1. Обоснование  темы и ее актуальность

Проблема, рассматриваемая в данной работе является своевременной по многим причинам. Во-первых, технический анализ популярен, как никогда ранее. Благодаря появлению мощных компьютеров и недорогого программного обеспечения даже мелкие инвесторы и трейдеры получили доступ в таинственный мир технического анализа. В последнее время растет популярность фьючерсной и опционной торговли, такие сделки стали заключаться даже на фондовые индексы, долгосрочные казначейские обязательства и иностранные валюты. Чтобы не отстать от этих быстро меняющихся рынков, трейдерам приходится все чаще обращаться к инструментам и методам технического анализа. Вследствие усиления межрыночных связей между четырьмя основными секторами рынка — товарным, валютным, фондовым и рынком долгосрочных обязательств — трейдер вынужден одновременно следить за развитием гораздо большего числа рынков. Глобальные связи между различными финансовыми рынками также заставляют его обращаться к методам, позволяющим мгновенно реагировать на стремительные изменения рыночной динамики, а именно — к методам технического анализа. Росту популярности технического анализа в большой степени способствует и телевидение. В ежедневных деловых новостях на канале CNBC, транслируемых на весь мир, техническому анализу уделяется очень пристальное внимание. Никогда ранее финансовые прогнозы, составляемые на основе технических методов, не обсуждались ежедневно перед столь широкой аудиторией. Даже научный мир стал относиться к техническому анализу более благосклонно, а во многих учебных заведениях его начинают преподавать в качестве самостоятельной учебной дисциплины. Все это говорит о важности и необходимости более научного подхода к техническому анализу.[1]

2. Обзор состояния исследований и разработок по теме

Большинство рыночных аналитиков следуют за тенденцией. Они входят в рынок только после того, как удостоверятся, что действительно сформировался максимум или минимум. К сожалению, именно эта приверженность трейдеров рыночной тенденции часто является причиной вертикальных взлетов и падений цены, ценовых разрывов, а в конечном итоге — непредсказуемости и невыполнения торговых приказов.

Не придумано еще способов, как безошибочно вкладывать деньги. Результаты деятельности трейдера определяются не только способностью правильно анализировать рынок, ему приходится учитывать целый ряд "внешних" факторов, выходящих за пределы собственно анализа. В частности, важнейшим элементом успешной торговли является умелое управление капиталом, которое предполагает как сохранение капитала, так и жесткую дисциплину. Это вовсе не означает, что трейдер, освоивший только методы технического анализа, не сможет "выжить" на рынке и получить прибыль. Однако другие стороны деятельности трейдера играют решающую роль в превращении посредственного трейдера в профессионала. Если бы можно было вывести формулу финансового успеха, работа трейдера во многом потеряла бы свою привлекательность.

Существует три различных подхода к анализу графиков.[2] Первый является поверхностным, субъективным и основывается, главным образом, на интуиции. Иначе говоря, это обычная "угадайка". Он не требует ни строгого анализа, ни обоснования, поэтому большинство трейдеров работает на этом элементарном уровне. К сожалению, в угоду простоте и удобству они жертвуют логикой и последовательностью.

Второй подход связан с созданием рыночных индикаторов, которые помогают определять состояния перекупленности/перепроданности рынка. Хотя довольно многие трейдеры хотя бы частично используют этот тип анализа, они, как правило, ограничиваются только самыми известными индикаторами и придерживаются общепринятых способов их истолкования. Другими словами, в их работе полностью отсутствует творческий подход. Эти трейдеры не пытаются создать свои собственные индикаторы или улучшить уже существующие. Кроме того, они связывают с этими индикаторами излишне большие ожидания и не замечают их недостатков.

Самым эффективным и ценным является третий подход — разработка систем, способных генерировать сигналы к покупке и продаже. Однако далеко не все аналитики обладают достаточным уровнем образования, опытом и желанием постоянно оттачивать свое мастерство.

В данной работе предпринята попытка оптимизировать один из самых популярных индикаторов – индикатор относительной силы (или осциллятор RSI).

3. Перечень нерешенных вопросов и вытекающие цель и задача работы

Самыми важными инструментами визуального анализа, точно определяющими моменты покупок и продаж, являются индикаторы. В настоящее время их существует великое множество. И нет даже возможности назвать их все. Тем не менее большинство из них просто дублируют друг друга, т. е. сигнализируют об одних и тех же грядущих событиях.

Так происходит, наверное, потому, что каждый аналитик хочет оставить о себе след в виде дюжины новых индикаторов. А придумать что-то действительно новое очень трудно. Вот и множатся индикаторы практически идентичные, но носящие имена своих создателей.

Вторая причина — это адаптирование торговцами какого-то индикатора на свой вкус с изменением опять-таки названия.[3]

Целью данной работы являлось не создание нового индикатора, а пути наиболее эффективного применение уже существующего, довольно популярного индикатора относительной силы.

4. Научная новизна результатов работы

Научная новизна заключается в том, что в данной работе впервые рассмотрен оригинальный метод оптимизации исследуемых в МТС индикаторов.  Находится уравнение авторегрессии по ломанной прибыльности МТС.[4] Далее строим доверительные интервалы. В качестве критерия необходимости новой оптимизации МТС служит выход кривой прибыльности МТС за границы доверительного интервала уравнения авторегрессии.

5. Практическая ценность  и основные результаты работы

В результате проведенных исследований было выявлено, что система функционирует наиболее эффективно при применении дополнительного фильтра одновременно с исследуемым. В этом случае трейдер имеет возможность отбросить ложные сигналы о покупке или продаже и оставить только те, которые однозначно будут прибыльными. Однако размер прибыли относительно не велик, по сравнению с размером прибыли при применении одного индикатора, но оптимизированного по некоторым параметрам.

Следовательно, в зависимости от того, какую цель преследует трейдер: получение максимального размера прибыли с определенной вероятностью убытка, либо получение стабильного небольшого размера прибыли при безубыточной торговли, он должен выбрать соответственно МТС при оптимизированных параметрах индикатора или МТС, при наличии дополнительного фильтра.

Однако, во втором случае количество входов на бирже сильно сокращается, что очень часто не выгодно самой бирже и может грозить увеличением трансакционных издержек (например, плата за вхождение на рынок и т.д.).[5]

Практическая ценность заключается в том, что полученная МТС на валютном рынке FOREX по историческим данным показала неплохую прибыльность, поэтому в последствии может быть адаптирована под конкретный рынок и использована как реальная торговая система. Кроме того, рассмотренный в работе оригинальный метод оптимизации исследуемых в МТС индикаторов показал свою эффективность и может быть применен на практике.

6. Выводы по работе

1. Рассмотренная МТС является учебной и несколько упрощенной. Однако она на валютном рынке FOREX по историческим данным показала неплохую прибыльность. В последствии может быть адаптирована под конкретный рынок и использована как реальная торговая система.

2. Рассмотренный в работе оригинальный метод оптимизации исследуемых в МТС индикаторов показал свою эффективность и может быть применен на практике;

3. Наличие фильтра при формировании управляющих торговых сигналов способствует отбрасыванию ненадежных торговых сигналов и росту прибыльности. Негативным моментом при этом является снижение количества торгов. При этом необходимо для достижения желаемой валовой прибыли увеличивать величину открытой позиции. Метод дополнительной фильтрации является по своей сути методом повышения алгоритмической избыточности МТС и позволяет из ненадежных индикаторов создать относительно надежную МТС.

7. Перспективы дальнейших исследований

В настоящее время Украина усиленными темпами интегрируется в мировые торговые организации, поскольку ее изоляция в этом плане чревата низкими темпами экономического роста, трудностями для экспортеров. Поскольку основная доля мировой торговли осуществляется через биржи, то исследование в этой области для Украины являются весьма актуальными и крайне необходимыми.

Так как моя работа еще не завершена, то дальнейшие мои исследования будут сводиться к тому, что я буду искать наиболее эффективное сочетание существующих индикаторов с индикатором относительно силы RSI. Результатом моей дальнейшей работы  будет МТС, работа которой будет основываться на полученном сочетании скользящих средних и осцилляторов с индикатором RSI.  

8. Литература по теме

1. Акелис Стивен Б. Технический анализ от А до Я – М.: ДиаГрамма, 1999 г. – 315 с.

2. Демарк Томас Р. Технический анализ – новая наука – М.: 1999 г. – 60 с.

3. Жваколюк Ю.  Внутридневная торговля на рынке FOREX – М.: 1999 г. - 213 c.

4. Смирнов А.В. Методические указания по курсу “Технический анализ рынков” - Донецк: ДонНТУ, 2003 г. - 40 с.

5. Форекс. Электронное руководство для успешной торговли на валютном рынке – Цюрих, Швейцария: 2001 г. – 250 с.