В поисках временных циклов на финансовых рынках

Автор: Harry P. Schlanger

Автор перевода: Ляшко А. С.

Источник: http://investment.suite101.com/article.cfm/in_search_of_market_time_cycles

Существуют несколько статистических методов, которые позволяют определить периодичность временных циклов.

Детрендинг – отклонения от скользящей средней

Оценка отклонений от скользящей средней – это традиционный метод определения циклических колебаний. Даже с течением времени он не утратил своей полезности. Основной анализ состоит из двух частей:

- Расчет арифметической скользящей средней для сглаживания временных данных, которые затем будут использоваться как тренд.

- Каждое значение показателя делится на соответствующее среднее

Как результат, аналитик имеет доступ как к тренду показателей, так и к колебаниям его значений.

Если измеряемый период от начала до конца и от максимального значения к минимальному постоянен, тогда в анализируемых данных присутствует фиксированный цикл. Этот цикл затем может быть использован для прогнозирования проблемных периодов рынка.

Длина скользящей средней

В приложении 3 приведено влияние различных величин скользящей средней на идеальный девяти годичный ритм. Вполне очевидно, что скользящая средняя не оказывает влияния на период, ритм или величину усредняемых показателей. Но в то же время просматривается влияние на амплитуду колебаний. Это объясняется следующим:

1.     Никакое значение скользящей средней с величиной меньшей чем период ритма не снижает амплитуду;

2.     Чем больше величина скользящей средней приближается к периоду ритма, тем больше она его сокращает;

3.     Когда величина скользящей средней приравнивается к размеру периода, она его полностью удаляет.

Аналогичная ситуация складывается с отклонениями от скользящей средней. На ритм это не влияет, независимо от того, какая величина скользящей средней. При этом необходимо отметить, что на амплитуде колебаний это отражается.

Проблемы с циклическим анализом фиксированных величин

Предположение, что циклы имеют фиксированную длину достаточно привлекательно. В тоже время анализ усложняется тем, что в действительности рыночные циклы  не характеризуются периодичностью. Они расширяются и динамично реагируют на изменение рыночных показателей. Это характерная черта теории хаоса, которая наиболее подходит для анализа фрактальной природы рынка.

Более того, в представленных временных показателях может наблюдаться больше одного цикла. Тогда полезно начать процесс детренда с анализа краткосрочной средней для замедления коротких циклов и в свою очередь выявления длинных.