Реферат по теме выпускной работы
Содержание
- Введение
- 1. Понятие и классификация оборотных активов
- 2. Анализ оборотных активов
- 3. Политика управления оборотными активами
- Выводы
- Список источников
Введение
Актуальность тематики исследования.
В современных условиях развития конкурентного рынка эффективное управление такими основными экономическими процессами как формирования и использования оборотных средств в оперативной деятельности способствует решению ряда вопросов стратегического развития предприятия и обеспечивает повышение эффективности получения результатов хозяйственной деятельности. Большинство отечественных предприятий не выдерживают жесткой конкуренции, не достигают высокого уровня доходности из-за недостатка оборотных средств, замедленного движения потоков оборотных средств, поэтому проблема оценки уровня обеспеченности предприятий оборотными средствами, выбора источников их финансирования, определения эффективности использования и их качественного планирования является весьма актуальной, однако вызывает ряд сложностей с позиции принятия управленческих решений на каждом предприятии.
Анализ последних исследований и публикаций.
Проблема исследования теоретических особенностей управления оборотными средствами, в том числе определение понятия оборотные средства рассмотрена в работах таких ученых–экономистов, как Бормотова М. В., Бочаров В. В., Бригхем Е. Ф., Герчикова И. Н., Гончаров А. Б., Гринева В. М. , Овсийчук М. Ф., Павлова Л. Н., Поддерьогин А. М., Поляк Г. Б., Стоянова А. С. и другие.
Цель и задачи исследования.
Цель магистерской работы – дальнейшее развитие теоретических основ и разработки методических методов рекомендаций по совершенствованию управления оборотными активами предприятия.
Для достижения указанной цели в магистерской работе поставлены и решены комплекс теоретических, научно-методических и практических задач:
1. Уточнены сущность и специфические черты оборотных активов предприятий на основе анализа точек зрения ученых.
2. Исследовано влияние внешних и внутренних факторов на формирование оборотных активов предприятий.
3. Изучены модели управления оборотными активами предприятий в целом и их составляющими, уточнено условия их применения.
4. Разработаны рекомендации по применению методов математического моделирования для совершенствования управления оборотными средствами в современных условиях.
Объектом исследования
Являются процессы управления оборотными активами предприятия в современном условиях.
Предмет исследования
Научно-методические основы формирования и использования оборотных активов предприятия
1. Понятие и классификация оборотных активов
Оборотные активы представляет наиболее обширную часть краткосрочной финансовой политики предприятия, поскольку именно текущие активы обеспечивают платежеспособность и целевые финансовые результаты деятельности предприятия. Сложность управления этими активами связана с наличием большого количества их элементов и постоянной трансформацией их видов.
Как известно, оборотные средства - одна из важнейших финансовых категорий - представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение производственной программы и своевременное осуществление расчетов. Информационной базой анализа и управления оборотными средствами являются формы бухгалтерской и финансовой отчетности, в которых в стоимостной оценке отражается материально-вещественное воплощение оборотных средств - оборотные активы. Иными словами, оборотные активы - это натуральная форма выражения сути оборотных средств[5].
Оборотные активы предприятия можно подразделить по многим классификационным признакам, основными из которых являются следующие:
1. По форме функционирования оборотных активов:
- материальные активы, т.е. активы, имеющие материальную вещественную форму:
- финансовые активы, характеризующие различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении:
2. По видам оборотных активов:
- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем их входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
- запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем их выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.
- дебиторская задолженность, характеризующая сумму задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами по расчетам за товары, услуги, выданные авансы и т.д.;
- денежные средства. В зарубежной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств во всех их формах, но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных средств. Формами российской финансовой отчетности суммы краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений выделяются в самостоятельный вид активов предприятия;
- прочие виды оборотных активов - это прочие виды активов, отражаемые во втором разделе актива баланса (расходы будущих периодов, НДС полученный и др.).
3. По источникам формирования оборотных активов:
- валовые оборотные активы. Это вся совокупность оборотных активов предприятия, сформированных как за счет собственного, так и за счет заемного капитала;
- чистые оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств;
- собственные оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных исключительно за счет собственного капитала.
Если долгосрочные обязательства не используются как источник финансирования оборотных средств, то величины собственных и чистых оборотных активов совпадают.
4. По степени ликвидности оборотных активов:
- активы в абсолютно ликвидной форме, т.е. активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);
- высоколиквидные активы. Это активы предприятия, которые быстро могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам (краткосрочные финансовые вложения, нормальная краткосрочная дебиторская задолженность);
- среднеликвидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок до шести месяцев (дебиторская задолженность во всех формах, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции, предназначенной к реализации);
- низколиквидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от шести месяцев и больше (запасы сырья и полуфабрикатов, запасы в форме незавершенного производства);
- неликвидные активы. Это такие виды активов предприятия, которые самостоятельно, без продажи самого предприятия, реализованы быть не могут (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).
5. По периоду функционирования оборотных активов:
- постоянная часть оборотных активов - это неснижаемый минимум оборотных активов, требуемый предприятию для осуществления операционной деятельности постоянно в течение ила-нового периода;
- переменная часть оборотных активов - это изменяющаяся часть оборотных активов, потребность в которой возникает в периоды сезонного или конъюнктурного увеличения объемов производства или запасов ТМЦ.
На всех стадиях жизненного цикла предприятия процесс формирования и управления оборотными активами должен носить целенаправленный характер. Основная цель управления оборотными активами - выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения бесперебойного процесса воспроизводства, а также оптимизация их объема и структуры для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности [3].
2. Анализ оборотных активов
Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам:
- наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги;
- легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом;
- оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения;
- труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей [4].
Рисунок 1. Характеристики экономического потенциала предприятия
(анимация: 6 кадров, бесконечно, 62,4 килобайт)
При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем, ниже ликвидность организации.
При анализе применяются два метода — прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств; при этом исходным элементом является выручка от реализации. При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств.
Прямой метод дает возможность характеризовать ликвидность организации, так как он подробно изображает движение денежных средств на ее счетах. Вместе с тем этот метод не показывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением суммы денежных средств. Косвенный же метод анализа позволяет объяснить причины несоответствия между прибылью, полученной за данный период и величиной денежных средств. Организация может иметь также виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не изменяют суммы денежных средств. При анализе на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль организации[1].
3.Политика управления оборотными активами
Управление оборотными активами – это система мероприятий, направленных на улучшение экономического состояния организации и предприятия за счет использования оборотных средств (собственности и капитала, период оборота которых составляет менее 12 месяцев).
При разработке стратегии управления оборотными средствами выявляют влияющие на структуру активов факторы, анализируют потребность предприятия в каждом виде активов и дают предварительную оценку эффективности имеющегося объема оборотных активов. От реализуемой политики управления оборотными активами во многом зависят основные условия взаимодействия предприятия с подрядчиками, поставщиками и другими контрагентами. От эффективности этой политики во многом зависят страховые резервы предприятия или организации[6].
Политика управления оборотными средствами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных средств, реализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Политика управления оборотными средствами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам [1].
1. Анализ оборотных средств предприятия в предшествующем периоде.
2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприяти.
3. Оптимизация объема оборотных средств.
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств.
5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных средств.
6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных средств.
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных средств в процессе их использования.
8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных средств.
9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств[5].
Выводы
Главной целью управления активами предприятия является получение максимальной прибыли при разумном распределении денежных средств инвестора. Сами активы делятся на оборотные и необоротные, методы управления ими существенно отличаются.
Процесс управления активами включает в себя следующие задачи:
- Использование денежных средств наиболее эффективным для инвестора способом;
- Управление оборотными активами в виде запасов сырья, материалов для производства, а также остатками товаров предприятия;
- Регулирование аналитиком процесса управления задолженностью и отслеживание ликвидности предприятия.
Управление необоротными активами — еще более сложный процесс, поскольку он касается длительных капиталовложений в определенную отрасль. В качестве объектов инвестирования могут выступать даже незавершенные строительные объекты, не считая материальных ценностей и денежных средств.
Поскольку управление активами предприятия — рискованное, хотя и прибыльное дело, потенциальному инвестору следует знать, с какими сложностями он может столкнуться в процессе.
1. Состояние рынка. При управлении активами и пассивами нужно учитывать, что получение прибыли напрямую зависит от состояния рынка. Поэтому при вложении собственных средств нужно внимательно изучать состояние отдельной отрасли и консультироваться у специалистов, которые помогут сделать качественный прогноз потенциальных рисков.
2. Управление денежными активами банка практически всегда связано с нестабильностью прибыли, особенно если к процессу инвестирования привлечены сразу несколько владельцев активов, которые в любой момент могут забрать свои деньги.
3. Компании-инвестору придется нести дополнительные расходы для найма специалиста, который и будет осуществлять управление финансовыми и непрофильными активами. Конечно, можно попробовать обойтись и без помощи профессионала, но в этом случае шансы получить желаемую прибыль сводятся к минимуму.
Список источников
- Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. -0 М.: Финансы и статистика,2004.
- Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2000г. – с.353.
- Хобта В. М. Механизм обеспечения развития предприятий: эколого-экономический аспект / Под ред. Лаврик У. В., Попова О. Ю., Шилова О. Ю. / Монография – Донецк, 2009.–272 с.
- Швец И. Б. Управление производственными запасами предприятия: Монография / Под ред. Бондарева И. А. / НАН Украины. Ин-т економики пром-сти. – Донецк, 2003.–182 с.
- Шегда О. В. Экономика предприятия / Учебник – К.: Здание, 2006.–614 с.
- Экономика предприятия, М.: Инфра - М, 2005.