Джерело: Збірник тез доповідей учасників Міжнародної науково-практичної інтернет-коніеренції викладачів, аспірантів та студентів "Маркетинг-Дайджест", Том І
Світова економіка змінюється динамічно і ефективно, і в першу чергу — за рахунок енергійного зростання в країнах з економікою, що розвивається, обумовленого як наявністю великого споживчого ринку, так і високою прибутковістю інвестицій в порівнянні з розвиненими країнами. Ці зміни наочно відображає розвиток світового ринку первинних публічних пропозицій (англ. Initial Public Offering, IPO) — продажу акцій приватних компаній на фондовій біржі. Завдяки використанню IPO залучаються дешеві інвестиційні кошти для придбання нових активів і впровадження інноваційних технологій на виробництві, що в даний час є актуальним, так як підприємства прагнуть не відставати від економічного зростання і боротися з конкуренцією, що посилюється.
IPO стає все більш популярним методом залучення капіталу в усьому світі. Актуальність проблематики IPO розглядали Балашов В.Г., Гвардин С., Гревцов П., Іванова С.І., Іріков В.А., Кукса В., Шевченко П. та інші.
Метою даного дослідження є аналіз можливостей впровадження IPO на українських підприємствах.
IPO — це визнання компанії третіми сторонами, що критично важливо для довіри інвесторів і тривалого ринкового зростання. Крім того, це визначення реальної ринкової вартості бізнесу та перспектива його подальшого зростання, хороший привід ще раз чітко визначити цілі компанії на найближчі кілька років, відповідно до світових тенденцій і очікувань іноземних інвесторів.
Підприємству, яке поставило перед собою мету виходу на IPO в першу чергу необхідно визначитися з майданчиком розміщення IPO. Компанія може розміщувати свої акції або в Україні, або за кордоном. Шевченко П. в газеті «Коммерсантъ» зазначає, що при виборі майданчика для розміщення своїх цінних паперів емітент в першу чергу повинен керуватися такими показниками, як широта кола інвесторів цієї біржі і їх зацікавленість вкладати в галузь, яку представляє компанія [2].
Після вибору майданчика підприємство повинно підготуватися до публічного статусу. Необхідною умовою успішного проведення IPO є формування всебічного об'єктивного уявлення про компанію. Неодмінними умовами публічності є прозорість юридичної структури компанії, складання консолідованої фінансової звітності за українськими та міжнародними стандартами, її аудит і багато іншого. В умовах IPO зовсім нове значення для бізнесу компанії одержує її PR-служба. Якщо в більшості звичайних фірм цей підрозділ розглядається як придаток до відділу маркетингу, а то й реклами, то для публічної компанії - це чи не головний інструмент формування її капіталізації. Аналізуючи поточні котирування акцій на будь-якій біржі, можна легко помітити, як буквально після будь-якого повідомлення про діяльність тієї чи іншої компанії пожвавлюються торги її акціями [1].
Вихід компанії на ринок є законодавчо регульованим процесом. Необхідно виконати ряд умов і підготувати цілий ряд документів, необхідних органам, які регулюють діяльність ринку цінних паперів, організаторам торгів, а в деяких випадках і організаціями, що саморегулюються. Найбільш важливими етапами юридичного супроводу процесу остаточної підготовки до IPO є вироблення схеми розміщення і складання проспекту емісії.
Складовою частиною інформаційного супроводу виходу на IPO є підготовка інформаційного меморандуму, в якому представлена вичерпна інформація про бізнес компанії та перспективи компанії і галузі в цілому, про структуру компанії, акціонерів, органах управління, корпоративну політику, фінансовий стан компанії, фактори ризику і так далі.
Слід зазначити, що при розміщенні важливо заздалегідь розробити техніку проведення угод з урахуванням наявної інфраструктури: спосіб депонування грошових коштів і цінних паперів, спосіб проведення аукціону, можливість розміщення на декількох торгових майданчиках, можливість поєднання біржового і не біржового розміщення й так далі.
Після завершення IPO, з виходом акцій на вторинний ринок з'являється можливість оцінити, наскільки успішним це виявилося. По-перше, для емітента очевидною ознакою успіху є той інтерес, який акції викликали в інвесторів - обсяг попиту і перевищення остаточної ціни над тими оцінками, які були приведені в меморандумі (проспекті). Однак багато хто вважає, що критерієм вдалого розміщення є поява ліквідного ринку акцій і різке зростання ціни акцій на вторинних торгах.
Підсумовуючи, необхідно відзначити, що Україна поки не поспішає виходити в лідери процесу IPO. Що є недоцільним, так як вихід на IPO має ряд переваг. Компанії, чиї акції котируються на міжнародних біржах, сприймають як серйозного партнера. Також IPO має на увазі зміну самої стратегії розвитку бізнесу. Основним критерієм ефективності менеджменту стають не прибуток власників, а зростання капіталізації компанії. Нарешті, компанія, що відповідає вимогам провідних міжнародних бірж, навіть безвідносно до реальних котирувань її акцій — привабливий клієнт для великих банків, як для видачі їй кредитів, так і для випуску облігацій, що може сильно спростити роботу підприємства у подальшому.