Óñïåøíàÿ ðåàëèçàöèÿ èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ íå âîçìîæíà áåç ó÷åòà è ìèíèìèçàöèè ïîòåíöèàëüíûõ ðèñêîâ. Îöåíêà ðèñêîâ íåîáõîäèìà äëÿ èõ ðàíæèðîâàíèÿ ïî ñòåïåíè âàæíîñòè è óïðàâëåíèþ èìè ñ öåëüþ ñíèçèòü ðèñêîâàííîñòü ïðîåêòà äî óðîâíÿ, ïðèåìëåìîãî èíâåñòîðîì. Äàííàÿ îöåíêà äîëæíà ïðîâîäèòüñÿ ñ ó÷åòîì ìíîãî÷èñëåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà ðåàëèçàöèè ïðîåêòîâ â ðàçðåçå ïî ñòàäèÿì èííîâàöèîííîãî öèêëà.  ñòàòüå ïðåäñòàâëåíà êà÷åñòâåííàÿ äèíàìèêà èçìåíåíèÿ ñòîèìîñòè ïðîåêòà, óðîâíÿ ðèñêîâ ïðîåêòà è ãåíåðèðóåìûé ïðîåêòîì äåíåæíûé ïîòîê â ðàçðåçå ïî ñòàäèÿì ôóíäàìåíòàëüíîé è ïðèêëàäíîé íàóêè, ïðåäïîñåâíîé è ïîñåâíîé ñòàäèè, ñòàäèè âåí÷óðíûõ èíâåñòèöèé è ñòàäèè ðàñøèðåíèÿ ïðîèçâîäñòâà. Íà êàæäîì ýòàïå íåîáõîäèìî ïðèâëå÷åíèå âíåøíèõ ýêñïåðòîâ èëè ïðåäñòàâèòåëåé èíâåñòîðîâ è áèçíåñ-ñðåäû, áåç ó÷àñòèÿ êîòîðûõ íåâîçìîæíî ìèíèìèçèðîâàòü âëèÿíèå ôàêòîðîâ ðèñêà.  ñòàòüå ïðåäëîæåíû ìåòîäû îöåíêè ðèñêîâ èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ â ñëó÷àÿõ íåñòàòèñòè÷åñêîé è ñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè. Ïðåäëîæåííûé ìåòîä îöåíêè êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ íåñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè öåëåñîîáðàçíî ïðèìåíÿòü íà ðàííèõ ñòàäèÿõ ðåàëèçàöèè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà. Óðîâåíü ðèñêà íà ïðåäïîñåâíîé è ïîñåâíîé ñòàäèÿõ ìîæåò áûòü èçìåðåí ïðåäñòàâëåííûì ìåòîäîì îöåíêè êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ ñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè. Ðàçðàáîòàí ìåòîä îöåíêè çàïàñà ïðî÷íîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà, îñíîâàííûé íà êëþ÷åâûõ ïîêàçàòåëÿõ ôèíàíñîâîé ýôôåêòèâíîñòè è êîòîðûé ìîæåò áûòü óñïåøíî èñïîëüçîâàí íà ïîçäíèõ ñòàäèÿõ èííîâàöèîííîãî ïðîöåññà. Îñíîâíûìè êîëè÷åñòâåííûìè êðèòåðèÿìè äëÿ îöåíêè íàäåæíîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà âûñòóïàþò äèñêîíòèðîâàííûé êîýôôèöèåíò ðåíòàáåëüíîñòè èíâåñòèöèé â ïðîåêò; ñðîê îêóïàåìîñòè ïðîåêòà ñ ó÷åòîì äèñêîíòèðîâàíèÿ; ÷óâñòâèòåëüíîñòü ïðîåêòà ê èçìåíåíèþ åãî ïàðàìåòðîâ.
Æóðíàë «Âåêòîð íàóêè Òîëüÿòòèíñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà» , Âûïóñê ¹ 3 / 2014
 íàñòîÿùåå âðåìÿ â íàó÷íî-ïðàêòè÷åñêîé ëèòåðàòóðå ìîæíî âñòðåòèòü ðàçëè÷íûå îïðåäåëåíèÿ òåðìèíà «ðèñê»: ñî÷åòàíèå âåðîÿòíîñòè è ïîñëåäñòâèé íàñòóïëåíèÿ ñîáûòèé; óãðîçà òîãî, ÷òî íåêîå ñîáûòèå èëè äåéñòâèå íåãàòèâíî ïîâëèÿåò íà ñïîñîáíîñòü îðãàíèçàöèè óñïåøíî äîñòè÷ü ñâîèõ öåëåé èëè ðåàëèçîâàòü ñâîè ñòðàòåãèè; õàðàêòåðèñòèêà ñèòóàöèè, èìåþùåé íåîïðåäåëåííîñòü èñõîäà, ïðè îáÿçàòåëüíîì íàëè÷èè íåáëàãîïðèÿòíûõ ïîñëåäñòâèé; âëèÿíèå íåîïðåäåëåííîñòè íà öåëè.
Îäíàêî ìíåíèÿ áîëüøèíñòâà ñïåöèàëèñòîâ ñîâïàäàþò â òîì, ÷òî òåðìèí «ðèñê» â îòðûâå îò êîíòåêñòà íå èìååò ñìûñëà. Ïîýòîìó â îáùåì ñëó÷àå äîïóñêàåòñÿ âûáîð ëþáîãî èç âûøå ïðåäñòàâëåííûõ îïðåäåëåíèé.
 äàííîé ðàáîòå ðèñêè èííîâàöèé òðàêòóþòñÿ êàê âåðîÿòíîñòè îïðåäåëåííûõ ïîòåðü, êîòîðûå ìîãóò âîçíèêíóòü ïðè ïðîèçâîäñòâå íîâûõ òîâàðîâ (óñëóã), ïðè ðàçðàáîòêå íîâûõ âèäîâ òåõíèêè èëè òåõíîëîãèé, êîòîðûå, âîçìîæíî, íå áóäóò ïîëüçîâàòüñÿ îæèäàåìûì ñïðîñîì íà ðûíêå, à òàêæå ïðè ðàçðàáîòêå è ðåàëèçàöèè îðãàíèçàöèîííûõ èëè ìàðêåòèíãîâûõ èííîâàöèé, êîòîðûå ìîãóò íå äàòü ïëàíèðóåìîãî ýôôåêòà [1]. Ïðè îöåíêå ðèñêîâ âûäåëÿþò êà÷åñòâåííûå è êîëè÷åñòâåííûå ôàêòîðû ðèñêà.
Îöåíêà êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà ñ èñïîëüçîâàíèåì êîëè÷åñòâåííîãî ïîäõîäà îñíîâûâàåòñÿ íà òîì, ÷òî ñóùåñòâóåò äâà òèïà íåîïðåäåëåííîñòè [2]. Âîïåðâûõ, åñëè èññëåäóåìûå ñîáûòèÿ ïîâòîðÿþòñÿ äîñòàòî÷íî ðåäêî èëè íèêîãäà íå íàáëþäàëèñü â ïðîøëîì, òàê êàê îíè ìîãóò áûòü âïåðâûå ðåàëèçîâàíû ëèøü â áóäóùåì, òî èìååò ìåñòî íåñòàòèñòè÷åñêàÿ íåîïðåäåëåííîñòü.  äàííîì ñëó÷àå ìîæíî ïðèìåíÿòü ñóáúåêòèâíóþ âåðîÿòíîñòü ðåàëèçàöèè, êîòîðàÿ îïðåäåëÿåòñÿ ñ ïîìîùüþ ýêñïåðòíûõ îöåíîê åå âåëè÷èíû. Ñóáúåêòèâíî-âåðîÿòíîñòíûé ïîäõîä îñíîâàí íà ñòåïåíè óâåðåííîñòè ýêñïåðòà â òîì, ÷òî çàäàííîå ñîáûòèå ñîñòîèòñÿ, à íå íà ñòàòèñòè÷åñêîé ÷àñòîòå ïîÿâëåíèÿ ñîáûòèÿ â ïðîøëîì. Âî-âòîðûõ, åñëè íåîïðåäåëåííûå ïàðàìåòðû íàáëþäàþòñÿ ÷àñòî, òî ìîæíî îïðåäåëèòü ÷àñòîòó ïîÿâëåíèÿ äàííûõ ñîáûòèé, èñïîëüçóÿ ñòàòèñòè÷åñêóþ èíôîðìàöèþ èëè ïóòåì ïðîâåäåíèÿ èìèòàöèîííûõ ýêñïåðèìåíòîâ. Äàííûé òèï íåîïðåäåëåííîñòè îòíîñèòñÿ ê êëàññó ñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè
Îöåíêà êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ íåñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè.  íàñòîÿùåå âðåìÿ ðàçðàáîòàíî äîñòàòî÷íî ìíîãî ìåòîäîâ îöåíêè êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ íåñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè. Òàê, ñóùåñòâóåò áîëüøîé íàáîð ýêñïåðòíûõ ìåòîäîâ – áàëëüíûé ìåòîä, ìåòîä ðàíæèðîâàíèÿ, ïîïàðíîãî ñðàâíåíèÿ è ìåòîä Äåëüôè; ÷àñòî äëÿ óìåíüøåíèÿ ñóáúåêòèâíîñòè ïîëó÷åííûå ñîâîêóïíîñòè ýêñïåðòíûõ îöåíîê àãðåãèðóþò â åäèíûé ðåçóëüòàò. Òàêæå ìîæíî óêàçàòü òàêèå ìåòîäû, êàê êàðòà ðèñêîâ, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò ñîïîñòàâëÿòü ðèñêè îòíîñèòåëüíî äðóã äðóãà è óñòàíàâëèâàòü èõ ïðèîðèòåò äëÿ ïîñëåäóþùåãî îïðåäåëåíèÿ ïðîöåäóð ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè; ìåòîä àíàëîãèé, îñíîâàííûé íà àíàëèçå èíôîðìàöèè î ñõîäíûõ ïðîåêòàõ, ðåàëèçîâàííûõ â àíàëîãè÷íûõ óñëîâèÿõ, è ïðåäïîëàãàþùèé àíàëèç îøèáîê è ïîòåíöèàëüíûõ ïðîáëåì; ìåòîä äåðåâà ðåøåíèé, ïðåäïîëàãàþùèé ïîñòðîåíèå ðàçâåòâëåííîé ñõåìû, îòðàæàþùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòü äåéñòâèé è èõ ðåçóëüòàòû ñ ó÷åòîì âåðîÿòíîñòåé äîñòèæåíèÿ. Óêàçàííûå ìåòîäû îñíîâûâàþòñÿ íà ñóáúåêòèâíûõ ñóæäåíèÿõ ýêñïåðòîâ, êîòîðûå â çàâèñèìîñòè îò ìåòîäà ñâîäÿòñÿ ê èíòåãðàëüíîé îöåíêå òåì èëè èíûì îáðàçîì. Îäíàêî îíè òðåáóþò àäàïòàöèè ê ñïåöèôèêå îöåíêè ðèñêîâ èìåííî èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ.
Îäíèì èç íàèáîëåå ýôôåêòèâíûõ ÿâëÿåòñÿ ìåòîä ýêñïåðòíûõ îöåíîê ðèñêîâ â ðàçíûõ ôàçàõ èííîâàöèîííîãîïðîåêòà, òàêèõ êàê: ãåíåðàöèÿ çíàíèé, ïîñåâíàÿ ñòàäèÿ, ñòàäèÿ âåí÷óðíûõ èíâåñòèöèé, ñòàäèÿ ðîñòà. Äëÿ êàæäîé ñòàäèè ïðîåêòà íåîáõîäèìî ñôîðìèðîâàòü èñ÷åðïûâàþùèé ïåðå÷åíü ôàêòîðîâ ðèñêà. Ïðè ýòîì êàæäûé ôàêòîð õàðàêòåðèçóåòñÿ ïîêàçàòåëÿìè ïðèîðèòåòà è óäåëüíîãî âåñà êàæäîãî ôàêòîðà è èõ ñîâîêóïíîñòè. Êîìïëåêñíàÿ îöåíêà ðèñêà, ïîëó÷àåìàÿ ïóòåì ñâåðòêè èíòåãðàëüíûõ îöåíîê ðèñêà ïî âñåì ñòàäèÿì, ñîäåðæàòåëüíî ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âåðîÿòíîñòü óñïåøíîé ðåàëèçàöèè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà, êîòîðóþ ìîæíî ðàññ÷èòàòü ïî ôîðìóëå:
Äëÿ èñêëþ÷åíèÿ ôàêòîðà ñóáúåêòèâèçìà ýêñïåðòèçû ïðåäëàãàåòñÿ èñïîëüçîâàòü ïðÿìîé ìåõàíèçì ýêñïåðòèçû, êîòîðûé â îáùåì ñëó÷àå îáåñïå÷èâàåò ïîëó÷åíèå îáúåêòèâíîé îöåíêè. Ïðè ýòîì äîìèíàíòíîé ñòðàòåãèåé ïîâåäåíèÿ ýêñïåðòîâ ÿâëÿåòñÿ ñîîáùåíèå äîñòîâåðíîé èíôîðìàöèè [3]. Ïðè ýòîì îáîáùåííàÿ ýêñïåðòíàÿ îöåíêà áóäåò îïðåäåëÿòüñÿ ïî ïðàâèëó:
Èñïîëüçîâàíèå âûðàæåíèÿ (1) ïðåäïîëàãàåò ðàñïîëîæåíèå âûñêàçàííûõ ýêñïåðòíûõ îöåíîê ïî âîçðàñòàíèþ. Äàëåå íåîáõîäèìî ââåñòè â ðàññìîòðåíèå óáûâàþùóþ ÷èñëîâóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü w:
Òàêèì îáðàçîì, äëÿ ïîñòðîåíèÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè w ôèêñèðóåòñÿ ÷èñëî ýêñïåðòîâ, ñîîáùàþùèõ ìèíèìàëüíûå îöåíêè, îñòàëüíûå ñîîáùàþò ìàêñèìàëüíûå. Âàðüèðóÿ ÷èñëî ýêñïåðòîâ, êîòîðûå ñîîáùàþò ìèíèìàëüíûå îöåíêè, îò 0 äî K, ìîæíî ïîëó÷èòü óáûâàþùóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü òî÷åê. Òî÷êà w0 ñîâïàäàåò ñ ïðàâîé ãðàíèöåé D, ïîñêîëüêó åñëè âñå ýêñïåðòû ñîîáùèëè ìàêñèìàëüíóþ îöåíêó, òî â ñèëó óñëîâèÿ åäèíîãëàñèÿ òàêîå ðåøåíèå è áóäåò ïðèíÿòî. Àíàëîãè÷íî, åñëè âñå ñîîáùèëè íèæíþþ îöåíêó d, òî ðåøåíèå ðàâíî wK.
Ïîëó÷àåòñÿ äâå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÷èñåë: ïåðâàÿ – âîçðàñòàþùàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îöåíîê ýêñïåðòîâ r, âòîðàÿ – óáûâàþùàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü òî÷åê w. Óòâåðæäàåòñÿ, ÷òî ðàíî èëè ïîçäíî ýòè ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ïåðåñåêóòñÿ. Êðàéíÿÿ ïðàâàÿ òî÷êà ïåðåñå÷åíèÿ ýòèõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé, îïðåäåëÿåìàÿ ïî ïðàâèëó (1), è äàñò îáúåêòèâíóþ îöåíêó ýêñïåðòèçû.
Î÷åâèäíî, ÷òî âåñ ôàêòîðà ðèñêà òåñíî ñâÿçàí ñ ïîíÿòèåì ïðèîðèòåòà. Åñëè ïðèîðèòåòû ?i ôàêòîðîâ ðèñêà îïðåäåëåíû, òî ìîæíî çàäàòü ôóíêöèþ ?(·) ïåðåñ÷åòà ïðèîðèòåòîâ âåñà. Íàïðèìåð, çàäàíû òðè óðîâíÿ ïðèîðèòåòà (1, 2, 3). Ïåðâûé è ïîñëåäíèé ïðèîðèòåòû îïðåäåëÿþò ñîîòâåòñòâåííî ìèíèìàëüíîå è ìàêñèìàëüíîå çíà÷åíèÿ. Ïóñòü ñîîòíîøåíèå, êîòîðîå îòâå÷àåò ïåðâîìó è òðåòüåìó ïðèîðèòåòàì, ðàâíÿåòñÿ Q. Åñëè îáîçíà÷èòü âñå ôàêòîðû ðèñêà â òðåòüåì ïðèîðèòåòå çà õ, òî ñðåäíåàðèôìåòè÷åñêîå çíà÷åíèå â ïåðâîì ïðèîðèòåòå áóäåò ñîñòàâëÿòü Q·õ. Âåñ ôàêòîðà ðèñêà âî âòîðîì ïðèîðèòåòå áóäåò ñîñòàâëÿòü (Q+1)x/2. Åñëè ó÷èòûâàþòñÿ N ôàêòîðîâ ðèñêà, òî óäåëüíûé âåñ ôàêòîðà ðèñêà â òðåòüåì ïðèîðèòåòå ðàâíÿåòñÿ Q/N. Ìàêñèìàëüíûé ðèñê ðàâåí Q·N, ìèíèìàëüíûé – N.
Ñ ó÷åòîì ñêàçàííîãî êîìïëåêñíàÿ îöåíêà ðèñêà ïî êà÷åñòâåííûì ïîêàçàòåëÿì, èìåþùèì íåñòàòèñòè÷åñêóþ íåîïðåäåëåííîñòü, ìîæåò áûòü ðàññ÷èòàíà ñëåäóþùèì îáðàçîì:
Îöåíêà êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ ñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè. Ôàêòîðû ðèñêà, äëÿ êîòîðûõ ñóùåñòâóåò ñòàòèñòè÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ î ÷àñòîòå èõ íàñòóïëåíèÿ, ìîãóò áûòü àãðåãèðîâàíû â êîìïëåêñíóþ îöåíêó ðèñêà ñ ó÷åòîì âåðîÿòíîñòè èõ ðåàëèçàöèè. Ïðè ýòîì ýêñïåðòíàÿ îöåíêà äàííûõ ïîêàçàòåëåé òàêæå ïðîâîäèòñÿ íà îñíîâå ïðÿìîãî ìåõàíèçìà ýêñïåðòèçû. Òàêèì îáðàçîì, êîìïëåêñíàÿ îöåíêà ðèñêà ïî êà÷åñòâåííûì ïîêàçàòåëÿì, èìåþùèì ñòàòèñòè÷åñêóþ íåîïðåäåëåííîñòü, îïðåäåëÿåòñÿ êàê:
Îöåíêà êîëè÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà. Ïîìèìî êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà èííîâàöèîííûé ïðîåêò õàðàêòåðèçóåòñÿ è êîëè÷åñòâåííûìè ïîêàçàòåëÿìè [4], âåðîÿòíîñòü îòêëîíåíèÿ îò íèõ è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôàêòîð ðèñêà. Äëÿ ó÷åòà äàííîãî îáñòîÿòåëüñòâà ïðåäëàãàåòñÿ ââåñòè ïîíÿòèå íàäåæíîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà, êîòîðàÿ ïîêàçûâàåò ñòåïåíü óâåðåííîñòè â åãî óñïåøíîé ðåàëèçàöèè.
Îñíîâíûìè êîëè÷åñòâåííûìè êðèòåðèÿìè äëÿ îöåíêè íàäåæíîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà âûñòóïàþò: DROI – äèñêîíòèðîâàííûé êîýôôèöèåíò ðåíòàáåëüíîñòè èíâåñòèöèé â ïðîåêò; DPP – ñðîê îêóïàåìîñòè ïðîåêòà ñ ó÷åòîì äèñêîíòèðîâàíèÿ; ÷óâñòâèòåëüíîñòü ïðîåêòà SR – çàïàñ ïðî÷íîñòè ïðîåêòà ïî åãî êëþ÷åâûì ïàðàìåòðàì.
Ðàñ÷åò îöåíêè ïî êðèòåðèþ DROI îñóùåñòâëÿåòñÿ ïî ôîðìóëå:
Îöåíêà ïî êðèòåðèþ DPP ïðîèçâîäèòñÿ ïî ñîîòíîøåíèþ:
Îöåíêà ÷óâñòâèòåëüíîñòè SR ïðîåêòà ïîêàçûâàåò çàïàñ ïðî÷íîñòè ïðîåêòà – íàñêîëüêî ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè ïðîåêòà çàâèñÿò îò êîëåáàíèé åãî êëþ÷åâûõ ïàðàìåòðîâ (íàïðèìåð, îáúåì èíâåñòèöèé, ïðÿìûå èçäåðæêè, öåíà ïðîäóêòà, îáúåì ðåàëèçàöèè è ò. ä.). Îöåíêà ÷óâñòâèòåëüíîñòè SR ïðèíèìàåò çíà÷åíèÿ îò 0 äî 1 è õàðàêòåðèçóåò âåðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî NPV ïðîåêòà â ðåçóëüòàòå âîçìîæíûõ îòêëîíåíèé êëþ÷åâûõ ïàðàìåòðîâ ïðîåêòà îò öåëåâûõ çíà÷åíèé. ×åì âûøå çíà÷åíèå SR ïðîåêòà, òåì ìåíåå ïðîåêò ÷óâñòâèòåëåí ê èçìåíåíèþ êëþ÷åâûõ ïàðàìåòðîâ è òåì áîëüøå âåðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî NPV. Ïðè îäèíàêîâûõ çíà÷åíèÿõ äðóãèõ êðèòåðèåâ ïðîåêò ñ áîëüøèì çíà÷åíèåì ïîêàçàòåëÿ SR áóäåò áîëåå ïðèîðèòåòíûì äëÿ âêëþ÷åíèÿ â ñîñòàâ èíâåñòèöèîííîé ïðîãðàììû
 êà÷åñòâå êëþ÷åâûõ ïàðàìåòðîâ èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà ìîæíî âûáðàòü ñëåäóþùèå: öåíà ïðîäóêòà/óñëóãè èëè âåëè÷èíà ýêîíîìèè íà åäèíèöó ïðîäóêöèè (â äåíåæíîì âûðàæåíèè) (P); îáúåì ïðîäàæ ïðîäóêòà/óñëóãè (â øò.) (Q); ñóììà ïðÿìûõ èçäåðæåê íà ïðîèçâîäñòâî åäèíèöû ïðîäóêöèè/óñëóãè (â äåíåæíîì âûðàæåíèè) (Ñ); îáúåì èíâåñòèöèé (â äåíåæíîì âûðàæåíèè) (Inv).
Çíà÷åíèå ÷óâñòâèòåëüíîñòè SR ðàññ÷èòûâàåòñÿ íà îñíîâå àíàëèçà çàïàñà ïðî÷íîñòè ïðîåêòà, ðàññ÷èòàííîãî ïî ðåçóëüòàòàì àíàëèçà ÷óâñòâèòåëüíîñòè ïðîåêòà. Ïîä çàïàñîì ïðî÷íîñòè ïîíèìàåòñÿ êðèòè÷åñêîå (ïðåäåëüíîå) èçìåíåíèå êàæäîãî ïàðàìåòðà ïðîåêòà (P, Q, C, Inv), âûðàæåííîå â ïðîöåíòàõ îò áàçîâîé âåëè÷èíû, ïðè êîòîðîì çíà÷åíèå NPV ïðîåêòà ïðèáëèæàåòñÿ ê 0. Äëÿ ðàñ÷åòà ÷óâñòâèòåëüíîñòè SR ïðîåêòà èñïîëüçóåòñÿ ôóíêöèÿ, êîòîðàÿ ïðè íóëåâîì çàïàñå ïðî÷íîñòè äàåò íóëåâîå çíà÷åíèå, à ïðè óâåëè÷åíèè çàïàñà ïðî÷íîñòè ôóíêöèÿ â ïðåäåëå ñòðåìèòñÿ ê 1. Òàêîìó óñëîâèþ óäîâëåòâîðÿåò ôóíêöèÿ âèäà:
Êîýôôèöèåíò b ôóíêöèè ðàññ÷èòûâàåòñÿ äëÿ êàæäîãî èç ÷åòûðåõ êëþ÷åâûõ ïàðàìåòðîâ ïðîåêòîâ (P, Q, C, Inv) íà îñíîâå íîðìàòèâíîãî çàïàñà ïðî÷íîñòè.
Èòîãîâàÿ îöåíêà ÷óâñòâèòåëüíîñòè SR ðàññ÷èòûâàåòñÿ êàê ñðåäíåå ãåîìåòðè÷åñêîå îöåíîê SRP, SRQ, SRC, SRInv:
Îáùèé ïîêàçàòåëü íàäåæíîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà ïî êîëè÷åñòâåííûì êðèòåðèÿì îïðåäåëÿåòñÿ êàê:
Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî íè îäèí èç ðàññìîòðåííûõ âûøå ïîäõîäîâ ê îöåíêå ôàêòîðîâ ðèñêà èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà íå ìîæåò îõâàòèòü âñå ñòàäèè åãî ðåàëèçàöèè. Êàæäûé èç íèõ äàåò âîçìîæíîñòü îöåíèòü âåëè÷èíó ðèñêà ðàññìàòðèâàåìûõ õàðàêòåðèñòèê äëÿ êîíêðåòíîé ñòàäèè èííîâàöèîííîãî öèêëà, âûÿâèòü êëþ÷åâûå ôàêòîðû ðèñêà, êîòîðûå íåîáõîäèìî ìèíèìèçèðîâàòü. Ïîýòîìó äëÿ ïîëó÷åíèÿ êîìïëåêñíîé îöåíêè ôàêòîðîâ ðèñêà èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà íåîáõîäèìî ïðèìåíåíèå âñåõ ýòèõ ìåòîäîâ â ñîâîêóïíîñòè â çàâèñèìîñòè îò ñòàäèè è óðîâíÿ íåîïðåäåëåííîñòè.
Íà ðèñ. 1 ïðåäñòàâëåíà êà÷åñòâåííàÿ äèíàìèêà èçìåíåíèÿ ñòîèìîñòè ïðîåêòà (êîìïàíèè), óðîâíÿ ðèñêîâ ïðîåêòà è ãåíåðèðóåìûé ïðîåêòîì äåíåæíûé ïîòîê â ðàçðåçå ïî ñòàäèÿì ôóíäàìåíòàëüíîé è ïðèêëàäíîé íàóêè (íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèå è îïûòíî-êîíñòðóêòîðñêèå ðàáîòû (ÍÈÎÊÐ)), ïðåäïîñåâíîé è ïîñåâíîé ñòàäèè (SEED), ñòàäèè âåí÷óðíûõ èíâåñòèöèé (VC) è ñòàäèè ðàñøèðåíèÿ ïðîèçâîäñòâà (PE).
Íà êàæäîì ýòàïå íåîáõîäèìî ïðèâëå÷åíèå âíåøíèõ ýêñïåðòîâ èëè ïðåäñòàâèòåëåé èíâåñòîðîâ è áèçíåñ ñðåäû, áåç ó÷àñòèÿ êîòîðûõ íåâîçìîæíî ìèíèìèçèðîâàòü âëèÿíèå ôàêòîðîâ ðèñêà.
 íàñòîÿùåå âðåìÿ áëàãîäàðÿ, â îñíîâíîì, ãîñóäàðñòâåííûì èíñòèòóòàì èííîâàöèîííûå ïðîåêòû èìåþò âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü îðãàíèçàöèîííóþ è ôèíàíñîâóþ ïîääåðæêó íà âñåõ óêàçàííûõ âûøå ýòàïàõ. Ìåðîïðèÿòèÿ ãîñóäàðñòâåííîé áþäæåòíîé ïîääåðæêè èìåííî íà ýòàïàõ ðàííèõ ñòàäèé èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà ïðèâîäÿò ê òîìó, ÷òî íåêîòîðûå ôàêòîðû ðèñêà èñêëþ÷àþòñÿ èëè ìèíèìèçèðóþòñÿ è îáùèé óðîâåíü ðèñêà ñíèæàåòñÿ íà îïðåäåëåííóþ âåëè÷èíó.
Ðåàëèçàöèÿ íåêîòîðûõ èç ðàññìîòðåííûõ ýòàïîâ ìîæåò ïîòðåáîâàòü ïðèâëå÷åíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ áþäæåòíûõ èíâåñòèöèé. Ñðåäè íèõ: ýòàï ýêñïåðèìåíòà èëè ïðîâåäåíèÿ íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêîé ðàáîòû (ÍÈÐ); ýòàï ïðîâåäåíèÿ íàó÷íî-òåõíè÷åñêîé ýêñïåðòèçû ïðîåêòà è åãî âíóòðåííåãî ýêñïðåññ-àíàëèçà; ýòàï ïðîâåäåíèÿ îïûòíî-êîíñòðóêòîðñêèõ ðàáîò (ÎÊÐ). Ôàêòè÷åñêè ñ ïîìîùüþ ãîñóäàðñòâåííîãî ó÷àñòèÿ îäíîâðåìåííî ðåøàåòñÿ äâå çàäà÷è: âî-ïåðâûõ, ïðîåêò ïîëó÷àåò âîçìîæíîñòü äàëüíåéøåé ðåàëèçàöèè, âî-âòîðûõ, ìèíèìèçèðóþòñÿ ðèñêè ïðîåêòà. Ðåøåíèå ýòèõ çàäà÷ ïîâûøàåò èíâåñòèöèîííóþ ïðèâëåêàòåëüíîñòü èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà, ÷òî ïîçâîëÿåò ðàññ÷èòûâàòü â äàëüíåéøåì íà ïðèâëå÷åíèå ÷àñòíûõ êîììåð÷åñêèõ èíâåñòèöèé.
Î÷åâèäíî, ÷òî ïîëíîñòüþ èñêëþ÷èòü âîçìîæíûå ðèñêè íåëüçÿ, íåîáõîäèìî óïðàâëÿòü ôàêòîðàìè ðèñêà ñ öåëüþ ìèíèìèçàöèè ñòåïåíè èõ âëèÿíèÿ.  íàñòîÿùåå âðåìÿ ãîñóäàðñòâî, êàê îäèí èç îñíîâíûõ ó÷àñòíèêîâ èííîâàöèîííîãî ïðîöåññà, âûíóæäåíî ïðèíèìàòü àêòèâíîå ó÷àñòèå â ïðîöåññàõ âûÿâëåíèÿ è óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ. Óñïåøíàÿ ðåàëèçàöèÿ èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ ïðåäïîëàãàåò ïîñòåïåííîå ñíèæåíèå óðîâíÿ ðèñêà ïðè ïåðåõîäå îò îäíîé ñòàäèè ïðîåêòà ê äðóãîé. Íà÷àëüíûå ñòàäèè, òàêèå êàê ôóíäàìåíòàëüíàÿ è ïðèêëàäíàÿ íàóêà, ïðåäïîñåâíàÿ è ïîñåâíàÿ ñòàäèÿ, õàðàêòåðèçóþòñÿ áîëüøîé ñòåïåíüþ íåîïðåäåëåííîñòè èç-çà ìíîãî÷èñëåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà. Âûñîêèé óðîâåíü ðèñêà ÿâëÿåòñÿ îñíîâíûì ïðåïÿòñòâèåì äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ èíâåñòèöèé â ïðîåêò.
Òàêèì îáðàçîì, ïðåäñòàâëåííûå â ñòàòüå ìåòîäû îöåíêè ðèñêà ïîçâîëÿþò èçìåðèòü åãî óðîâåíü íà ëþáîé ñòàäèè èííîâàöèîííîãî öèêëà. À èìåííî íà ñòàäèÿõ ãåíåðàöèè çíàíèé è ïðîâåäåíèè íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèõ è îïûòíî-êîíñòðóêòîðñêèõ ðàáîò öåëåñîîáðàçíî èñïîëüçîâàòü ïðåäëîæåííûé ìåòîä îöåíêè êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ íåñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè (2). Äëÿ îöåíêè óðîâíÿ ðèñêà íà ïðåäïîñåâíîé è ïîñåâíîé ñòàäèÿõ íàèáîëåå ýôôåêòèâíûì áóäåò ïðèìåíåíèå ìåòîäà îöåíêè êà÷åñòâåííûõ ôàêòîðîâ ðèñêà â óñëîâèÿõ ñòàòèñòè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè (3). Íà áîëåå ïîçäíèõ ñòàäèÿõ èííîâàöèîííîãî öèêëà, òàêèõ êàê ñòàäèÿ âåí÷óðíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ è ñòàäèÿ ðîñòà, òî åñòü êîãäà íà÷èíàåò ãåíåðèðîâàòüñÿ äåíåæíûé ïîòîê, íàèáîëåå ïîäõîäÿùèì èíñòðóìåíòîì îöåíêè óðîâíÿ ðèñêà ÿâëÿåòñÿ ïðåäëîæåííûé ìåòîä ðàñ÷åòà ïîêàçàòåëÿ íàäåæíîñòè èííîâàöèîííîãî ïðîåêòà ïî êîëè÷åñòâåííûì êðèòåðèÿì (4). Ïðåäëîæåííûå ìåòîäû îöåíêè ðèñêîâ ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû ïðè ðàçðàáîòêå ìåðîïðèÿòèé, íàïðàâëåííûõ íà ñíèæåíèå ñòåïåíè íåîïðåäåëåííîñòè è ðèñêîâàííîñòè ðåàëèçàöèè èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ äî óðîâíÿ, ïðèåìëåìîãî ïîòåíöèàëüíûìè èíâåñòîðàìè.
Ñïèñîê ëèòåðàòóðû
- Ðèñê-àíàëèç èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà / Ì.Â. Ãðà÷åâà [è äð.]. Ì.: Þíèòè-Äàíà, 2001. 351 ñ.
- Òÿí Ð.Á., Õîëîä Á.È., Òêà÷åíêî Â.À. Óïðàâëåíèå ïðîåêòàìè. Äíåïðîïåòðîâñê: Äíåïðîïåòð. àêàä. óïð. áèçíåñà è ïðàâà, 2000. 312 ñ.
- Íîâèêîâ Ä.À. Òåîðèÿ óïðàâëåíèÿ îðãàíèçàöèîííûìè ñèñòåìàìè. Ì.: ÌÏÑÈ, 2005. 584 ñ.
- Èâàíîâ Ä.Þ., Øàðêåâè÷ Â.È. Ìîäåëü îïòèìèçàöèè ïîêàçàòåëåé õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè // Âåñòíèê Ðîññèéñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî òîðãîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî óíèâåðñèòåòà. 2011. ¹ 3. Ñ. 37–42.
