Оценка требований к оборотному капиталу.

При оценке потребностей в оборотном капитале разные люди принимают разные подходы. Некоторые эксперты полагают, что оборотный капитал должен быть больше минимальных требований фирмы. Руководство должно чувствовать себя в безопасности. Он мог бы выполнять свои обязательства даже в неблагоприятных обстоятельствах. Однако чрезмерный капитал может привести к отходам и неэффективности. С другой стороны, некоторые эксперты полагают, что оборотный капитал должен быть ниже требования, так что никакие свободные средства не будут инвестированы в текущие активы, и это в конечном итоге приведет к повышению рентабельности компании. Однако в таком случае у фирмы всегда есть риск технической неплатежеспособности, поскольку она не может выполнять свои обязательства по мере наступления срока платежа.

Существуют различные подходы, которые были применены на практике для оценки потребностей оборотного капитала фирмы. Давайте обсудим некоторые из них вкратце.

1. Консервативный подход

В консервативном подходе говорится, что доля текущих активов в текущих обязательствах должна сохраняться на уровне 2: 1. Должна ли эта доля удерживаться, фирма сможет своевременно выполнить свои обязательства и, следовательно, ее финансовая состоятельность не будет в беде. Однако ограничение этого подхода состоит в том, что оно предполагает только количественную оценку. Он не предлагает, какой тип активов должен быть включен в текущие активы. Если текущие активы содержат запасы, которые являются устаревшими или дебиторскими, которые не подлежат взысканию, чем сумма текущих активов не имеет смысла. Кроме того, в настоящем сценарии ни одна фирма не поддерживает это соотношение, поскольку для них слишком сложно поддерживать такой высокий уровень текущих активов.

2. Подход компонентов

Здесь мы рассматриваем одну из моделей планирования оборотного капитала для оценки оборотного капитала. Принятый здесь метод пытается оценить оборотный капитал и его компоненты с учетом периода, в течение которого различные предметы остаются в качестве запаса или как невысокие, структура затрат производства и годового производства. Он предполагает, что даже производство и даже продажи, во всем и то, что производится, полностью продаются. хранится в 2: 1. Должна ли эта доля удерживаться, фирма сможет своевременно выполнить свои обязательства и, следовательно, ее финансовая состоятельность не будет в беде. Однако ограничение этого подхода состоит в том, что оно предполагает только количественную оценку. Он не предлагает, какой тип активов должен быть включен в текущие активы. Если текущие активы содержат запасы, которые являются устаревшими или дебиторскими, которые не подлежат взысканию, чем сумма текущих активов не имеет смысла. Кроме того, в настоящем сценарии ни одна фирма не поддерживает это соотношение, поскольку для них слишком сложно поддерживать такой высокий уровень текущих активов.

3.Подход рабочего цикла

Ранее упоминалось, что оборотный капитал также известен как оборотный капитал. То есть круговой путь преобразования / повторного преобразования имеет место. Рассмотрим этот пример. Вы начинаете свою бизнес-операцию с первоначальных инвестиций. С кредитом, предоставленным кредиторами расходов (рабочей силы, работниками, коммунальными предприятиями и т. Д.), Вы начинаете производственный процесс. Получают товары разного уровня финиша. Это то, что мы называем «работа в процессе» или «работа в процессе». После завершения обработки вы получаете готовые изделия. Пока эти товары не будут проданы, они останутся на складе. Продажи могут быть за наличные и / или на кредитной основе. Вам нужно немного подождать, чтобы реализовать наличные деньги у кредитных клиентов. Реализованные денежные средства используются для оплаты кредиторов. Вам необходимо поддерживать денежный баланс для ежедневных транзакций, а также для внезапного всплеска платежей в платежных обязательствах, сопровождаемых вялыми денежными сборами от должников. Таким образом, происходит революция или цикл от наличных денег до сырья для Незавершенного производства (WIP), готовой продукции, должникам и обратно к наличным деньгам. Эта революция или цикл известны как рабочий цикл.

Подход рабочего цикла - Оценка требований к оборотному капиталу

Эффективное управление оборотным капиталом - это тот, который обеспечивает непрерывный поток без каких-либо перерывов / удержаний на любом из этапов, упомянутых выше, и предполагает как можно более быстрое завершение оборотов. Другими словами, когда сырье остается в ожидании выпуска для производства в течение меньшей продолжительности, когда сырье перерабатывается в WIP в короткие сроки, когда WIP конвертируется в готовые изделия в короткие сроки, когда готовые товары остаются в отделе до продажи на короткое время, и когда денежные реализации из продаж производятся быстро, и, наконец, когда платеж кредиторам производится медленно, рабочий цикл будет меньше, и, следовательно, оборотный капитал также будет разумным.

В оборотном капитале не должно быть слишком мало или слишком больших инвестиций. Эффективное управление рабочим циклом позволило бы сделать это выше. Обратите внимание, что предлагается оптимизация, а не минимизация текущих активов и максимизация текущих обязательств. Это повлияет на вашу ликвидность и вашу прибыльность. Слишком мало означает более неликвидную, но более прибыльную, но не более абсолютную прибыль. Мы хотим как высокой прибыльности, так и высокой прибыли. Слишком большая текущая ответственность означает неликвидность, но более высокую рентабельность, так как предполагается, что краткосрочные средства дешевле, поскольку они могут быть погашены в тот момент, когда вам не нужно, тем самым сохраняя интерес. Обратное верно при слишком малой текущей ответственности. На самом деле бизнес должен компромисс между риском и возвратом. Если он хочет меньше риска, он должен иметь больше оборотных активов и меньше текущей ответственности. Это приведет к снижению прибыли. Низкий риск означает низкую прибыль. Если бизнес подвергается большему риску, т. Е. Он несет меньше оборотного капитала, он может получить больше прибыли. Однако нет никакой гарантии, что более высокий уровень риска дает более высокую прибыль.

Что касается концепции рабочего цикла, слишком продолжительный рабочий цикл дает большую ликвидность, но только низкую доходность и наоборот. Оптимальный рабочий цикл должен быть разработан с учетом издержек и выгод и уровней риска и уровней доходности для разных периодов рабочего цикла.

4. Современный подход

Наряду с общепринятыми методами оценки потребности в оборотном капитале на современных предприятиях используются следующие два метода:

- Соотношение текущих активов и основных средств

- Текущий период владения активами