Факультет экономики
Специальность: экономика предприятия
Актуальность темы. В условиях современного экономического развития роль прибыли в хозяйственном процессе непрерывно растет. Прибыль выступает не только основным источником развития хозяйственной деятельности любого предприятия, но и стимулом его деятельности. Она обеспечивает интересы государства, собственников, персонала предприятия и являются главной движущей силой рыночной экономики. Рыночная экономика с ее чрезвычайно высоким уровнем сложности, динамизма и неопределенности выдвигает дополнительные требования к субъектам хозяйствования. Таким образом большой важности приобретает необходимость разработки рекомендаций по повышению эффективности формирования и распределения прибыли и адаптация старых методов к современным условиям.
Цели и задачи работы. Цель и задачи исследования. Целью дипломной
работы является дальнейшее развитие теоретических положений и разработка
практических рекомендаций по совершенствованию механизма управления прибылью на
предприятии. Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
— Определение места процесса управления прибылью в общем процессе хозяйствования.
— Систематизация и доработка классификации прибыли предприятия;
— Оценка
механизма формирования и распределения прибыли на предприятии;
— Анализ методов
управления прибылью;
— Исследование качества управления прибылью на Украине;
— Разработка методической базы процесса управления прибылью;
— Разработка
рекомендаций по повышению эффективности управления прибылью;
— Совершенствование
механизма формирования и распределения прибыли на предприятии.
Объект и предмет работы. Объектом исследования является процесс
управления прибылью предприятия. Предметом исследования являются принципы и
методы формирования и распределения прибыли на предприятии.
Методы. В процессе исследования использовались методы
системного подхода, на базе которых был уточнён состав факторов, которые влияют
на процесс формирования и распределения прибыли на предприятии.
В работе также
использовались методы логического анализа (при исследовании методов управления
прибылью), экспертный метод (при исследовании факторов внешней среды, которые
влияют на процесс управления прибылью) и экономико-математические методы.
Данная работа посвящена усовершенствованию политики формирования и распределения прибыли, разработке нового механизма управления прибылью на основе поэтапного анализа процесса управления прибылью в предидущих годах, а также перенесение выявленных закономерностей в современные условия хозяйствования. Немаловажным моментом является также использование опыта управления прибылью в зарубежных странах, так как на заграничных предприятиях используются болеее прогрессивные методики формирования и распределения прибыли. В странах с рыночной экономикой, в процессе управления прибылью всё большую роль играет внешнее окружение предприятий, так как оно более динамично и непредсказуемо, чем их внутренняя среда, поэтому одной из подзадач этой работы является разработка модифицированной классификации факторов внешней среды и методики или процедуры воздейсвия на них.
Процесс управления прибылью является одним из самых главных процессов хозяйствования, поэтому довольно много учёных занимаются исследованиями в этой области. Среди них: Отпущєнкова О. М., Орловський Д. М., Ширягіна О. Є., Баранцева С. М., Крицмен М. П., Браун С. Дж., и т.д. Результатом их исследований является большое количество предложенных классификаций прибыли, механизмов воздействия на неё, процедур и методик прогнозирования её величины. Задачей же нашей работы является выработка дополнительных рекомендаций в сфере управления прибылью.
Прибыль — это экономическая категория, которая
является основным источником финансирования развития предприятия,
совершенствования его материально-технической базы и продукции, обеспечение всех
форм инвестирования. Сущность прибыли, как правило, раскрывают её
характеристики:
— Прибыль — это основной финансовый результат умелого и успешного
осуществления бизнеса, в который предприниматель вложил свой капитал;
— Прибыль — это, в определенной мере плата за риск осуществления
предпринимательской деятельности.
Под моделью управления прибылью
субъекта хозяйствования необходимо понимать совокупность финансово-правовых и
организационно-технических механизмов и приемов прогнозирования, планирования и
контроля затрат и доходов предприятия в целях обеспечения поддержания
приемлемого уровня рентабельности деятельности субъекта хозяйствования в
долгосрочной перспективе, а также достижения других целей, определенных
корпоративной стратегией. Определяя понятие управления прибылью, необходимо
четко осознавать, что прибыль не является непосредственным объектом управления,
так как его абсолютная величина является результативным показателем и
непосредственно зависит от изменения абсолютных величины других финансовых
показателей хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования — доходов и
затрат субъекта. Хотя перед каждым из определенных блоков стоят собственные
задачи, их реализация направлена на достижение общих совместных целей, стоящих
перед моделью управления прибылью субъекта хозяйствования.
Так, исходя из
функционально-организационных особенностей и базовых характеристик модели
управления прибылью как составного блока финансового менеджмента, можно выделить
совокупность обособленных, целостных и логически взаимосогласованных целей, в
частности:
— Максимизация благосостояния владельцев;
— Максимизация рыночной
стоимости предприятия;
— Поддержание конкурентоспособности в долгосрочном
периоде;
— Обеспечение ликвидности предприятия и его платежеспособности;
— Поддержание инвестиционной привлекательности предприятия и другие.
Как
отмечалось выше понятие управления прибылью является многосторонним, а сама
прибыль выполняет множество различных функций, но остановимся на главных
направлениях управления прибылью: её формировании и распределении.
Политика управления формирования прибыли
включает в себя следующие элементы:
— Разработка политики управления прибылью в
процессе операционной деятельности;
— Разработка политики управления прибылью в
процессе инвестиционной деятельности;
— Разработка политики управления прибылью
в процессе финансовой деятельности.
Операционная деятельность — это операции,
связанные с производством или реализацией продукции (товаров, услуг), является
определяющей целью создания предприятия и обеспечивают основную долю его дохода.
Расходы, связанные с основной деятельностью, различают по функциям —
производство, управление, сбыт и др. В процессе операционной деятельности
предприятия получают доход (выручку от реализации продукции, работ, услуг). А за
вычетом налогов, сборов, расходов, формирующих себестоимость и общехозяйственные
расходы — прибыль от операционной деятельности. Операционная деятельность
предприятия характеризуется следующими особенностями:
1. Она является главным
компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, главной целью его
функционирования.
2. Операционная деятельность имеет приоритетное направление по сравнению с инвестиционной и финансовой деятельностью.
3. Интенсивность
развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных
стадий жизненного цикла предприятия.
4. Хозяйственные операции, которые
формируют операционную деятельность имеет наиболее регулярный характер.
5.
Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный
рынок, в то время как финансовая и инвестиционная деятельность имеет место на
финансовом рынке.
6. Ведение операционной деятельности связано с капиталом, уже
инвестированного в нее, в то время, как инвестирование капитала является
предметом инвестиционной и финансовой деятельности.
7. На операционную
деятельность отводится главный объем живого труда. Основными факторами, которые
влияют на конечный результат операционной деятельности предприятия, является
цена товара, объемы и структура производства, издержки. Анализ взаимосвязи этих
данных дают возможность найти резервы повышения прибыли и спланировать
производственную программу в соответствии с результатами анализа.
Под финансовой
деятельностью понимают деятельность, которая приводит к изменениям размера и
состава собственного и заемного капитала предприятия. Главными направлениями
политики роста прибыли в процессе финансовой деятельности является обеспечение
предприятия необходимыми объемами капитала на наиболее выгодных условиях из
внешних источников и обоснование оптимального соотношения собственных и
привлеченных средств. Финансовая деятельность предприятия имеет следующие
главные особенности:
1. Она является главной формой осуществления развития
операционной и инвестиционной деятельности предприятия.
2. Финансовая
деятельность предприятия имеет стабильный характер, т.е. выполняется постоянно.
3. Формы и объемы финансовой деятельности в значительной мере зависят от
отраслевой специфики и организационно — правовых форм деятельности предприятия.
4. Финансовая деятельность предприятия генерирует специфические виды рисков,
объединяемых термином "финансовый риск".
5. Финансовая деятельность определяет
специфичность характера сформированных денежных потоков в процессе ее
проведения.
6. Финансовая деятельность связана с финансовым рынком — рынком
денег и капитала.
7. Финансовая деятельность непосредственно влияет на
формирование прибыли предприятия.
Главными задачами финансовой деятельности
предприятия являются:
— Минимизация стоимости дополнительно привлеченного
капитала;
— Оптимизация структуры источников дополнительно привлеченного
капитала.
— Привлечение дополнительного объема внешнего капитала увеличивает сумму
операционных доходов предприятия, а снижение стоимости привлечения этого
капитала позволяет предприятию соответственно снижать уровень операционных
затрат.
Таким образом, формирование прибыли предприятия в процессе его
финансовой деятельности опосредуется дополнительным формированием его
операционной прибыли. Инвестиционной деятельностью считают приобретение и
реализацию тех необоротных активов, а также тех финансовых инвестиций, которые
не являются составной частью эквивалентов денежных средств. Формирование прибыли
в процессе инвестиционной деятельности также, как и в процессе финансовой
деятельности, носит подчинённый характер к операционной деятельности.
Инвестиционная деятельность характеризует процесс реализации наиболее
эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического
потенциала предприятия. Инвестиционная деятельность имеет следующие особенности:
1. Она является главной формой обеспечения роста операционной деятельности
предприятия и по отношению к ее целям и задачам занимает подчиненный характер.
2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей мере зависят от
отраслевых особенностей, чем операционная деятельность.
3. Объемы инвестиционной
деятельности предприятия характеризуется неравнозначностью по отдельным
периодам.
4. Инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестирования
формируется с некоторым сроком опоздания.
5. Инвестиционная деятельность
формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые
отличаются в отдельные периоды по своему направлению.
6. Процесс инвестирования
характеризуется специфическими видами риска, которые объединяет термин
"инвестиционный риск".
7. Важным измерителем объема инвестиционной деятельности,
который характеризует темпы экономического развития предприятия является
показатель чистых инвестиций, который равен разнице между суммарными валовыми
инвестициями предприятия и суммой амортизационных отчислений за тот же период. В
комплексе проблем, связанных с признанием роли инвестиций предприятия в
современных условиях большее значение приобретает процесс управления
инвестиционной деятельностью предприятия.
После определения направлений получения прибыли, собранная информация систематизируется и анализируется в соответствии с необходимым механизмом. Общая схема формирования прибыли выглядит следующим образом:
Рис.1 – Формирование прибыли предприятия (7 фрагментов, 5 повторов, размер 532х429, 28,5 Kb, Gif Animator 89 А)
В современных условиях развития экономики
предприятия могут выбирать политику распределения чистой прибыли
самостоятельно. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права
вмешиваться в процесс использования чистой прибыли. Рыночные условия
хозяйствования определяют приоритетные направления распределения собственной
прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства,
его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей
трудовых коллективов. Весомость политики распределения прибыли определяется
следующими положениями:
1. Распределение прибыли непосредственно реализует
главную цель политики управления прибылью — повышение уровня благосостояния
собственников предприятия. Использование прибыли формирует пропорции между
текущими выплатами. При этом собственники предприятия самостоятельно выбирают
направления удовлетворения своих потребностей во времени.
2. Распределение
прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости
субъекту хозяйствования. Это проявляется в обеспечении прироста капитала в
процессе капитализации доли прибыли.
3. Пропорции использования прибыли
определяют темпы реализации стратегии развития предприятия. Эта стратегия
реализуется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которого
определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь за
счет собственных средств.
4. Характер распределения прибыли является важным
индикатором инвестиционной привлекательности предприятия. Рост уровня
дивидендных выплат определяет рост стоимости акций на фондовом рынке и формирует
дополнительный доход инвесторов.
5. Распределение прибыли является одной из форм
воздействия на активность персонала. Объемы и формы участия персонала в прибыли
определяют уровень трудовой мотивации работников, обеспечивают стабильность
персонала и рост производительности труда.
6. Пропорции распределения прибыли
формируют обеспечения дополнительной социальной защищенности работников. В
условиях низкого уровня развития государственных форм социальной защищенности,
роль этого механизма позволяет получать дополнительную прибыль.
7. Характер
использования прибыли осуществляет влияние на уровень текущей платежеспособности
предприятия. Необходимо максимально эффективно использовать прибыль предприятия,
но остаток средств на текущих счетах должен перекрывать текущие обязательства
предприятия. Основной целью политики распределения прибыли является оптимизация
пропорций между капитализируемой и потребительской его частицами с учетом
обеспеченности реализации стратегии развития предприятия и роста его рыночной
стоимости. Исходя из формулировки главной цели можно выделить следующие задачи
политики распределения прибыли:
— Обеспечение получения владельцами необходимой
нормы прибыли на вложенный капитал;
— Обеспечение приоритетных целей
стратегического развития предприятия за счет капитализируемой доли;
— Обеспечение стимулирования трудовой активности персонала и дополнительной
социальной защиты;
— Обеспечение формирования резервного капитала в необходимом
количестве. Для эффективного ведения политики распределения прибыли необходимо
придерживаться следующих принципов:
1. первоочередное выполнение обязательств
перед государством;
2. установление заинтересованности в лучших результатах
хозяйствования;
3. создание льготных условий для отдельных субъектов
хозяйствования, деятельность которых имеет большое экономическое значение для
инвесторов.
В соответствии с принципами и направлений распределения прибыли,
можно выделить следующие вопросы, решение которых должно обеспечить оптимальное
распределение прибыли предприятия:
— Обеспечение погашения налоговых
обязательств субъекта хозяйствования (уплата налога на прибыль предприятий);
— Обслуживание привлеченного в предыдущих периодах собственного капитала субъекта
хозяйствования;
— Формирование фондов-средств и резервов для использования
следующих периодах.
В рамках распределения прибыли предприятия налоговое
планирование предусматривает контроль за формированием и исполнением налоговых
обязательств по налогу на прибыль, которая может осуществляться по следующим
ключевым направлениям:
— Определение доходов предприятия и их отнесение к
составу валовых доходов;
— Определение затрат предприятия и их отнесение к
составу валовых расходов;
— Формирование амортизационных отчислений согласно
налогового законодательства;
— Мониторинг налоговых льгот по налогу на прибыль;
— Своевременность представления налоговых деклараций и уплата налога на прибыль.
После расчетов с государством, у предприятия остается та его часть, которая
называется чистым доходом. Как отмечалось выше, каждое предприятие использует
прибыль на свое усмотрение, формируя те или иные денежные фонды целевого
назначения: фонды накопления и фонды потребления. Фонды накопления: фонды
развития производства, резервный (страховой фонд). В частности — это
финансирование научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ; работ
по созданию, освоению и внедрению новой техники, совершенствование технологии и
организации производства; модернизация оборудования, улучшение качества
продукции, техническое перевооружение, реконструкция действующего производства.
Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств.
Кроме того, она направляется на выплаты по кредитам, полученных на пополнение
недостатка собственных оборотных средств и и др. Наряду с финансированием
производственного развития, чистая прибыль направляется на создание фонда
потребления: фонд социального потребления, фонда материального поощрения и
другие цели. Так, из чистой прибыли выплачиваются единовременные пособия для
тех, кто выходит на пенсию, дивиденды по акциям и вкладам членов трудового
коллектива в имущество предприятия. Осуществляются расходы на оплату
дополнительных отпусков поверх установленной законом продолжительности,
предоставляется материальная помощь, производятся расходы на бесплатное питание,
или на питание по льготным ценам. Обеспечивая производственные, материальные и
социальные потребности за счет чистой прибыли, предприятие должно попытаться
установить оптимальное соотношение между фондом накопления и фондом потребления,
учитывая условия рыночной конъюнктуры и вместе с тем стимулировать и поощрять
результаты труда работников предприятия. Следовательно, чистая прибыль создает
стимулирующие условия хозяйственного развития предприятия в условиях перехода к
рынку, является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения
предпринимательской деятельности. Одной из форм использования прибыли является
капитализация прибыли или формирование нераспределенной прибыли. Формирование
нераспределенной прибыли предприятия представляет собой финансовый механизм
формирования капитального резерва, который не имеет целевого назначения.
Типичными направлениями финансирования расходов финансово-хозяйственной
деятельности предприятия за счет прибыли могут считаться:
— Финансирование
инвестиционных проектов (приобретение основных средств, нематериальных активов,
вложения в ценные бумаги, приобретение контроля над другими предприятиями);
—
Покрытие потребности в операционном капитале;
— Покрытие непокрытого убытка
прошлых периодов;
— Увеличение уставного капитала;
— Дополнительные взносы в
резервный капитал;
— Выкуп акций (других корпоративных прав) собственной
эмиссии;
— Выплата поощрения менеджерам;
— Резервирование под денежные
дивидендные выплаты следующих периодов;
— Гарантирование выплаты дивидендов по
привилегированным акациями.
Одним из направлений распределения прибыли - выплата
дивидендов акционерам, но это направление не свойственные каждому предприятию, а
лишь предприятиям с акционерной формой собственности. Но рассмотрим и это
направление. Дивидендная политика предприятия как ключевая детерминанта
использования прибыли предприятия представляет собой управляемую деятельность
предприятия, направленную на обеспечение формирования дохода владельцев его
корпоративных прав.
Теоретической основой исследования стали фундаментальные положения экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления прибылью. Нормативную базу исследования составили действующие законодательные и нормативные документы, регулирующие формирование и распределение прибыли предприятий в Украине. Информационной базой исследования являются официальные статистические материалы, данные первичного учета и отчетности предприятий. В дальнейшем планируется произвести сравнительный анализ политики управления прибылью на отечественных и зарубежных предприятиях. Также создать достаточную методичускую базу по управлению прибылью, как в общем по стране, так и применимо к конкретному предприятию. Будут затронуты основы факторного анализа прибыли, то есть будет произведён расчёт влияния качественых и количественных показателей на абсолютную и относительную величину прибыли. На данном этапе работа над магистерской дисертацией не закончена и после декабря 2009 года полный вариант работы можно получить у автора или научного руководителя.