Автор: Ключак О.Ю.
Научный руководитель: канд. экон. наук Удовикова А.А.
Старооскольский технологический институт (филиал)
Московского государственного института стали и сплавов (технологического университета)
Источник: http://cs-alternativa.ru/text/1733
Технический анализ (ТА) - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.
В целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не на экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно — получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики ТА поначалу создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.
Широко используемый на Западе, ТА в последнее время находит применение и в нашей стране при разнообразной работе на всех видах товарных и валютных рынков. В качестве примера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и индустриальные индексы, цены на товары и услуги [1].
Наука технический анализ (ТА) получила в России распространение с активным развитием спекуляций на финансовых рынках в 1993-1995 гг. Примечательно, что «первопроходцы» российского фондового рынка, работавшие в 1991-1993 гг. не слышали об этом методе прогнозирования и полагались, прежде всего, на фундаментальный анализ.
ТА основан на теоретической математике, с его помощью можно прогнозировать цены для всех рынков и любых периодов времени, от минуты до нескольких лет.
Он предполагает, что законы физики, экономики и психологии неизменны в различные периоды истории. Следовательно, те правила, которые действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение дает право проводить анализ настоящего и делать прогнозы на будущее.
На товарных рынках ТА настолько же применим к ценам на золото, нефть и природный газ, насколько к ценам на кофе и сахар. На финансовых рынках можно успешно работать с курсом доллара к немецкой марке или другими соотношениями. Аналитик, работающий в крупном инвестиционном фонде или банке, может выполнять заказы трейдеров (люди, занимающиеся торговлей на финансовых рынках) всех подразделений, не заостряя особого внимания на том, что именно он прогнозирует. Главное для него достаточное количество данных о предыдущих движениях того или иного рынка, а все остальное почти не имеет значения. Специалист по ТА обладает возможностью видеть общую картину движения цен сразу, и составляет прогнозы ценовой ситуации направления в целом. Из этого автоматически вытекают советы по вступлению в биржевые сделки.
В зависимости от того, для каких целей используют ТА, применяются чарты (графики, отражающие движения рынка) от поминутных до погодовых. Так, например, для определения многолетнего плана производства продукции на предприятии нужно сделать соответствующий долгосрочный прогноз движения цены на данный товар, а для дилеров банков, работающих на валютных рынках (Forex), важен краткосрочный прогноз курса валюты на срок не более нескольких недель. ТА могут использовать для прогноза и те и другие. Разница для аналитика будет заключаться лишь в рассмотрении долгосрочных и краткосрочных графиков движений рынка соответственно в каждом случае.
Все многообразие методов прогнозирования ТА более или менее укладывается в определенную схему. Нами рассматривается, в основном, западный ТА, в рамках которого и определена классификация, представленная на рисунке 1.
Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка, под которым аналитики понимают три основных вида информации: цена (может быть как действительная цена товаров, продаваемых на биржах, так и значения валютных и других индексов), объём торговли (общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день) и открытый интерес (количество позиций, не закрытых на конец торгового дня или число открытых контрактов, на тот же фьючерс по определенному товару, на конец торгового дня).
Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Все, что требуется для расчётов – это ввести входные параметры в программу и сразу после этого проанализировать нужную кривую. Многие трейдеры используют такого типа методы, не вникая в суть построения, так как они подают сигналы о покупке и продаже механически.
Теория Циклов более развита на теоретическом, чем на практическом уровне, и занимается циклическими колебаниями не только цен, но и природных явлений в целом.
Рисунок 1 - Классификация методов прогнозирования ТА
Почти все методы ТА укладываются в эту классификацию [2].
Метод ТА с применением набора типовых фигур к ценовому графику, т.е. тот, который следуем называть классическим, был создан одним из первых.
Считается, что прогнозирование с использованием только классических фигур не слишком эффективно, т.к. критерии для определения той или иной фигуры довольно расплывчаты. Классические методы довольно хаотичны, в них не прослеживается строгой системы.
Несмотря на свой субъективизм, ТА с использованием фигур удобен трейдерам, не желающим особенно вникать в тонкости. Классические методы иногда полезны трейдерам для прямого практического применения, а для аналитика они являются базисом в его технико-аналитическом кругозоре.
От многих других точных наук ТА отличается четко определенным прикладным значением: как наука он был создан специально для прогнозирования цен на бирже. Говорить о существовании ТА можно лишь с 70-х годов XX в. До этого он существовал в виде нескольких параллельно развивающихся и практически не пересекающихся между собой учений.
Фактически в том виде, в котором он применяется по прямому назначению, он ни для чего больше не пригоден. Хотя отдельные его компоненты, такие, как, например, стохастический анализ или числа Фибоначчи, успешно применяются в других точных науках. А тот факт, что с помощью методов ТА теоретически можно определить тенденции в мировой экономике, легко объясняется тем, что в условиях упрощения доступа на торговые площадки, пресловутой глобализации мировой экономики, повсеместного развития информационных технологий мировые экономические процессы во многом, но не во всем, формируются биржевыми спекулянтами. ТА пытается дать однозначный ответ на то, куда пойдет цена финансового инструмента, делая упор либо на математику, либо на психологию.
Математическая составляющая ТА достаточно примитивна. Она базируется на математических принципах, разработанных задолго до возникновения не только ТА, но и бирж. Годы существования ТА доказали, что чем проще теория, тем она прибыльнее. Не раз усложнения методики прогноза приводили к убыточности. Правда, убытки чаще бывали у практиков - последователей теории, чем у самих теоретиков. К сожалению, подобных шарлатанов хватало на всем протяжении истории науки ТА, хватает их и сейчас, в современной России - в особенности [3].
Наука ТА получила в России распространение с активным развитием спекуляций на финансовых рынках в 1993-1995 гг. Примечательно, что «первопроходцы» российского фондового рынка, работавшие в 1991-1993 гг., ни слухом, ни духом не слышали об этом методе прогнозирования и полагались, прежде всего, на фундаментальный анализ.
Сама наука ТА в России пока еще только начинает формироваться. Долгое время ТА в России был вторичен, и все исследования базировались чаще всего на переводах зарубежных авторов либо на откровенном плагиате. Только сейчас российские аналитики стали выступать с какими-то своими теориями.
Негативным моментом является отсутствие специализированных масс-медиа, в которых технические аналитики могли бы опубликовать результаты своих исследований и заявить о себе. Если на Западе насчитывается значительное количество финансовых периодических изданий, специализирующихся именно на ТА (Innerworth, Technical Analysis of Stocks & Commodities, Active Trader Magazine и т.д.), в России две попытки создания такого СМИ закончились безуспешно. Санкт-Петербургское издание «Современный трейдинг» просуществовало чуть больше года, московский онлайн журнал «Акции и фьючерсы: технический анализ» номинально существует, но практически не обновляется.
Подобно тому, как изменяется ситуация на рынке, так же изменяются и течения в общем потоке науки ТА. Но несмотря на динамичное развитие этой области знаний, пока ТА балансирует на грани между искусством и наукой. Об этом говорит хотя бы процент тех, кто действительно сумел освоить ТА [4].
Пока рано говорить о том, что ТА уже существует как отдельная наука. Об этом свидетельствует, например, упорное игнорирование этой дисциплины в высших учебных заведениях, где ведется обучение по специальностям, связанным с банковским делом. По сути дела, ТА по определению должен быть точной наукой, но получается все как раз наоборот.
В такой ситуации самое время, специалистам, применяющим ТА в практической торговле, систематизировать плоды творчества предшественников, накопившиеся за целый век, и создавать фактически заново новую науку с четкими законами, не допускающими двойственности формулировок. Подспорьем такой точной науки может стать, например, проектирование торговых систем или метод «крестиков-ноликов», а эти методы, как известно, не допускают вольности трактовок, как, скажем, японские свечи или классические фигуры ТА [5].
ТА является серьезной прикладной дисциплиной, методы которого позволяют анализировать не только изменение цен на финансовых рынках, например ТА фондового рынка или рынка Forex, но и другие нелинейные процессы.
Список литературы:
1. Стивен Б. Акелис Технический анализ от А до Я. – М.: Диаграмма, 2000. – 241 с.
2. Томас Р. Демарк Технический анализ – новая наука. - М.: Диаграмма, 2000. – 280 с.
3. Технический анализ: [Электронный ресурс] http://www.i-tt.ru/analiz/daily.html
4. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков: Прикладное пособие. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 176 с.
5. Технический анализ: [Электронный ресурс] http://www.fora-capital.ru/5/technique.php