ОСОБЕННОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДА УЧАСТИЯ В КАПИТАЛЕ ПРИ УЧЕТЕ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

                                      Осинкина Татьяна Николаевна
Донецкий национальный технический университет
Кафедра “Бухгалтерского учета и аудита”
                                                  e-mail:osinkinatn@ukrtop.com
 e-mail:osinkinatn@rambler.ru

 Abstract 
Osinkina T. N. Features of application of a method of participation in the capital at the account of the financial investments.   The method of participation in the capital for the account of the financial investments in global  practice is used already for a long time. With acceptance of rules  of book keeping the given method "has come" in Ukraine. In clause the features of book keeping of the financial investments in Ukraine, positive and negative parties of application of a method of participation in the capital are considered. The offers on perfection of the account of the long-term financial investments are developed.
 
Методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее раскрытия в финансовой отчетности определяет положение (стандарт) бухгалтерского учета 12 “Финансовые инвестиции”.
Сам термин финансовые инвестиции представлен в П(С)БУ 2 “Баланс”.
В соответствии с данным стандартом финансовые инвестиции – это активы, которыми располагает предприятие с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и др.), роста стоимости капитала и других выгод для инвестора.
При этом долгосрочные финансовые инвестиции определены как инвестиции на период больше года, а также все инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент , а текущие – как инвестиции на срок, не превышающий одного года, которые могут быть свободно реализованы в любой момент (кроме инвестиций, являющихся эквивалентами денежных средств).
Нужно сказать, что определение финансовых инвестиций в бухгалтерском учете отличается от общепринятого определения в экономике, а также от толкования этого термина в Законе Украины “О налогообложении прибыли предприятий”.
В экономике под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.[3,c.45]
В подпункте 1.28.2 п. 1.28 ст.1 Закона Украины “О налогообложении прибыли предприятий” под финансовой инвестицией понимают “хозяйственную операцию, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов”.Причем в соответствии с этим Законом финансовые инвестиции делятся на прямые и портфельные.
Прямая инвестиция – это хозяйственная операция, предусматривающая внесение средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права эмитированные таким юридическим лицом.
Портфельная инвестиция – это хозяйственная операция, предусматривающая приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за денежные средства на биржевом рынке.
Следовательно, экономическая интерпретация и Закон говорят о финансовой инвестиции как о хозяйственной операции, в то время как в стандарте речь идет о результате этой операции. Соответственно в состав финансовых инвестиций включают взносы в уставный капитал другого предприятия (независимо как оформлены корпоративные права инвестора – акциями или без них), приобретены на биржевом (либо на внебиржевом) рынке ценные бумаги, деривативы и других финансовые активы. [2,c. 79]
Все финансовые инвестиции с целью оценки разделены на следующие группы:
	1. Финансовые инвестиции (кроме инвестиций, которые удерживаются предприятием до их погашения или учитываются по методу участия в капитале).
2. Финансовые инвестиции, которые удерживаются предприятием до их погашения.
3. Финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале.
Инвестиции первой группы отражаются на дату баланса по справедливой стоимости.
Финансовые инвестиции второй группы на дату баланса отражаются по амортизированной себестоимости. К этой группе относятся в основном облигации местных (муниципальных) займов и облигации предприятий (корпоративные облигации).
В своей статье я бы хотела детально рассмотреть финансовые инвестиции третьей группы, учитываемые по методу участия в капитале. Метод участия в капитале состоит в том, что инвестиции отражаются на дату баланса по стоимости, которая определяется с учетом всех изменений в собственном капитале объекта инвестирования, кроме тех, которые являются результатом операций между инвестором и объектом инвестирования.
В соответствии с пунктом 11 П(С)БУ 12 на дату баланса по стоимости, определенной по методу участия в капитале отражаются финансовые инвестиции  в ассоциированные и дочерние предприятия, а также в совместную деятельность с созданием юридического лица (совместного предприятия). Исключение составляют инвестиции , которые удерживаются исключительно для продажи в течении 12 месяцев с даты приобретения, а также, если условия деятельности ассоциированного или дочернего предприятия ограничивают их способность передавать средства инвестору в течение периода, превышающего 12 месяцев. [5,c. 18]
Ассоциированное предприятие определено пунктом 4 П(С)БУ 3.
Ассоциированным считается предприятие, в уставном капитале которого
доля инвестора составляет более 25% и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора. 
В соответствии с п.4 П(С)БУ-19 дочернее предприятие  - предприятие, находящееся под контролем материнского (холдингового) предприятия.
 Здесь под контролем понимается решающее влияние на финансовую, хозяйственную и коммерческую политику предприятия в целях получения выгод от его деятельности. Конкретный же размер доли в уставном капитале инвестируемого предприятия, который позволяет инвестору считать такое предприятие дочерним, в стандартах не установлен. 
Необходимо отдельно остановится на вопросе понятия дочернего предприятия. В нормативных документах, даже в Гражданском кодексе Украины, нет однозначного определения данного понятия. Так, согласно пп. 2.24 Классификатора “Классификация организационно-правовых форм хозяйствования”, утвержденного приказом Государственного комитета Украины по стандартизации, метрологии и сертификации от 22.11.94г. № 288, дочерним называют предприятие, единственным учредителем и собственником которого является другое предприятие (код классификации — 330). Совершенно другое определение дано в Положении о холдинговых компаниях, создаваемых в процессе корпоратизации и приватизации, утвержденном Указом Президента Украины от 11.05.94г. № 224/94, с изменениями и дополнениям. Пунктом 2 названного Положения установлено, что хозяйствующий субъект, контрольным пакетом акций которого владеет холдинговая компания, является дочерним предприятием. 
С юридической точки зрения дочернее предприятие – это самостоятельное юридическое лицо, которое создало другое юридическое лицо. 
Итак, как видно, не только в национальных стандартах бухучета, но и ни в одном законодательном акте  не установлена четкая количественная граница, подразумевающая возможность осуществления контроля. 
В этом вопросе иногда ориентируются на мнение ведущих специалистов в области бухучета. Так, в авторитетном учебном пособии “Финансовая отчетность по национальным положениям (стандартам) бухгалтерского учета” (Днепропетровск, 2000) сказано (стр.55), что “если компания владеет более чем 50% акций другой компании, считают, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятельность объекта инвестирования, то есть принимать решения по вопросам его финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие-инвестор рассматривают как материнское, а предприятие, являющееся объектом инвестирования, как дочернее”. [3,c.45]
Однако с другой стороны очень часто пользуются международной практикой, признающей дочерними такие предприятия, доля инвестора в уставном капитале которых составляет от 51% до 100%. 
Закон Украины от 19.09.91 г. № 1576-ХП “0 хозяйственных обществах” (с изменениями и дополнениями) предусматривает возможность принятия решений простым большинством голосов высшего органа общества, поэтому также не дает разъяснений.
Подведем итог: инвестор владеет пакетом акций предприятия более 51% - предприятие является дочерним, если пакет акций менее 50% - предприятие ассоциированное.
Хотя украинское законодательство предусматривает возможность признать контрольным пакет акций менее 50%, решение о наличии которого принимает Антимонопольный комитет Украины с учетом конкретных особенностей учредительных документов и структуры уставных фондов хозяйствующих субъектов в порядке, устанавливаемом этим Комитетом.
Из всего вышеприведенного возникает вопрос: что делать, если доля инвестора в уставном капитале составляет от 50 до 51%, например, 50,6% ? Будет ли это предприятие дочерним или ассоциированным. 
Сразу возникают пробелы в точности ведения бухгалтерского учета. Ведь инвестиции в ассоциированные компании на дату баланса можно учитывать как по справедливой стоимости, так и методом участия в капитале. Инвестиции в дочерние предприятия предполагают только метод участия в капитале. Поэтому необходимо законодательно установить минимальный размер пакета акций, который дает право контролировать деятельность другого предприятия. Обращение в Антимонопольный комитет Украины по каждому такого рода вопросу – это не выход из положения. В условиях существующего законодательства даже Антимонопольный комитет не имеет оснований для принятия того или иного решения. 	
Вместе с ассоциированными и дочерними предприятиями говорится о совместных предприятиях . Под совместным предприятием в П(С)БУ-12 подразумевается совместная деятельность с образованием юридического лица.[5,c.17] Национальное законодательство определяет совместное предприятие как предприятие с участием юридических лиц и граждан Украины,	а также юридических лиц и граждан других государств (ст. 46 Закона Украины от 07.02.91 г. № 697- XII “О собственности”, с изменениями и дополнениями). Совместные предприятия в данной статье подробно рассматриваться не будут, в силу того, что такие хозяйственные образования в Украине в настоящее время создаются очень редко.
Особый интерес представляют операции, которые осуществляют между собой связанные стороны, поэтому на них я хочу остановиться более подробно. Эти операции регламентируются пунктами 13 и 14 П(С)БУ 12. 
Согласно данному стандарту, если инвестор вносит или продает активы дочернему предприятию, то в составе финансовых результатов отражается только та часть прибыли (убытка), которая приходится на долю других инвесторов соответственно. Сумма прибыли (убытка), приходящаяся на долю инвестора включается в состав доходов (расходов) будущих периодов с признанием их прибылью (убытком) инвестора только после продажи дочерним предприятием этого актива другим лицам или в периодах амортизации полученных либо приобретенных необоротных активов. [4,c.17]
Т.о. для того, чтобы правильно отразить в учете продажу чего-либо своему дочернему предприятию, бухгалтеру материнского предприятия необходимо иметь информацию о:
-	процентном соотношении взноса своего предприятия в общем объеме инвестиций. Цифры, необходимые для определения данного показателя содержатся в уставных документах дочернего предприятия;
-	реализации дочерним предприятиям другим лицам активов, полученных от материнского предприятия. Эти данные, необходимые для бухгалтерского учета инвестора, должна предоставить бухгалтерия дочернего предприятия. В связи с этим у дочернего предприятия появляется новый первичный бухгалтерский документ – справка или отчет о реализации материнского товара, причем совершенно не обязательно составлять отчет после каждой операции, достаточно сделать это лишь один раз за отчетный период.
В этой ситуации новый бухучет смотрит на внутригрупповые операции как бы со стороны. Ведь при желании дочернее и материнское предприятия могут десять раз перепродать друг другу одну и ту же товарную партию, тем самым наращивая свои обороты и прибыли. Заинтересованность в наращивании “бумажной” прибыли может быть вызвана, например, стремлением получить кредит или привлечь дополнительный акционерный капитал. Ясно, что такие прибыли будут фиктивными. Поэтому П(С)БУ-12 требует признавать прибыль только тогда, когда товар “уходит” за пределы холдинга. То есть доходы должны подтверждаться поступлением активов со стороны. Этому же подходу соответствует и позиция относительно немедленного признания прибыли, приходящейся на долю сторонних инвесторов. Они не входят в холдинг, поэтому рассматриваются в качестве независимых источников дохода.
Теперь посмотрим на практическую реализацию требований П(С)БУ-12.
На практике часто случается, что “мать” и “дочь” занимаются одним видом бизнеса, имеют одинаковую номенклатуру продаваемых товаров, которые самостоятельно закупают и у других поставщиков.
Возникает проблема, как определить, из какой партии проданы в отчетном периоде товары: из своей или из “материнской”. Для данной ситуации в п.13 П(С)БУ-12 приводится следующий метод учета: “...актив считается проданным дочерним, совместным, ассоциированным предприятием в пределах количества и стоимости подобных активов, реализованных им после его получения”.
Таким образом, для расчета прибыли, относящейся к части материнского предприятия, в общем объеме инвестиций не применяются методы учета запасов, регламентированные П(С)БУ-9. Условно считается, что дочернее предприятие реализует, прежде всего, активы, полученные от “материнской” организации, независимо от выбранных методов учета стоимости этих активов. [5,c.19]
Следующая проблема связана с тем, что дочернее предприятие может не только продавать “материнские” активы третьим лицам. Оно может эти активы использовать в качестве сырья (причем из одного вида сырья возможно получение нескольких видов готового продукта), как комплектующие для производства каких-нибудь изделий, израсходовать на ремонт или изготовление собственных основных средств. Эти активы могут быть внесены в уставный капитал, подарены кому-либо, могут прийти в негодность (например, скоропортящиеся продукты питания), могут быть украдены, уничтожены в результате пожара или аварии. Заметим, речь идет о тех ситуациях, когда в результате первой операции (продажи материнским предприятием дочернему) головная структура получила прибыль, которая в бухгалтерском учете до определенного момента “висит” в составе доходов будущих периодов. Появляется закономерный вопрос: когда возникает этот “определенный” момент во всех перечисленных выше ситуациях? Нужно сказать, что здесь важен факт списания актива с баланса. Поэтому, было бы правильно разделить все активы объекта инвестирования ,предназначенные для продажи, на три группы:
1) активы (в частности, сырье, материалы, комплектующие или товары), которые в конечном итоге продаются третьим лицам, независимо от степени их переработки или способа продажи. Прибыль инвестора должна включаться в состав финансовых результатов в том периоде, когда дочернее предприятие продало, передало право собственности на продукцию, изделия и т.п., в состав которых входят “материнские” запасы, третьим лицам;
2) активы, стоимость которых включается в стоимость необоротных активов (независимо — производственных или непроизводственных) и подлежит амортизации. Прибыль инвестора в этом случае включается в состав финансовых результатов в периоды амортизации произведенных (отремонтированных и др.) объектов основных средств;
3) активы, стоимость которых списывается на расходы текущего периода (в том числе кражи, порчи и т.п.). Прибыль материнского предприятия подлежит включению в состав финансовых результатов в том периоде, в котором произошло списание активов у дочернего предприятия.
Порядок учета приобретения инвестором чего-либо у дочернего (совместного) предприятия регламентирован п.14 П(С)БУ-12.
	Данный пункт гласит, что если инвестор приобрел активы у дочернего предприятия, то сумма прибыли (убытка) объекта инвестирования от этой операции, приходящаяся на долю инвестора, отражается только после перепродажи этих активов другим лицам или в периодах амортизации приобретенных нематериальных активов. Убытки, которые возникли вследствие уменьшения чистой стоимости реализации оборотных активов или снижения полезности необоротных активов, отражаются полностью в период осуществления операции.[4,c.19]
В конце необходимо отметить, что осуществление бухгалтерского учета в полном соответствии с требованиями П(С)БУ-12, особенно в части сырья, материалов и комплектующих, израсходованных на изготовление готовой продукции, — процесс довольно трудоемкий. В связи с внедрением национальных стандартов, основанных на МСФО произошло существенное увеличение бухгалтерской работы на дочернем предприятии, которая ему по сути не очень и нужна. Потому, что количество проданных “материнских” активов и “дочерних” активов, проданных материнскому предприятию, в бухгалтерском учете дочернего предприятия ни на что не влияет. На основании данной учетной информации проводки будет делать лишь бухгалтерия инвестора. [5,c.21] 
Информация, которую дочернее предприятие будет предоставлять своему инвестору в соответствии с требованиями п.13 П(С)БУ-12, скорее всего, никому, кроме инвестора, нужна не будет, проверить ее сможет только внутренний или внешний аудитор, если в этом возникнет необходимость. Поэтому, можно предположить, что в учете будут существовать определенные неточности или несоответствия.

ЛИТЕРАТУРА

1. Галина Уманцив “Примеры учета финансовых инвестиций”, //Бухгалтерия,  №42(405), 16 октября 2000 года, с. 35
2. Дан Васильев, Иван Чалый “Дочки-матери украинского бухучета”, //Бухгалтерия,  №9(424), 26 февраля 2001 года, с.77
3. Елена Кушина  “Финансовая инвестиция: актив или операция”, //Бухгалтерия,  №31/1(446), 30 июля 2001 года, с.44
4. Ирина Губина, Елена Кушина “Метод участия в капитале: невыносимая “легкость” учета”, //Бухгалтерия,  №45/1(460), 5 ноября 2001 года, с. 29
5. П(С)БУ 12 “Финансовые инвестиции”, //Баланс, №22(303) 30 мая 2000, с. 16
6. Сергей Голов  “Учет операций связанных сторон и раскрытие информации о них в финансовой отчетности”, //Бухгалтерский учет и аудит, №7, 2001, с.5