Что такое платежеспособность?

Аннотация

В статье рассмотрены понятия платежеспособности и ликвидности, а также показатели оценки бизнеса.

Платежеспособность – это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они обращают внимание на общую стоимость ее активов и сравнивают с общей суммой пассивов.

Предприятие считается платежеспособным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Такое соотношение называется коэффициентом текущей ликвидности. Таким образом, предприятие платежеспособно, если коэффициент текщей ликвидности больше 1.

Платежеспособное предприятие способно достичь своих целей долгосрочного роста и расширения при выполнении всех своих финансовых обязательств. Другими словами, платежеспособность позволяет определить способность предприятия ответить по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Ликвидность против платежеспособности

Платежеспособность и ликвидность – это два показателя финансового состояния предприятия, но они отличаются друг от друга по своей экономической сущности.

Ликвидность означает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства наличными текущими активами. С другой стороны, ликвидность характеризуется временем, за которое происходит конвертация текущих активов в денежные средства.

В свою очередь, платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои долгосрочные обязательства и продолжать осуществлять текущую деятельность в дальнейшем. Предприятие может быть платежеспособным, но с низкой ликвидностью и наоборот. Для того чтобы оставаться конкурентоспособным в деловой среде, важно, чтобы предприятие было одновременно ликвидным и платежеспособным.

Оценка платежеспособности бизнеса

Платежеспособность бизнеса оценивается путем анализа его баланса и движения денежных средств.

Баланс предприятия представляет собой сопоставление всех активов и пассивов. Если стоимость реализации активов превышает обязательства, это говорит о платежеспособности предприятия. Если же стоимость реализации ниже, чем общая сумма обязательств – предприятие неплатежеспособно.

Отчет о движении денежных средств также является хорошим показателем платежеспособности, поскольку в нем основное внимание уделяется способности бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства и требования. В нем анализируется способность компании погашать свои долги в случае наступления срока их погашения при наличии денежных средств для покрытия обязательств. То есть фирма должна иметь возможность конвертировать свои активы в денежные средства.

Денежный поток также дает представление о погашении долга предприятия. Он показывает, есть ли непогашенная задолженность, а также частоту осуществления платежей для уменьшения долга. Отчет о движении денежных средств показывает не только способность погасить свой долг, подлежащий выплате на соответствующую дату, но также и способность погашать долги, ожидаемые в ближайшем будущем.

Анализ платежеспособности позволяет найти слабые места в деятельности предприятия, которые ведут к несостоятельности. Это может быть: плохое управление бизнесом, финансовые потери, неспособность привлечь надлежащее финансирование, несвоевременная оплата сборов и налогов.

Показатели оценки бизнеса

Помимо коэффициентов платежеспособности и ликвидности, используются и другие показатели для оценки платежеспособности бизнеса, а именно:

1) коэффициент текущей задолженности к товарно-материальным запасам – способность предприятия полагаться на текущие запасы для удовлетворения долговых обязательств;

2) коэффициент текущей задолженности к собственному капиталу – общая сумма денег, полагающаяся акционерам за год, в процентах от инвестиций акционера;

3) отношение совокупных обязательств к собственному капиталу (чистым активам) – отношение между общей задолженностью и капиталом владельца в компании. Чем выше коэффициент, тем ниже защита для бизнес-кредиторов.

Вывод

При оценке финансового состояния предприятия одним из ключевых факторов является риск несостоятельности, так как он измеряет способность бизнеса поддерживать себя в долгосрочной перспективе. Платежеспособность предприятия может помочь определить, способна ли оно к росту.

Кроме того, платежеспособность может помочь руководству предприятия выполнить свои обязательства и продемонстрировать свое финансовое состояние при привлечении дополнительного капитала. Любой бизнес, стремящийся к расширению в долгосрочной перспективе, должен стремиться оставаться платежеспособным.