RUS | ENG || ДонНТУ > Портал магістрів ДонНТУ
Магістр ДонНТУ Подсітков Степан Геннадійович

Подсітков Степан Геннадійович

Факультет економіки

Кафедра економіки підприємства

Спеціальність: Економіка підприємства

Науковий Керівник: к.е.н.; доцент Шилова Лариса Іванівна

Матеріали до теми випускної роботи: Про автора

Реферат з теми випускної роботи

"Розвиток методів оцінювання вартості потенціалу підприємства"

Вступ

      Управління потенціалом підприємства — досить нова сфера економічних досліджень останнього десятиліття. Розвиток ринкових принципів господарювання в рамках національної економіки дає поштовх до створення нових адекватних практиці методів аналізу й оцінювання можливостей підприємства з урахуванням вітчизняної й закордонної практики економічної діагностики внутрішнього й зовнішнього середовища організації. Для оцінки потенціалу пропонується використовувати систему показників економічної та підприємницької могутності підприємства, що враховує величину накопичених ресурсів, ступінь використання потенційних можливостей. До того ж, більш актуальним стає питанням не тільки здатності виробляти товари і послуги і задовольняти потреби, але і визначати при цьому обсяги ресурсів, що витрачаються [1].
      Проблеми визначення потенціалу підприємства, методів оцінювання, особливостей оцінювання розглянуто в роботах багатьох дослідників, таких як Яремко І.Й., Безбородова Т.В., Краснокутська Н.С., Федонін О.С., Шкромида В.В., та інші.
Досягненнями цих авторів є науково-теоретичне обгрунтування поняття "потенціал підприємства" та виділення основних методик оцінки потенціалу підприємства. Водночас до нинішнього часу не сформовано єдиних підходів щодо багатьох питань, тому науковці продовжують вивчати та досліджувати потенціал підприємства, підходи та методи до його оцінювання.

Мета науково-дослідницької роботи

      Подальший розвиток теоретичних аспектів поняття і оцінки потенціалу підприємства, методичних підходів до його оцінки, а також розробка рекомендацій щодо розвитку методів оцінювання вартості потенціалу підприємства.

Для досягнення поставленої мети в роботі сформульовано комплекс теоретичних та методичних задач:

• розглянути теоретичні аспекти сутності потенціалу підприємства;
• проаналізувати трактування поняття та структури виробничого потенціалу;
• проаналізувати законодавчу базу оцінки;
• дослідити існуючі підходи та методи оцінки потенціалу підприємства;
• сформувати систему показників оцінювання вартості потенціалу підприємства;
• розробити рекомендації щодо вдосконалення методики оцінювання потенціалу підприємства.

Наукова новизна одержаних результатів

      Подальший розвиток теоретичних і науково-методичних положень та розробка практичних рекомендацій щодо вдосконалення методів оцінювання потенціалу підприємства.

Об'єкт дослідження

      Процес формування та оцінювання вартості потенціалу підприємства.

Предмет дослідження

      Теоретичні підходи та методичні аспекти оцінювання вартості потенціалу підприємства.

Основні результати

      В першому розділі розглянуто теоретичні аспекти визначення поняття і оцінки потенціалу підприємства.
      Будь-який бізнес — це конкретна діяльність, організована в межах певної організаційно-правової структури у вигляді підприємства. Підприємство, прагнучи зайняти свою власну ринкову нішу, формує певний потенціал, тобто виробничі, фінансові, ринкові, інтелектуальні, організаційні, інформаційні можливості, що дозволять закріпити специфічні особливості даного підприємства, створять йому положення на ринку і в остаточному підсумку визначать перспективи його розвитку.
      У зв'язку з тим, що рівень реалізації поточних і потенційних можливостей безпосередньо впливає на досягнення оперативних, тактичних і стратегічних цілей діяльності підприємства, виникає об'єктивна необхідність у його визначенні, визначенні його якості, тобто оцінці потенціалу підприємства.
      Причому, основною характеристикою потенціалу в процесі такої оцінки повинна бути його цінність для досягнення зазначених цілей, що може бути визначена за допомогою відносних або вартісних показників.
      Вартість в процесі оцінювання — це гроші чи грошовий еквівалент, який покупець готовий обміняти на який-небудь предмет чи об’єкт. Незважаючи на явну близькість, в теорії оцінки заведено розрізняти поняття вартості, витрат і ціни. Вартість — це міра того, скільки гіпотетичний покупець готовий заплатити за оцінювану вартість. Витрати — це міра затрат, необхідних для того, щоб створити об’єкт, подібний до оцінюваного. Витрати впливають на ринкову вартість, але однозначно її не визначають. Дорогий об’єкт може мати низьку корисність і відповідно невисоку вартість.
      Головною метою вартісної оцінки потенціалу підприємства є отримання результатів, що придатні для практичного використання в цілях управління конкурентоспроможністю потенціалу, активізації інвестиційних процесів, розвитку бізнесу, підприємництва і новаторства [2]. Процес вартісної оцінки зображено на рис. 1.

Рисунок 1 &mdash Процес організації вартісної оцінки потенціалу підприємства
Рисунок 1 — Процес організації вартісної оцінки потенціалу підприємства

      Основним органом державної влади, який здійснює державне регулювання оціночної діяльності в Україні, є Фонд державного майна України, який має також забезпечити широке інформування суспільства з питань оціночної діяльності, стану та особливостей ціноутворення на майно та майнові права в Україні.
      До саморегулюючих організацій оцінювачів в Україні відноситься Українське товариство оцінювачів та Український інститут оцінки.
      Слід зазначити, що формування нормативної бази оцінки грунтується на Міжнародних Стандартах Оцінки (МСО), які містять базові визначення, пов'язані з оцінкою, та основні принципи здійснення оціночної діяльності.
      В другому розділі обґрунтовано методичні підходи до оцінки потенціалу підприємства.
      Загальний вигляд методів оцінки потенціалу підприємства зображено на рис. 2.

Рисунок 2 &mdash Загальна класифікація методів оцінки підприємства та його потенціалу (анімація: 4 кадри, 2 повтори, розмір 36,9 кб)
Рисунок 2 — Загальна класифікація методів оцінки підприємства та його потенціалу (анімація: 4 кадри, 2 повтори, розмір 36,9 кб)

      Оцінка вартості підприємства з використанням дохідного підходу ґрунтується на визначенні теперішньої вартості очікуваних вигод (доходів, грошових потоків) від володіння корпоративними правами підприємства.
      У процесі оцінки потенціалу з позицій дохідного підходу підприємство розглядається не як матеріально-виробнича база, а досліджується як діяльність, яка здатна приносити дохід (прибуток). Тобто основою цього підходу є визначення теперішньої вартості майбутніх доходів, що будуть надходити від діяльності вказаного суб’єкта господарювання. Таким чином, оцінка вартості підприємства, що ґрунтується на дохідному підході, у більшості випадків залежить від перспективи розвитку, фактичної ситуації на ринку та його тенденцій у ретроспективному періоді [4].
      В основі підходу лежить теза, що метою вкладання капіталу інвестором у купівлю підприємства передусім є отримання стабільних доходів. До методів заснованих на оцінці доходів підприємства, належать:
● метод капіталізації доходу;
● метод дисконтування грошових потоків.
      Витратний підхід до оцінки вартості потенціалу найпростіше реалізується у простому балансовому методі. Витратний метод виходить з вартості майна підприємства на момент оцінювання та передбачає оцінювання окремих груп активів підприємства. Оцінювання активів передбачає визначення тієї вартості, за якою аналогічні засоби виробництва на ринку можна купити або продати. Реальна вартість підприємства визначається як різниця між сумою його активів і величиною боргових зобов'язань. За базу оцінки, як правило, беруть баланс підприємства на певну дату. Перспективний розвиток підприємства безпосередньо не впливає на його реальну вартість. Цей вплив має "непрямий" характер. Окремі статті балансу оцінюються за вирахуванням зносу і (неодмінно) за відновною вартістю. Позитивні комерційні перспективи та інші "нематеріальні фактори" — такі, як доступ до ринку, кваліфікація працівників тощо не враховуються при оцінюванні балансу. Вони формують резервуар для так званої доброї волі, тобто позитивної різниці між реальною вартістю і ціною продажу. Однак, ця позитивна різниця може бути реалізована лише за наявності конкуренції між покупцями. Цей метод оцінювання має істотний недолік — він не пов'язаний із результатами діяльності підприємства (теперішніми та майбутніми). Через це в країнах з ринковою економікою найчастіше застосовують методи оцінювання, які ґрунтуються на розмірах майбутніх доходів. За використовуваними методичними прийомами такі підходи подібні до процесу оцінювання ефективності капіталовкладень. Ціна підприємства виступає як одноразові витрати, що мають окупитися сумарними майбутніми доходами, приведеними до теперішнього часу. Цей метод використовується як поверхневий діагностичний інструмент оцінки за умови відсутності достовірної інформації щодо специфіки і характеру діяльності підприємства [4].
      Витратний підхід до оцінки потенціалу передбачає використання таких методів:
● метод заміщення;
● метод ліквідаційної вартості;
● метод чистих активів;
● метод балансової вартості;
● метод скоригованої балансової вартості.
      Суть порівняльного підходу полягає у зіставленні вартості оцінюваного підприємства з вартістю аналогічних підприємств. У рамках цього підходу використовуються один або більше методів, основаних на порівнянні показників діяльності підприємства з показниками аналогічних підприємств. Дані про ринкові угоди по компаніях, частках акціонерів у капіталі компаній чи цінних паперах можуть служити джерелом об'єктивної інформації для визначення вартісних показників в оцінці потенціалу. Цей підхід можна використовувати і для оцінки вартості підприємства, акції якого не є предметом купівлі-продажу на фондовому ринку або вони малоліквідні, з аналогічними за своєю діяльністю підприємствами, акції яких беруть участь у біржових операціях [5].
      Оцінка вартості потенціалу може здійснюватися шляхом застосування таких методів:
● метод галузевих коефіцієнтів;
● метод ринку капіталу.
      В третьому розділі була сформована системи показників оцінки потенціалу підприємства, а також розроблені практичні рекомендації щодо вдосконалення методики оцінки потенціалу.

Висновки

      Слід сказати, що формування і розвиток потенціалу підприємства має бути комплексним, цілеспрямованим та обґрунтованим, який враховує внутрішні можливості підприємства та зовнішнє середовище, щоб забезпечити йому конкурентні переваги на ринку.
      Актуальність проведення оцінки підприємства, його потенціалу обумовлена рядом нових процесів, властивих ринковим умовам господарювання, а саме:
- процеси приватизації;
- виникнення фондового ринку;
- розвиток системи страхування;
- перехід комерційних банків до видачі кредитів під заставу майна (іпотечне кредитування);
- при численних і складних варіантах реалізації вартості майнових прав — акціонуванні, залученні нових пайовиків і випуску додаткових акцій, відрахуванні податків, викорис танні прав спадкування.
      Ці процеси формують потребу у нових послугах — оцінювання вартості потенціалу підприємства, визначенні ринкової вартості його капіталу.

Література

  1. Сабадирьова А. Л. Теоретичні основи організації потенціалу підприємства /А. Л. Сабадирьова// Економіст. — 2010. - № 1. — С.34-35.
  2. Федонін О. С. Потенціал підприємства: формування та оцінка: Навч. посібник. /О. С. Федонін, І. М. Рєпіна, О. І. Олексюк// — К.: КНЕУ, 2004. — 316 с.
  3. Брезіцька О. В. Сучасні методичні підходи до оцінки вартості підприємства /О. В. Брезіцька// Економіка. Фінанси. Право. Науковий журнал — Київ, 2010.
  4. Єрофєєва Т. А. Підходи до оцінки вартості бізнесу: проблеми їх використання /Т. А. Єрофєєва// Наукові записки. НаУКМА. Збірник наукових праць — Київ, 2007. — С.25-30.
  5. Яремко І. Й. Оцінка ринкової вартості підприємств: порівняльний підхід /І. Й. Яремко// Науковий вісник НЛТУ України. Збірник науково-технічних праць — Львів, 2005.—С.311-315.
  6. Ареф'єва О. В. Економічні засади формування потенціалу підприємства /О. В. Ареф'єва, Т. В. Харчук// Актуальні проблеми економіки. - № 7. — 2008. — С.71-76.
  7. Крисак А. О. Методи оцінки потенціалу малих підприємств /А. О. Крисак// Теоретичні та прикладні питання економіки — Київ, 2009. — С.205-213.
  8. Кіндзерський Ю. В. Промисловий потенціал України: проблеми та перспективи структурно-інформаційних трансформацій /Відп. ред. Ю. В. Кіндзерський.// — К.: Ін-т економіки та прогнозування НАН України, 2007. — 408 с.
ДонНТУ > Портал магістрів ДонНТУ | Про автора