Методы управления капиталом.
Автор статьи: Dan Blystone
Автор перевода: Камнева О.Н.
|
Назад в библиотеку
Методы управления капиталом.Автор статьи: Dan Blystone Автор перевода: Камнева О.Н. АннотацияРассматриваются и описываются методы управления капиталом, их основные принципы. Критерий Келли Критерий Келли был первоначально разработан Джоном Келли. Данный метод был опубликован в 1956 году, первоначально он был принят игорным сообществом, а затем был обнаружен в качестве эффективного инструмента управления капиталом. Критерий Келли основывается на двух основных переменных: W - вероятность того, что трейдер / система будет победителем; R - количество выигранного от прибыльных сделок деленное на количество проигранного от убыточных сделок. Эти переменные используются для расчета процента Келли в следующем уравнении: Келли% = W - [(1 - W) / R] Критерий Келли интерпретируется как отражение размера сделок. Например, значение процента Келли 0,08 означает, что вы должны принять 8% сделок в свой портфель. Формула указывает процент от текущего портфеля, которые будут использоваться в данной системе. Интерпретация результатов. Формула Келли интерпретируется как отражение размера сделок. Например, доля Келли 0,08 предполагает, что вы должны рисковать 8% своего портфеля с помощью этой системы. Формула указывается процент от текущего портфеля, которые будут использоваться в данной системе. В биржевых играх формула указывает процент от текущего банкролла (денежный капитал игрока), какой должна быть ставка на каждой итерации игры. Формула Келли была применена Эдвардом О., как в блэк-джеке, так и на фондовом рынке. Оптимальное f Метод оптимального f Ральфа Винса является одним из способов нахождения доли оптимального количества инвестиционного капитала в каждой сделке с целью максимизации прибыли. Он используется, чтобы найти долю капитала, которой трейдер будет рисковать на следующей сделке. Оптимальное f является схемой управления капиталом, которая способствует определению правильного размера позиции в данный момент времени. Формула оптимального F Кол-во акций = (оптимальное f * оборотный капитала / начальный риск на единицу активов) / курс ценных бумаг, где начальный риск = максимальный убыток в торговле (в%). Система Мартингейла Принцип системы Мартингейла заключается в том, что статистически вы не можете потерять все время, и, следовательно, необходимо увеличить объем средств, выделенных на инвестиции, даже если они падают в цене, в ожидании будущего роста. Систему Мартингейла обычно сравнивают со ставкой в казино. Когда игрок, используя этот метод, теряет, он удваивает свою ставку. При повторном удвоении ставки, когда он теряет, игрок будет (в теории) в конечном счете даже с победой. Конечно, это берет на себя игрок, который имеет неограниченный запас денег, чтобы держать пари. Система анти - Мартингейла Система размера позиции, которая коррелирует уровни инвестиций с риском и размер портфеля. В отличие от системы Мартингейл, анти-мартингейл принимает большие риски в периоды резкого роста и увеличения рыночной экспозиции, с большим капиталом. Правило 2% Правило 2% основной принцип управления деньгами. Даже если шансы складываются в вашу пользу, нецелесообразно рисковать большую часть своего капитала на одной сделке. Правило 2% гласит, что вы никогда не должны рисковать больше, чем 2% от суммы торгового счета на одной сделке. Специалист биржи Ларри Хайт: "Никогда не рискуйте больше чем 1% от капитала в любой сделке. Рискуя только 1%, мне безразлична любая отдельная сделка." Правило 6% Правило 6%, изложенное Александром Элдером в «Трейдинг с доктором Элдером» утверждает, что если значение Вашего счета упадет на 6% ниже его значения закрытия предыдущего месяца, то вы должны прекратить торговлю до конца месяца. Восстановление потерянных акций Рассмотрим следующие проценты, необходимые для восстановления значительных потерь на вашем счете: 25% потерь капитала требует 33% прибыли для восстановления прежнего значения собственного капитала. 50% потерь капитала требует 100% прибыли. 75% потерь капитала – 400%. Стоп - лосс стратегии Equity Stop. В этом случае трейдер рискует фиксированным процентом от капитала в торговле и использует его для определения размещения стоп-лосса. Chart Stop. Эта техника использует технический анализ, такой как поддержка и сопротивление уровней для определения позиции стоп-лосса. Volatility Stop. (Волатильность). Этот метод использует волатильность как меру, которая помогает определить, где разместить стоп-лосс – при высокой волатильности установка лосса должна быть шире, а при меньшей волатильностью установка стопа должна быть жестче. Индикатор Среднего Истинного Диапазона (Average True Range, ATR) и Полосы Боллинджера два индикатора, которые могут быть использованы при определении волатильности стоп-лосса |