры IBM System z выпускаются до сих пор, это абсолютный рекорд совместимости.

В 1971 году компания представила гибкий диск, который стал стандартом для хранения данных.

В 1972 году был представлен обновлённый логотип (буквы из синих полосок) компании, используемый до настоящего времени. Над логотипом работал дизайнер Пол Рэнд.

1981 год прочно вошёл в историю человечества как год появления Персонального Компьютера «IBM PC». 64 килобайт оперативной памяти и одного или двух флоппи-дисководов вполне хватало, чтобы исполнять операционную систему DOS, предложенную небольшой компанией Microsoft, и некоторое количество приложений.

Примечательно, что этой машине руководство компании поначалу совершенно не придавало значения: разработкой занималась группа всего в 4 человека (под руководствомФилиппа Дональда Эстриджа). И — что имело самые заметные последствия — вопреки своим жёстким принципам охраны интеллектуальной собственности, IBM незапатентовала ни DOS (с интерпретатором языка BASIC), ни ещё одно революционное изобретение разработчиков: BIOS. В результате более прозорливые сторонние разработчики, пользуясь опубликованными спецификациями, наделали клонов IBM PC, и значительная доля этого быстро растущего рынка была для IBM потеряна.

В 1986 году IBM уступила 1 место по продажам на ею же самой порождённом рынке персональных компьютеров.

Эра консалтинга

В 1990-х в бизнесе IBM всё отчётливее прослеживалось стремление сместить фокус бизнеса в сторону поставки услуг, в первую очередь консалтинга. Наиболее ярко это проявилось в 2002 году, когда «голубой гигант» приобрёл консалтинговое подразделение аудиторской компании PricewaterhouseCoopers за $3,5 млрд. В настоящее время этот бизнес, влившийся в подразделение IBM Global Services, является самым доходным в структуре IBM, приносящим больше половины дохода компании. к содержанию

ТРАНСФОРМАЦИЯ БИЗНЕСА В XXI ВЕКЕ

Начатая в середине 90-х годов смена курса компании в текущем десятилетии достигла своего апогея. IBM продолжила сосредоточение на оказании услуг консалтинга, создании новых технологий для продажи на них лицензий, а также разработке программного обеспечения, не забывая при этом о дорогостоящем оборудовании — из этой области голубой гигант не ушел до сих пор.

Завершающая стадия реорганизации прошла в период между 2002 и 2004 годами. В 2002 году IBM приобрела консалтинговую фирму PricewaterhouseCoopers, а заодно продала свое подразделение по производству жестких дисков Hitachi. Таким образом голубой гигант отказался от дальнейшего производства винчестеров, которые сам же и изобрел половиной века ранее.

Из бизнеса суперкомпьютеров и мэинфреймов IBM уходить пока не собирается. Компания продолжает бороться за первые места в рейтинге Top500 и продолжает это делать с достаточно высокой долей успеха. В 2002 года даже была начата специальная программа с бюджетом в $10 миллиардов, согласно которой IBM создавала необходимые технологии для возможности предоставления доступа к суперкомпьютерам любой компании практически сразу после поступления запроса.

В то время как с большими компьютерами у голубого гиганта пока все в порядке, с маленькими персоналками не все ладилось хорошо. В результате 2004 год отмечен как год продажи компьютерного бизнеса IBM китайской компании Lenovo. Последней отошли все наработки по персональным системам, включая популярную серию ThinkPad. Lenovo даже получила право пользоваться брендом IBM в течение пяти лет. Сама IBM взамен получила $650 миллионов наличными и $600 миллионов в виде акций. Теперь ей принадлежит 19% Lenovo. В то же время продажей серверов голубой гигант также продолжает заниматься. Еще бы не продолжать, находясь в первой тройке крупнейших игроков этого рынка.

Обладая столь серьезным научным потенциалом IBM стала одним из лидеров инновационной деятельности. В период с 1993 по 2005 годы голубой гигант получил 31000 патентов. При этом в 2003 году им был установлен рекорд по количеству патентов, полученных одной компанией за год — 3415 штук. к содержанию

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2008

«В 2008 году IBM добилась хороших результатов в чрезвычайно сложной экономической обстановке. Несомненно, наша стратегическая трансформация — переход в более прибыльные сегменты отрасли, инвестиции в развивающиеся регионы по всему миру и повышение продуктивности на основе глобальной интеграции — продолжает приносить дивиденды, — отметил Сэмюель Пальмизано (Samuel J. Palmisano), председатель совета директоров, президент и исполнительный директор IBM. — Устойчивое финансовое положение, значительные потоки возобновляемых доходов и прибылей и глобальный охват позволяют нам с уверенностью вступать в 2009 год. Исходя из наших результатов в 2008 году, мы ускоренными темпами идем к поставленной цели — прибыльности в 10–11 долларов за акцию».

Результаты 2008 года согласно [4]:

1. Прибыль в расчете на акцию с учетом выданных опционов и поощрений акциями составила 8,93 доллара, что на 24% превышает отчетный показатель предшествующего года;
2. Совокупные доходы выросли на 5% (2% с поправкой на изменения валютных курсов) до 103,6 млрд. долларов;
3. Доходы подразделения Global Technology Services увеличились на 9% (6% с поправкой на изменения валютных курсов), прибыль до налогообложения выросла на 30%;
4. Доходы подразделения Global Business Services увеличились на 9% (5% с поправкой на изменения валютных курсов), прибыль до налогообложения выросла на 30%;
5. Доходы от продаж программного обеспечения выросли на 11% (8% с поправкой на изменения валютных курсов), прибыль до налогообложения выросла на 18%.

Прибыль от текущей деятельности за год, окончившийся 31 декабря 2008 года, выросла на 18% и составила 12,3 млрд. долларов, в сравнении с 10,4 млрд. долларов в прошлом году. Прибыль от текущей деятельности в расчете на одну обыкновенную акцию с учетом выданных опционов и поощрений акциями составила 8,93 доллара, что на 24% превышает соответствующий показатель предшествующего года, составлявший 7,18 долларов. Совокупные доходы от текущей деятельности в 2008 году составили 103,6 млрд. долларов, что на 5% (2% с поправкой на изменения валютных курсов) превышает показатель 2007 года (98,8 млрд. долларов).

В 2008 году доходы в Северной и Южной Америке составили 42,8% млрд. долларов, что на 4% превышает отчетный показатель за 2007 год. Доходы в странах Европы, Ближнего Востока и Африки составили 37 млрд. долларов, что соответствует росту на 7% (3% с поправкой на изменения валютных курсов). Доходы в Азиатско-тихоокеанском регионе выросли на 8% (2% с поправкой на изменения валютных курсов) до 21,1 млрд. долларов. Доходы от OEM-деятельности составили 2,7 млрд. долларов, на 22% меньше, чем в 2007 году. Доходы подразделения по ведению бизнеса на развивающихся ранках выросли на 10% и составили 18% доходов в зарубежных странах.

Доходы подразделения Global Technology Services составили 39,3 млрд. долларов, что на 9% (6% с поправкой на изменение валютных курсов) выше показателя 2007 года. Доходы подразделения Global Business Services выросли на 9% (5% с поправкой на изменения валютных курсов) до 19,6 млрд. долларов. Общая сумма заключенных сервисных контрактов составила 57,2 млрд. долларов. Доходы от реализации программных продуктов в 2008 году составили 22,1 млрд. долларов, что на 11% (8% с поправкой на изменения валютных курсов) выше прошлогоднего показателя. Доходы подразделения Systems and Technology снизились на 10% (11% с поправкой на изменения валютных курсов) до 19,3 млрд. долларов. Совокупные доходы подразделения Global Financing выросли на 2% (с учетом изменений валютных курсов остались на прежнем уровне) и составили 2,6 млрд. долларов.

IBM завершила 2008 год с кассовой наличностью на сумму 12,9 млрд. долларов и свободными денежными средствами в размере 14,3 млрд. долларов, что на 1,9% превышает показатель прошлого года без учета задолженности подразделения Global Financing. Компания сохраняет хорошие балансовые показатели и готова воспользоваться открывающимися рыночными возможностями.

Общая стоимость выкупленных акций в 2008 году составила около 10,6 млрд. долларов. Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находившихся в обращении в 2008 году, составило 1,38 млрд., в сравнении с 1,45 млрд. в 2007 году. По состоянию на 31 декабря 2008 года, в обращении находились 1,34 миллиарда обыкновенных акций. На рисунке приведены данные о доходах IBM на 100 долл. в период с 1998 года до 2008 используя [3].

Сравнение кумулятивного дохода 1998-2008гг

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ 2008-2009

Аналитики констатируют, что финансовый отчет IBM стал положительным сигналом для всего ИТ-рынка о приближающемся восстановлении. Впрочем, в IBM говорят, что добиться хороших показателей прибыли им удалось за счет программ по внутренней оптимизации: в отчетном периоде производитель провел сокращение штата, снизил себестоимость некоторых продуктов и перевел затратные производства в страны с дешевой рабочей силой — Китай, Индию и Вьетнам.

По мнению аналитика Thomas Weisel Partners Девида Гроссмана, еще одним моментом, который позволил IBM получить успешные показатели, стали эффективные действия менеджмента компании, своевременно оценившего ситуацию. «Руководство быстро нашло те элементы, которые позволили повысить суммарную маржу компании», - заметил он.

По данным отчета IBM, после сокращения себестоимости валовый показатель маржи возрос до 45,5% (43,2% в прошлом году). «Мы выбрали стратегию работы, обеспечивающую рост маржинальных показателей даже при снижающихся продажах», - говорит финансовый директор IBM Марк Лоуридж.

С начала 2009 года IBM уволила почти 9 тысяч человек, включая 5 тысяч в подразделении услуг, в связи со снижением объемов заказов по данному направлению. В отчете также сказано, что компания смогла на 19% понизить и административные расходы. Суммарный объем финансовых потоков, которые направлялись на разработки и исследования, был сокращен на 14%.

Вице-президент IBM Джесс Грин отмечает, что если ситуация в мировой экономике вновь ухудшится, то его компания имеет в запасе еще несколько инструментов для оптимизации издержек.
к содержанию

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2 КВАРТАЛА 2009

«В результате нашего стратегического преобразования, мы имеем очень сильную бизнес-модель, которая обеспечивает исключительно высокие прибыли и наличность, а также преимущества для клиентов», — подчеркнул Сэмюель Пальмизано (Samuel J. Palmisano), председатель совета директоров, президент и главный исполнительный директор корпорации IBM.

«Мы продолжали наше стратегическое инвестирование решений для Разумной планеты (Smarter Planet), средств бизнес-аналитики и центров обработки данных следующего поколения. В итоге, мы оптимистично настроены в отношении способности IBM наилучшим образом использовать текущие возможности роста, как и возможности, которые появляются по мере восстановления экономики. Мы в хорошем темпе движемся вперед к поставленной цели — получить в 2010 году прибыль в расчете на акцию на уровне 10-11 долларов».

IBM объявила, что по итогам 2009 года она теперь ожидает получить, по меньшей мере, 9,70 доллара на акцию, повысив свой предыдущий прогнозный уровень этого показателя в 9,2 доллара на акцию.

Компания также ожидает, что по итогам 2009 года ее прибыль (до вычета налогов) от продаж программного обеспечения будет расти темпами, выраженными двузначным показателем, и достигнет приблизительно 8 млрд. долларов.

Результаты 2 квартала 2009г. согласно [6]:
а) Прибыль от текущей деятельности IBM во втором квартале 2009 года с учетом выданных опционов и поощрений акциями составила 2,32 доллара США в расчете на одну акцию, что на 18% превышает отчетный показатель за второй квартал 2008 года;
б) Повышение прогноза по прибыли на акцию по итогам 2009 года с 9,20 доллара до, по меньшей мере, 9,70 доллара;
в) Компания завершила второй квартал 2009 года с кассовой наличностью на сумму 12,5 млрд. долларов при свободном денежном потоке в 3,4 млрд. долларов;
г) Чистая прибыль достигла 3,1 млрд. долларов, увеличившись за год на 12%; маржа чистой прибыли выросла на 3,0 пункта и составила 13,3%;
д) Маржа прибыли до вычета налогов составила 18,3%, увеличившись на 4,1 пункта — самый большой рост за более чем 3 года;
е) Маржа валовой прибыли повысилась на 2,3 пункта и составила 45,5% — рост в 19-ти из последних 20-ти финансовых кварталов;
ж) Доход составил 23,3 млрд. долларов, снизившись на 13% (или на 7% с поправкой на изменения валютных курсов);
з) Маржа прибыли (до вычета налогов) от продаж программного обеспечения выросла на 8,3 пункта; прибыль увеличилась на 24%;
и) По прогнозам компании, прибыль (до вычета налогов) от продаж программного обеспечения по итогам 2009 года будет расти темпами, выраженными двузначным показателем, и достигнет 8 млрд. долларов;
к) Маржа прибыли (до вычета налогов) от продаж услуг увеличилась на 4,1 пункта; прибыль выросла на 23%;
л) Общая сумма стоимости заключенных сервисных контрактов увеличилась на 3%; при этом сумма стоимости заключенных аутсорсинговых контрактов выросла на 38% (оба процентных показателя приводятся с поправкой на изменения валютных курсов);
м) Заключено 17 сервисных контрактов стоимостью более 100 млн. долларов
н) Доход от продаж в государственном секторе экономики вырос на 7% (с поправкой на изменения валютных курсов).

На рисунке 1 приведены доходы компании, разнесенные по географическому расположению ее клиентов.

Рисунок 1 — Доход компании по частям света в 2кв. 2009г

На рисунке 2 приведены данные об уменьшении доходов компании во втором квартале 2009 года в сегменте серверных систем и технологий.

Рисунок 2 — Доходы компании в секторе серверных систем и технологии 2кв.2009г

Совокупные доходы от глобального предоставления услуг (Total Global Services) во втором квартале 2009 года снизились на 12%. Остальные изменения в данном сегменте представлены на рис. 5.3.

Рисунок 3 — Доходы компании в секторе глобального предоставления услуг 2кв.2009г

Доходы от реализации программного обеспечения во втором квартале 2009 года составили 5,2 млрд. долларов, что на 7% ниже (или на том же уровне с поправкой на изменения валютных курсов) аналогичного результата второго квартала 2008 года. На рисунке 5.4 представлена доходность программных продуктов IBM во втором квартале 2009 года.

Общая валовая рентабельность корпорации IBM во втором квартале 2009 года составила 45,5% – в сравнении с 43,2% во втором квартале 2008 года. Рост этого показателя обусловлен, главным образом, более высокими показателями маржи прибыли в сегментах услуг и программного обеспечения.

IBM завершила второй квартал 2009 года с кассовой наличностью на сумму 12,5 млрд. долларов при свободном денежном потоке в 3,4 млрд. долларов, исключая задолженность подразделения Global Financing. Компания возместила акционерам 2,4 млрд. долларов посредством дивидендов в размере 732 млн. долларов и обратного выкупа акций на сумму 1,7 млрд. долларов. Баланс активов и пассивов IBM остается устойчивым, и позиции компании достаточно сильны для того, чтобы с выгодой использовать существующие возможности.
к содержанию

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе, посвященной рыночной политике фирмы IBM рассмотрены вопросы, связанные с:

• история развития IBM с конца 19 века до настоящего времени;
• изменение рыночной политики фирмы в ответ на изменение доходов компании с середины 90-х годов;
• финансовые показатели 2008 года;
• антикризисные мероприятия руководства компании в 2008-2009гг. для сохранения привлекательности компании для акционеров;
• приведены финансовые показатели 2 кв. 2009 года в развитии и как результат проведения вышеозначенных мероприятий.

Результаты проведенного анализа можно использовать как руководство к действию аналогичных компаний ИТ-индустрии.

Приведенное исследование показывает что компания IBM изменило акцент на предоставление технологических и бизнес-услуг от производства компонентов рабочих станций, что и обусловило слабое влияние глобального финансового кризиса на доходы компании.
к содержанию

ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК

1. History of IBM — Официальный сайт компании IBM. [Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www-03.ibm.com/ibm/ history_intro.html
   
2. Садовский А., Сырой С. IBM: сто лет великой истории. — X-DRIVERS.RU — независимое интернет-издание компьютерной тематики.[Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www.x-drivers.ru/articles/it_history/48/1.html
3. Comparison of One-, Five- and Ten-year Cumulative Total Return for IBM, S&P 500 Stock Index and S&P Information Technology Index — Официальный сайт компании IBM. [Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www.ibm.com/annualreport/2008/perf_graphs.shtml
4. IBM annual report of financials 2008 — Официальный сайт компании IBM. [Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www.ibm.com/annualreport/2008/fin.shtml
5. IBM представила финансовый отчет за второй квартал. — Новостной портал ITUA.info [Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www.itua.info/news/business/21732.html
6. IBM Reports 2009 Second Quarter Results — Официальный сайт компании IBM. [Электронный ресурс] / Интернет-ресурс. — Режим доступа: http://www.ibm.com/investor/2q09/press.phtml