Стабилизация валютной системы

Автор: Камнева Д.Н., Рыбникова Г.И.
Источник: Экономика XXI века / Международный сборник научных трудов – Выпуск 3 – Донецк ДонНТУ – 2009, с. 41–44.

Современную мировую валютную систему иногда называют «несистемной», поскольку механизм регулирования обменных курсов между основными международными расчетными единицами практически отсутствует. Хотя плавающие курсы не привели к стабильному балансу экономического обмена между отдельными звеньями мировой экономики, упорядочению международных финансовых потоков и стабилизации валютной сферы, их введение способствовало урегулированию дефицитов и избытков во внешних расчетах ряда стран и ослаблению напряженности в международных отношениях.

Введение евро стало своеобразным началом образования новой валютной системы, которая могла бы стабилизировать валютную систему и для создания этой новой системы нужно принять ряд мер. Прежде всего это:

Социальные сети дают богатую пищу для изысканий злоумышленников на базе социальной инженерии, и количество информации которое можно собрать о потенциальной жертве, прямо пропорционально количеству сетей, которые использует данный человек.

1. образование нескольких мировых валютных полюсов при сокращении доминирующей роли доллара США (на данном этапе эту роль исполняет евро);

2. отход от свободного плавания курсов валют;

3. усиление мер по регулированию мировой валютной системы, включая наращивание международного регулирования внутренней макроэкономической политики ведущих стран;

4. введение тотальной конвертируемости всех валют;

5. временный отказ от планов превращения СДР (СДР – искусственная валюта, своеобразные кредитные деньги) в стержень мирового валютного устройства и от возврата к системе паритетов, выраженных в СДР.

Чем хорошо образование нескольких мировых валютных полюсов? Постепенно утратило свое прежнее значение суверенный кредитный рынок определенных стран в пользу сравнительных преимуществ индивидуальных национальных заемщиков. Для промышленных компаний использование евро как валюты цены и платежа снизило расходы, связанные с расчетами и страхованием валютного риска. Это условие оказало существенное влияние на оздоровление финансовых предприятий и рост доходности их акций. После введения евровалюты произошли существенные структурные сдвиги на рынках труда и капитала. Еще нельзя уверенно дать оценку работы новых европейских инструментов, но уже очевидно, что структурные изменения на рынке капитала после введения евро не ограничиваются только зоной совместной валюты и затрагивают интересы не только стран ЕС, но и всего мира. В настоящее время уже произошла интеграция в торговле евро, хотя и не во всех секторах. Рынок стал более ликвидным, а амплитуда колебаний цен между ставками заимствований и кредитов ниже, чем была ранее. Наблюдается устойчивый рост негосударственных долговых обязательств, ценных бумаг, которые традиционно более популярны в США, чем в Европе. Вместе с тем, различные международные фонды стали диверсифицировать свои портфели ценных бумаг, уходя от национальных рынков к инструментам еврозоны в целом. В условиях единого валютного рынка ожидается, унификация правил государственного урегулирования ряда финансовых операций, а именно:

– потеряют свою ограничительную национальную характеристику первичные дилеры по размещению ценных бумаг;

– размещение в еврозоне кредитов под залог недвижимости станет свободным, в то время как в ряде стран эта операция требует специального разрешения;

– национальные правительства станут в меньшей степени контролировать деятельность банков стран на своей территории, что в настоящее время объясняется интересами национальной денежной политики;

– различия налогообложения в отдельных странах станут рельефнее, что будет являться фактором их сравнительной конкурентоспособности. Это ускорит интеграцию налоговых систем.

Так же для создания новой валютной системы нужен отход от свободного плавания курсов валют. Я считаю, что это благоприятно повлияет на стабилизацию валютной системы, так как например при золотом стандарте у валют был фиксированный курс и этим обеспечивалась стабильность системы. Транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создавали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли. Какая-либо страна, ввергнутая в инфляционные процессы, вскоре испытывала отток золота, что вело к сокращению обращающейся внутри страны денежной массы, игравшее в этот период позитивную роль в рассматриваемой экономической системе. Если в экономике какой-либо страны имеют место дефляционные процессы, то приток золота и последующее расширение денежной массы стабилизируют уровень цен. Так же регулирование государств позволит улучшить ситуацию, так как при усиление мер по регулированию мировой валютной системы, включая наращивание международного регулирования внутренней макроэкономической политики ведущих стран позволит контролировать не благоприятные процессы, влияющие на стабильность мировой валютной системы. Так же для стабильности необходимо временный отказаться от планов превращения СДР в стержень мирового валютного устройства и от возврата к системе паритетов, выраженных в СДР. Так как сфера использования СДР узкая. Эта международная расчетная единица используется в основном в официальном секторе, преимущественно для расчетов между Центральными банками стран-членов МВФ. Так же СДР имеет ряд проблем. Система СДР первоначально была задумана с ограниченной функцией дополнять приток нового монетарного золота. Казалось возможным, что постепенное введение СДР поможет ограничить официальный спрос на золото, по мере того, как центральные банки освоят СДР и проникнутся к ним доверием. Но после принятия решения относительно участия всех стран – членов МВФ в получении квот СДР, вероятность того, что новая система будет принята странами с положительным сальдо платежных балансов, значительно сократилась. Причиной было беспокойство о том, что лишь ограниченное число государств, испытывавших хронические трудности с платежными балансами, быстро используют свои квоты СДР и примут обязательство ликвидировать свои дебиторские позиции. В то же время, страны с положительным платежным балансом, у которых могли образоваться значительные кредитовые остатки в СДР, вскоре утратили бы всякое желание аккумулировать СДР в возрастающих пропорциях, поскольку не видели бы перспектив возможного сокращения таких позиций, а также потому, что основными должниками оказались бы слабые в финансовом отношении страны. Еще одним недостатком СДР стало наделение их полновесной золотой оговоркой (то есть защитная оговорка, включающаяся в международные кредитные, платёжные и торговые отношения или контракты, в которой обычно фиксируется золотое содержание валюты платежа, с целью избежать потери от возможного её обесценивания), которая могла быть изменена путем внесения поправок в Устав МВФ. Эта гарантия была фактически шире, чем применявшаяся по обычным заимствованиям МВФ. Некоторые экономисты считали, что золотая оговорка будет препятствовать использованию СДР каждый раз при возникновении угрозы цене золота. Самый серьезный недостаток СДР состоял в том, что в ходе переговоров концепция этого стандарта была изменена и из дополнения к золоту СДР также стали дополнением к резервным валютам, прежде всего к доллару США.

Эти меры необходимы для стабилизации валютной системы. Таким образом стабилизируя валютную систему улучшается эффективность экономики. Стабилизация валютной системы поможет бороться с неблагоприятными процессами, так же поможет побороть финансовый мировой кризис. Поэтому стабильности мировой системы играет очень важную роль в эффективности экономики.

Список использованной литературы

1. 08.08.2007, 08–02 Деловая неделя – http://dn.kiev.ua/ economics/ ukraine/ grivna_08.html
2. NEWSru.ua, Экономика, Четверг, 22 мая 2008 г. – http://rus.newsru.ua/ finance/22may2008/grivnya.html
3. http://do-finance.com/currency/616-nbu-privjazal-oficialnyjj-kurs-grivny-k-dollaru.html ФИНАНСОВЫЕ НОВОСТИ
4. Новости Украины, 12 февраля 2007 http://for-ua.com/ukraine/2007/02/12/ 113716.html
5. Финансовый рынок - http://bin.com.ua/templates/analitic_article. shtml?id=40439
6. Гилберт М. В поисках единой валютной системы // М.: Прогресс, 1984