Русский   English
ДонНТУ   Портал магістрів

Реферат за темою випускної роботи

Зміст

Вступ

Сучасні ринкові відносини вимагають докладного вивчення фінансового стану підприємства. Діагностика фінансової діяльності необхідна не тільки для внутрішніх користувачів, для моніторингу та прийняття правильних управлінських рішень, а й для зовнішніх користувачів, таких, як інвестори, постачальники, кредитні і фінансові організації, для визначення платоспроможності і прибутковості суб'єкта господарювання.

Проблеми з платоспроможністю у підприємств в сучасному світі є одними з найважливіших не тільки фінансових, а й загальноекономічних проблем. Недостатня платоспроможність може привести до нестачі коштів у підприємств для розвитку виробництва, їх неспроможності, і навіть банкрутства, а надмірна – буде перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства надмірними запасами і резервами.

Цю ситуацію можна уникнути лише завдяки проведенню аналізу фінансового стану підприємства, яке представляє собою набір показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

1. Економічна сутність платоспроможності та ліквідності підприємства

В сучасних умовах заставою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його фінансова стійкість, яка включає в себе показники платоспроможності і ліквідності. Вона відображає стан фінансових ресурсів підприємства, при якому є можливість вільно маневрувати коштами, ефективно їх використовувати, забезпечуючи безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, враховувати витрати по його розширенню і оновленню.

Фінансова стійкість залежить як від стабільності економічного середовища, в якій працює підприємство, так і від результатів його функціонування, його активної та ефективної реакції на зміни внутрішніх і зовнішніх факторів.

На відміну від понять «платоспроможність» та «ліквідність», поняття «фінансова стійкість» – більш широке і розпливчасте, тому що включає в себе оцінку різних сторін діяльності господарюючого суб'єкта.

Фінансова стійкість – це здатність підприємства не тільки підтримувати достатній рівень ділової активності і ефективності бізнесу, а й нарощувати його, забезпечуючи при цьому платоспроможність, інвестиційну привабливість у межах допустимого ризику [ 1 ].

Фінансова стійкість будь-якого суб'єкта господарювання характеризується ліквідністю і платоспроможністю. Дані поняття не тотожні, але на практиці тісно взаємопов'язані. При цьому доцільно уточнити суть понять ліквідність і платоспроможність.

Платоспроможність – це готовність підприємства погасити вимоги кредиторів, за якими настали строки оплати за рахунок абсолютно ліквідних активів (грошових коштів).

Існує певний взаємозв'язок і взаємозалежність між показниками ліквідності та платоспроможності – ліквідність визначає платоспроможність підприємства.

На сх. 1.1 приведена блок-схема, що відображає взаємозв'язок між платоспроможністю, ліквідністю підприємства і ліквідністю балансу.

Взаємозв'язок між показниками ліквідності та платоспроможності підприємства

Схема 1.1 – Взаємозв'язок між показниками ліквідності та платоспроможності підприємства
(анімація: 7 кадрів, 6 циклів повторення, 70 кілобайт)

Ліквідність, з одного боку, це – величина, зворотна по відношенню до часу необхідного для швидкого продажу активу за даною ціною. З іншого боку, це – сума, яку можна за нього виручити. Ці сторони, безумовно, взаємопов'язані: якщо Ви бажаєте отримати більшу суму за свій товар (послугу), потрібно довше поторгуватися або знайти хорошого покупця, так Ви отримаєте грошовий виграш. Але часом гроші потрібні терміново, щоб швидко вирішити будь-яку проблему або вкласти в більш вигідну справу, тоді вигідніше поступитися в ціні і отримати виграш у часі.

Поняття «платоспроможність» і «ліквідність» характеризують можливу здатність суб'єкта економічних відносин в повному обсязі погашати (виконувати) зобов'язання – це їх схожість. Обидва визначення використовуються при оцінці відносин суб'єктів виконувати свої зобов'язання і не тільки боргові. Частково цей пояснює відсутність необхідності поділяти ці поняття в фінансових дослідженнях [ 2 ].

Платоспроможність передбачає, що підприємство направить на погашення зобов'язань тільки фінансові активи (грошові кошти та їх еквіваленти, фінансові вкладення, дебіторська заборгованість).

Ліквідність на увазі використання в якості платіжних інструментів як фінансових, так і матеріальних оборотних активів (сировина і матеріали, готова продукція і т.д.). При цьому передбачається, що матеріальні активи будуть переведені в грошові кошти для погашення зобов'язань.

Різниця в платіжних активах справляє визначальний вплив на методику розрахунку і назви оціночних показників [ 2, с.128 ].

2. Методи аналізу платоспроможності підприємства

Практика фінансового аналізу вже визначила основні види аналізу платоспроможності підприємства. Серед них можна виділити сім основних методів [ 3 ]:

1. Горизонтальний (часовий) аналіз – це порівняння коефіцієнтів платоспроможності і ліквідності аналізуемого періоду з попереднім.

Цілями проведення горизонтального аналізу є виявлення змін різних показників фінансової звітності за певний період, визначення характеру цих змін. Зміни розглядаються як абсолютні і відносні. При горизонтальному аналізі часто має місце практика побудови аналітичних таблиць, в яких дані про абсолютні показники доповнюються відносними темпами їх зміни: збільшення або скорочення. Якщо проводити горизонтальний аналіз в сукупності з трендовим, то, крім аналізу окремих фінансових показників, можна ще й будувати прогнози щодо змін цих показників.

2. Вертикальний (структурний) аналіз – визначення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому.

Це має певні переваги. По-перше, розрахунок питомої ваги дозволяє зіставляти фінансові показники підприємства з показниками інших підприємств, що дає інформацію про ефективність діяльності, управління і виробництва. Часто конкурентні фірми використовують подібний метод. По-друге, відносні показники дозволяють ігнорувати негативний вплив інфляції, яка при абсолютних величинах відчутно спотворює їх значення.

3. Трендовий – це аналіз кожного коефіцієнта платоспроможності за ряд попередніх періодів і визначення тренда, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда оцінюють можливу поведінку показників в майбутньому, що є перспективним прогнозним аналізом.

4. Аналіз відносних показників – це розрахунок коефіцієнтів платоспроможності і на їх основі визначення ступеня платоспроможності підприємства.

5. Порівняльний (просторовий) аналіз – це міжгосподарський аналіз показників платоспроможності даного підприємства з показниками конкурента, з середньогалузевими даними.

6. Факторний – аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник (платоспроможність) за допомогою детермінованих чи стохастичних прийомів дослідження. Причому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли аналіз дроблять на складові частини, так і зворотним, коли складають баланс відхилень і на стадії узагальнення підсумовують всі виявлені відхилення, фактичного показника від базисного за рахунок окремих факторів.

7. Інтегральний (узагальнюючий) аналіз. З огляду на різноманіття показників платоспроможності та ліквідності, різниця у рівні їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим труднощі в оцінці платоспроможності підприємства, багато вітчизняних економістів рекомендують проводити інтегральну бальну оцінку платоспроможності підприємства.

Істотним недоліком застосування більшості методів аналізу платоспроможності підприємства є наявність великої кількості коефіцієнтів, що відображають суть цієї складної економічної категорії, що ускладнює отримання однозначної оцінки, на основі якої можна сфокусуватися і зробити загальний висновок про рівень платоспроможності підприємства.

Для усунення цієї проблеми поряд з традиційно застосовуваної сукупністю методів аналізу (горизонтального, вертикального, трендового, порівняльного і ін.) Рекомендується проводити інтегральний аналіз, який на основі узагальнення основних показників платоспроможності підприємства дає можливість зробити однозначний висновок про її рівні.

3. Проблеми платоспроможності підприємства та шляхи їх вирішення

Основною проблемою аналізу платоспроможності є використання тільки бухгалтерської звітності, в результаті чого розраховуються абсолютні і відносні показники, тобто проводиться статистична оцінка, а не динамічна. Головний недолік бухгалтерського балансу – не відображення зв'язку між активами і пасивами підприємства, а саме в які активи були вкладені власні ресурси, які активи були придбані на позикові кошти і т.д. [ 4 ].

На сьогоднішній день основний метод проведення аналізу коефіцієнтний [ 5 ]. Головний недолік, якого полягає в проведенні оцінки за даними на початок і кінець звітного періоду, тобто не дає інформації про функціонування підприємства протягом періоду. Внаслідок чого аналіз показує фінансову нестійкість, хоча підприємство нормально здійснює свою діяльність і отримує прибуток.

Підприємству необхідна така платоспроможність, яка розрахована на довгострокову перспективу. Таким чином, умовою стійкості підприємства є певне співвідношення власних і позикових коштів [ 6 ]. Негативною тенденцією вважається значне перевищення позикових коштів над власними. Однак використання позикових коштів дозволяє підприємству збільшити масштаби діяльності, знайти нові ринки збуту, що, в свою чергу, сприяє нарощенню прибутку.

Таким чином, слід вирішити проблему структури капіталу підприємства так, щоб підприємство мало можливість купувати позикові кошти в оптимальному розмірі з метою ефективного використання їх.

Актуальною проблемою є те, що встановлені нормативи коефіцієнтів платоспроможності не враховують галузеву приналежність підприємства, що веде до проблем в майбутньому. Наприклад, відмова кредитної організації від кредитування підприємства через значення показника, який не входить в рекомендований інтервал.

Великою проблемою зменшення платоспроможності підприємства є наявність великої кількості посередників, через яких відбувається недоотримання значних обсягів грошових ресурсів. Для ліквідації даної проблеми слід встановлювати прямі і надійні зв'язки з постачальниками сировини і ресурсів, партнерами і постійними покупцями.

Також несприятливий інвестиційний клімат тягне за собою низьку платоспроможність і, як наслідок, неефективну діяльність підприємства. Таким чином, підприємство позбавляється значних додаткових обсягів позикових ресурсів, які можна направити на модернізацію обладнання, підвищення якості продукції та інші.

Виявлені проблеми вимагають своєчасне формування і виконання механізму по відновленню і поліпшенню платоспроможності.

Для своєчасного внутрішнього аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю надходження коштів від продажу продукції, погашення дебіторської заборгованості та інших надходжень грошових коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками, банками та іншими кредиторами складається платіжний календар, в якому, з одного боку, підраховуються готівку й очікувані платіжні кошти, а з іншого боку, зобов'язання по платежах за той же період.

Календар платежів забезпечує щоденний контроль за отриманням та витрачанням коштів, дозволяє синхронізувати позитивні і негативні грошові потоки, визначати пріоритет платежів за ступенем їх впливу на фінансові результати.

Таким чином, платіжний календар є важливим інструментом для оперативного управління поточною платоспроможністю підприємства.

Наступним кроком для поліпшення фінансового стану підприємства є скорочення та ефективне управління дебіторською та кредиторською заборгованістю. Необхідно провести ряд заходів, спрямованих на зменшення дебіторської заборгованості і виручені кошти направити на погашення кредиторської заборгованості. Таким чином, це призведе до збільшення грошових коштів, прискоренню оборотності оборотних коштів, зростання забезпеченості власними оборотними засобами, прискоренню оборотності дебіторської заборгованості і, як наслідок, більш ритмічні надходження від боржників.

Ефективним заходом в управлінні дебіторської заборгованості буде встановлення ліміту заборгованості, при перевищенні якого припиняється відвантаження продукції дебітора. Дана подія вимагає запровадити регулярну перевірку дебіторів на предмет платоспроможності.

Дієвий спосіб підвищення платоспроможності можливий за рахунок змін в структурі активів шляхом скорочення величини запасів в загальній структурі активів. Для цього можна прийняти такі заходи, як інвентаризація запасів, з тим, щоб ідентифікувати в них неліквідні, непотрібні для підприємства, але обтяжують баланс; зниження попиту в цих запасах і витратах на них.

Таким чином, оскільки більшість підприємств знаходяться в стані кризи, то їх головною метою є розробка комплексу заходів щодо виходу з нього. Необхідно погасити всі заборгованості, що досить важко в умовах неплатоспроможності. Основним напрямком досягнення платоспроможності є введення в систему розрахунків авансових форм платежів, взаємозаліки і вексельний обіг. Також при вирішенні проблеми важлива підтримка держави шляхом надання пільг при кредитуванні. Особливо це важливо для малих підприємств, у яких досить мало коштів і отримати кредит для них досить проблематично [ 7 ].

Висновки

Підводячи підсумок роботи, можна сказати, що платоспроможність і ліквідність є найважливішими показниками фінансового стану підприємства. На основі аналізу можна зробити висновок про тенденції розвитку підприємства, вивчити інвестиційну привабливість проекту, а також вчасно скоригувати його діяльність на тому чи іншому етапі.

Платоспроможність виступає зовнішнім проявом фінансової стійкості і відображає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за своїми зобов'язаннями. У свою чергу, ліквідність – це здатність перетворення майна та інших активів організації в готівку.

Перелік посилань

  1. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации) / Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. – Москва :Дашков и К, 2017. – 372 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://znanium.com....
  2. Дорощук А.И. Формально-логические исследования дефиниций платежеспособность и ликвидность // Экономика, предпринимательство и право. – 2016. – Том 6. – №2. – С. 111-134.
  3. Финансовый анализ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.grandars.ru....
  4. Конакова В. Проблемы финансовой устойчивости предприятия // Молодой ученый. – 2018. – №44. – С. 78-80. [Электронный ресурс].Режим доступа: https://moluch.ru....
  5. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. – 415 с.
  6. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Финпресс, 2015. – 185 с.
  7. Гуминский В. В., Демчук О.В. Современные проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия // Символ науки. – 2016. – №9. – С. 89-91. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cyberleninka.ru....