Will Kenton
Источник: Investopedia.com
Will Kenton – Working Capital.
Раскрыта сущность оборотного капитала предприятия, а также изучены последствия изменений в нем.
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал, представляет собой разницу между оборотными активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасы сырья, готовой продукции, а также ее текущие обязательства, например, расчеты с поставщиками.
Чистый операционный оборотный капитал является показателем ликвидности компании и определяется как разница между операционными оборотными активами и операционными текущими обязательствами. Во многих случаях эти расчеты являются одинаковыми и вытекают из расчета: денежные средства компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.
Оборотный капитал – это показатель ликвидности компании, операционной эффективности и ее краткосрочного финансового здоровья.
Если у компании есть существенный положительный оборотный капитал, то она должна иметь потенциал для инвестирования и роста. Если оборотные активы компании не превышают ее текущих обязательств, то у нее могут возникнуть проблемы с ростом или погашением кредиторской задолженности, а то и с банкротством.
Чтобы рассчитать оборотный капитал, сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Оборотные активы, перечисленные на балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее, чем за один год. Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги, подлежащие уплате, и текущую часть долгосрочного долга. Оборотные средства доступны в течении 12-ти месяцев. Текущие обязательства подлежат погашению за один год.
Оборотный капитал, соответствующий или превышающий среднеотраслевой показатель для компании сопоставимого размера, обычно считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск возникновения проблем или дефолта.
Большинство крупных новых проектов, таких, как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал. Это уменьшает денежный поток. Но наличные деньги также уменьшатся до критического уровня, если деньги будут собираться слишком медленно, или если объемы продаж уменьшаются, то это приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, которые используют оборотный капитал неэффективно, могут увеличить денежный поток, сжимая поставщиков и клиентов.
Компания имеет отрицательный оборотный капитал, если отношение оборотных активов к пассивам меньше единицы. Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свои текущие операции и инвестировать в будущую деятельность и рост. Высокий оборотный капитал может указывать на то, что предприятие имеет слишком много запасов или не инвестирует свои избыточные денежные средства. Стандартная формула для оборотных средств: оборотные активы минус оборотные обязательства.