Распознавание образов в техническом анализе

Авторы: Cory Janssen, Chad Langager and Casey Murphy
Оригинал статьи: http://www.investopedia.com/university/technical/techanalysis8.asp

На диаграммах котировок отчётливо формируются образы, которые создают торговые сигналы или предсказывают будущее движение цен. Трейдеры используют эти образы, чтобы идентифицировать текущие тенденции или аннулируют их, и для формирования сигналов покупок и продаж.

В первой секции этой обучающей программы мы говорили о трех аксиомах технического анализа, третья из которых говорит, что история повторяется. Теория образов на диаграммах основана на этом предположении. Идея - то, что определенные образцы замечены много раз, и что эти образцы сигнализируют определенное высоковероятные изменения курса акций. Основанный на исторической тенденции образ диаграммы, устанавливает определенное ценовое движение, трейдеры ищут эти образцы, чтобы идентифицировать торговые возможности.

Пока есть только общие представления о свойствах  каждого образа, и не существует такого образца, который может дать стопроцентный прогноз. Это создает некоторые трения и дебаты относительно того, каков идеальный образ, и является главной причиной, почему распозначание образов часто воспринимается больше как искусство чем как наука. (Для большей способности проникновения в суть, см., финансы - искусство или наука?)

Есть два типа образов в техническом анализе, образы аннулирования и образы продолжения. Образ аннулирования сигнализирует, что предшествующая тенденция полностью изменится после завершения образа. Образ продолжения, наоборот, сигнализирует, что тенденция продолжится, как только образ распознан. Эти образы могут быть найдены по диаграммам любого масштаба. В этой секции мы рассмотрим некоторые из более популярных образцов диаграммы.

Голова и Плечи

Это - один из самых популярных и надежных образов на диаграммах технического анализа. Голова и плечи  являются образом аннулирования, когда он формируется это сигнализирует, что вероятно движение будет против предыдущей тенденции. Поскольку Вы можете видеть в иллюстрации 1, есть две версии головы и плечей. Вершина головы и плеч (показанный слева) является образом диаграммы, который сформирован при высоком из восходящего движения и сигнализирует, что восходящая тенденция собирается закончиться. Основание головы и плеч, также известное как обратная голова и плечи  (показанный справа), является менее известным из двух, но используется, чтобы сигнализировать аннулирование в спаде деловой активности.

Рисунок 1 - Образ разворота голова и плечи

Оба образа подобны в том что имеют четыре главных части: два плеча, голову и вырез. Кроме того, каждая фигура строго индивидуально и состоит из высоких и низких. Например, в образе выше на диаграмме, показанное на левой стороне в иллюстрации 1, левое плечо состоит из подъёма и спада. Помните, что восходящая тенденция - период последовательных возрастающих максимумов и возрастающих понижений. Образ диаграммы головы и плеч, поэтому, иллюстрирует ослабление в тенденции, показывая ухудшение в последовательных движениях максимумов и понижений.

Чашка и Ручка

Диаграмма чашка и ручка  - образ продолжения, в котором восходящая тенденция делает паузу, но продолжает восхождение, как только образ подтвержден.

Рисунок 2 - Образ разворота - чашка с ручкой

Вы можете видеть на иллюстрации 2, ценовые образы формируют нечто похожее на чашку, которой предшествует восходящая тенденция. Формирование образа ручки следует после формирования чашки и влечет нисходящую/поперечную устойчивую тенденцию. Иногда ценовые толчки выше линий сопротивления, сформированных фигурой ручки и может продолжиться восходящая тенденция. Этот образ может появляться в различном временно диапазоне, в пределах от нескольких месяцев до года.

Двойные Вершины и Днища

Это другой известный образец, который сигнализирует аннулирование тенденции, как полагают, один из самых надежных и часто применимых. Эти образы формируются после длительной тенденции и говорят трейдерам, что тенденция собирается полностью измениться. Образ создется, когда ценовое движение проверяет уровни поддержки или сопротивления дважды и неспособно прорваться. Этот образ часто используется, чтобы сигнализировать промежуточные и долгосрочные аннулирования тенденции.

Рисунок 3 - Разворотные образы - двойные пики и двойные днища

В случае двойной вершины (на иллюстрации 3) ценовое движение дважды попыталось переместиться выше определенного ценового уровня. После двух неудачных попыток подталкивания цены, тренд сменил направление и цена направилась вниз. В случае двойного днища (справа), ценовое движение попыталось прорваться ниже дважды, но каждый раз натыкалось на препятствие уровня поддержки. После второго скачка около уровня поддержки, формируется новая тенденция и направляется вверх.

Треугольники

Треугольники - одни из самых известных образов диаграмм, используемых в техническом анализе. Три типа треугольников, которые отличаются по конструкции и значению, являются симметричные треугольники, поднятые и опускающиеся. Эти образы, как полагают, длятся в районе от нескольких недель до нескольких месяцев.

Рисунок 4 - Разновидности треугольников

Симметричный треугольник на иллюстрации 4 - образец, в котором два тренда сходятся друг к другу. Этот образец нейтрален, резкое изменение цен на бумаги вверх или вниз - подтверждение тенденции в соответствующем направлении. В треугольнике возрастания верхний тренд является плоским, в то время как основание клонится вверх. Это считается бычьей фигурой, в котором трейдеры прогнозируют резкое изменение цен вверх. В опускающемся треугольнике нижний тренд является плоским, а верхний спускается. Это расценивается как медвежий образ, где трейдеры прогнозируют резкое изменение цен вниз.

Флаг и Вымпел

Эти два краткосрочных образа продолжения, которые формируются, когда есть острое ценовое движение, сопровождаемое поперечным ценовым движением. Этот образ регистрируется когда резкое ценовое движение в рамках тенденции  даёт начало тренду. Образы длятся с одной до трех недель.

Рисунок 5 - Флага и вымпел

Поскольку Вы можете видеть в иллюстрации 5, есть немного различия между вымпелом и флагом. Главное различие между этими ценовыми движениями может быть замечено в средней секции образца диаграммы. В вымпеле средняя секция характеризуется сходящейся линией тренда, как в симметричном треугольнике. Средняя секция на образе флага, с другой стороны, показывает образец канала, без конвергенции между линиями тренда. В обоих случаях, тенденция, как ожидают, продолжится, когда цена перемещается выше верхней линии тренда.

Клин

Образ диаграммы клин может быть или продолжением или аннулированием. Это подобно симметричному треугольнику за исключением того, что образ клина наклоняется в восходящем или нисходящем направлении, в то время как симметричный треугольник вообще показывает поперечное движение. Другое различие - то, что клинья имеют тенденцию формироваться за более длинные периоды, обычно между тремя и шестью месяцами.

Рисунок 6 - Образ клина

Факт, что клинья классифицируются и как продолжение и как образы аннулирования, может сделать формирование сигналов затруднительным. Однако, в основном падающий клин свидетельствует о росте, и возрастающий клин является предвестником падения. В иллюстрации 6 у нас есть падающий клин, в котором два тренда сходятся двигаясь вниз. Если бы цена должна была повыситься выше верхнего тренда, она сформировала бы образ продолжения, в то время как движение вниз ниже трендовой линии будет сигнализировать образ аннулирования.

Промежутки (щели)

Промежуток в диаграмме - пустое место между торговым периодом и следующим торговым периодом. Это происходит, когда есть большое различие в ценах между двумя последовательными торговыми периодами. Например, если торговый диапазон в один период между 25 $ и 30 $, и следующий торговый период открывается в 40 $, будет большой промежуток на диаграмме между этими двумя периодами. Ценовые движения промежутка могут быть найдены на гистограммах и свечных диаграммах, но не будут найдены на диаграмме колебаний. Промежутки вообще показывают, что некоторые значения проскочили участок, объявление дохода выше ожиданного.

Есть три главных типа промежутков: промежутки отхода, безудержного (измерение) и истощение, отколовшийся промежуток формируется в начале тенденции, безудержный промежуток формируется в течение середины тенденции, и промежуток истощения формируется около конца тенденции.

Тройные Вершины и Основания

Тройные вершины и тройные днища - другой тип образов диаграмм аннулирования в анализе диаграмм. Они не столь же распространены в диаграммах как голова и плечи и двойные вершины и основания, и они действуют подобным способом. Эти два образца диаграммы сформированы, когда ценовое движение проверяет уровень поддержки или сопротивления три раза и неспособно прорваться; это сигнализирует аннулирование предшествующей тенденции.

Рисунок 7 - Разворотные образы - тройные пики и днища

Может возникнуть замешательство при использовании тройных вершин и оснований во время формирования образца, потому что они могут выглядеть подобными другим образам диаграмм. После того, как первые два теста поддержки/сопротивления сформированы в ценовом движении, образ будет похож на двойную вершину или основание, которое могло принудить трейдеров войти в положение аннулирования слишком быстро.

Округлое дно

Округлое дно, также называют основанием блюдца, долгосрочный образ аннулирования, который сигнализирует изменение от нисходящей тенденции до восходящей тенденции. Этот образ длится от нескольких месяцев до нескольких лет.

Рисунок 8 - Образ разворота - округлое дно (блюдце)

Округлое дно – образ диаграммы, который выглядит подобным чашке и ручки, но без ручки. Долгосрочная природа этого образца и нехватка спускового механизма подтверждения, такого как ручка в чашке, делают затруднительным прогнозы по этому образу.

Мы закончили рассмотрение некоторых наиболее популярных образцов диаграммы. Вы должны теперь быть в состоянии различить каждый образ, который может сформировать сигнал для трейдеров.