ДонНТУ   Портал магистров

Реферат по теме выпускной работы

Содержание

Введение

В условиях современного экономического кризиса, который затрагивает множество предприятий, особенно в таких традиционных отраслях, как хлебопекарная, диагностика финансового состояния становится особенно актуальной. Предприятия сталкиваются с множеством вызовов, включая снижение спроса, рост цен на сырьё и услуги, а также изменения в законодательстве. В таких условиях важно не только оценить текущее финансовое состояние, но и разработать эффективные методики диагностики, которые позволят своевременно выявлять проблемы и принимать меры для их устранения.

1. Актуальность темы, цель и задачи исследования

В условиях текущего экономического кризиса предприятия, особенно в традиционных отраслях, таких как хлебопекарная, сталкиваются с серьезными вызовами. Снижение спроса и рост цен на сырьё и услуги требуют от компаний более тщательного анализа своего финансового состояния.

Выпускная квалификационная работа посвящена совершенствованию методики диагностики финансового состояния на примере ОАО «Первый хлебозавод» и АО «Первый хлебокомбинат». В ходе исследования будут рассмотрены существующие подходы к финансовому анализу, выявлены их недостатки и предложены новые методы, которые учитывают специфику работы предприятия в условиях кризиса. Основное внимание будет уделено анализу финансовых показателей, оценке ликвидности, платежеспособности и рентабельности, а также разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Целью данной работы является создание комплексной методики, которая позволит более точно и оперативно оценивать финансовое состояние ОАО «Первый хлебозавод», АО «Первый хлебокомбинат» и принимать обоснованные управленческие решения. В результате исследования планируется не только улучшить диагностику финансового состояния, но и предложить практические рекомендации для повышения устойчивости предприятия в условиях кризиса. Целью научно-исследовательской работы – изучить теоретические основы анализа финансового состояния промышленного предприятия и провести анализ финансового состояния предприятия ОАО «Первый хлебозавод» и АО «Первый хлебокомбинат». Исходя из цели, были поставлены следующие задачи:

  1. рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния промышленного предприятия;
  2. проанализировать технико-экономических показателей ОАО «Первый хлебозавод» и АО «Первый хлебокомбинат»;
  3. выполнить сравнительный анализ.

    4. 2. Теоретические исследования сущности финансового состояния и методов его диагностики

    2.1 Экономическая сущность, принципы и задачи диагностики финансового состояния предприятия

    Финансовое положение — комплекс характеристик, отражающий стабильность и способность к своевременным платежам как компании, так и индивидуального лица в конкретный период времени. Данное состояние охватывает глубокий анализ активов, обязательств, доходных потоков и издержек, а также ключевых финансовых параметров [6].

    Анализ финансовой устойчивости – это глубокое исследование, включающее оценку различных экономических показателей:

    1. Ликвидность активов фирмы – критическая характеристика, отражающая способность оперативно и с минимальными потерями конвертировать имеющиеся ресурсы в денежные средства для покрытия текущих обязательств. Проблемы с ликвидностью могут стать причиной финансового краха даже при долгосрочной прибыльности:

    • Текущий коэффициент платежеспособности (Current Ratio) демонстрирует, в каком соотношении находятся оборотные активы и краткосрочные обязательства. Оптимальное значение превышает 1; желательно – от 1,5 до 2 единиц: Текущие активы / Текущие пассивы.
    • Коэффициент мгновенной ликвидности (Quick Ratio) более строг в оценке, исключая запасы из расчетов: (Текущие активы - Запасы) / Текущие пассивы.
    • Индекс абсолютной платежеспособности (Cash Ratio), показывающий пропорцию наиболее ликвидных средств (наличные и краткосрочные финансовые инструменты) к текущим обязательствам: (Денежные средства + Краткосрочные ценные бумаги) / Текущие пассивы [2].

    Эти показатели служат ключевым индикатором способности компании эффективно управлять своими ресурсами и обеспечивать финансовую стабильность.

    2. Платежеспособность как способность фирмы надлежащим образом обеспечивать своевременные расчеты по финансовым обязательствам перед кредиторами и деловыми партнерами заключается в оценке их возможности генерировать достаточное количество средств для покрытия всех, включая краткосрочные и долгосрочные, обязательств. Ключевые индикаторы данной способности:

    • Индекс обеспечения процентных выплат (Interest Coverage Index) — это отношение операционной прибыли до уплаты налогов к сумме процентных платежей по кредитам: EBIT (Прибыль до вычета процентов и налогов) / Процентные расходы.
    • Индекс зависимости от заемного капитала (Debt-to-Equity Index) – соотношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу, демонстрирующее степень финансирования предприятия через долги и рискованность такой стратегии: Долгосрочные обязательства / Собственный капитал.
    • Индекс финансовой стабильности (Equity-to-Assets Ratio)** - доля собственного капитала в общем объеме активов, отражающая степень самостоятельности компании и устойчивости ее бизнеса: Собственный капитал / Активы.

    Эти показатели служат важными инструментами для анализа финансовой состоятельности предприятий [10].

    3. Эффективное использование ресурсов и управление активностью предприятия определяют рентабельность – ключевой показатель успешности компании в получении дохода. Основные критерии включают:

    • Маржинальная эффективность (Profit Margin): Определяет, какая доля выручки преобразуется в чистую прибыль: Чистая прибыль / Выручка.
    • Эффективное использование активов (Return on Assets - ROA). Показывает степень, до которой все активы компании способствуют генерации прибыли: Чистая прибыль / Все активы.
    • Рентабельность собственного капитала (Return on Equity - ROE). Оценивает производительность вложенного собственными средствами капитала для получения чистой прибыли: Чистая прибыль / Собственный капитал.

    4. Динамика деловой активности. Международное предприятие оценивается по скорости обращения активов и оптимальному использованию ресурсов в операционных процессах:

    • Эффективность управления дебиторской задолженностью (DPO). Определяет, как быстро клиенты погашают свои обязательства перед компанией.
    • Поворотный процесс товарных запасов. Скорость реализации складских остатков – показатель оперативности и гибкости в управлении ассортиментом.
    • Оптимизация расчетов с поставщиками (CCO). Измеряет, насколько оперативно компания расплачивается с кредиторами за полученные товары или услуги [3].

    5. Финансовый риск касается финансовых угроз – это потенциальная неспособность фирмы выполнять взятые на себя денежные обязательства, охватывающая изучение долговых обременений, степени текущей ликвидности и разнообразных внешних/внутренних факторов [9].

    Для объективной оценки финансовой устойчивости необходимо применять комплексный подход с использованием многогранного набора экономических индикаторов, которые корректируются в соответствии со спецификой отрасли и размером компании. Нормальные уровни ключевых показателей существенно различаются между секторами деятельности и масштабом предприятий.

    Для адекватной оценки критически важно осуществлять сравнение с аналогичными данными у конкурентов, а также применять отраслевые стандарты (бенчмаркинг). Это позволяет выявить потенциальные риски и своевременно предпринимать корректирующие меры.

    Принципы диагностики финансового состояния:

    • Комплексный анализ включает изучение всех аспектов денежной деятельности фирмы, от бухгалтерских данных до анализа потоков наличности и ключевых показателей.
    • Интегральная систематический подход – рассматривается финансовое положение в контексте всей управленческой системы предприятия, с учётом внутренних и внешних факторов воздействия.
    • Динамичность – учёт изменений во времени для выявления трендов и прогнозирования будущего состояния компании.
    • Сравнительность оценок – применение сравнения с аналогами в отрасли или стандартами индустрии для точной финансовой диагностики.
    • Объективность – все выводы основаны на достоверных данных и непредвзятых показателях, исключая субъективизм оценок.

    Задачи диагностики финансового состояния:

    • Оценка текущей ликвидности – определение способностей компании оперативно выполнять короткосрочные обязательства.
    • Анализ долгосрочной платежеспособности – изучение возможности погашения долгов в перспективе.
    • Исследование рентабельности – анализируется прибыльность по продажам, активам и капиталу предприятия.
    • Оценка финансовой стабильности – выявление способностей компании сохранять устойчивость при внешних и внутренних рисках.
    • Анализ структуры капитала – изучение соотношения собственных средств с заёмными, их влияния на общее финансовое состояние [4].

    Эти принципы и задачи помогают руководству предприятия принимать обоснованные решения, направленные на улучшение финансового состояния и устойчивости бизнеса.

    2.2 Методы и методика диагностики финансового состояния предприятия

    Диагностика финансового состояния предприятия — это комплексный процесс оценки его текущего состояния и прогнозирования будущих перспектив. Она использует различные методы и методики, которые можно разделить на несколько групп:

    1. Анализ финансовой отчетности:

    Этот подход основан на изучении данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Включает в себя:

    • Горизонтальный анализю. Сравнение показателей за разные периоды времени (динамика). Позволяет выявить тенденции изменения финансовых показателей.
    • Вертикальный анализ. Процентное соотношение отдельных статей отчета к общей сумме. Позволяет определить структуру активов, пассивов и источников финансирования.
    • Трендовый анализ. Изучение долгосрочных тенденций изменения показателей, часто используется для прогнозирования.
    • Коэффициентный анализ. Расчет и анализ финансовых коэффициентов, которые отражают различные аспекты финансового состояния (ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, эффективность использования активов и т.д.).

    2. Анализ нефинансовой информации:

    Этот подход включает в себя изучение качественных факторов, которые не отражены в финансовой отчетности, но оказывают влияние на финансовое состояние.

    • Анализ рынка и конкурентов. Оценка конкурентной среды, рыночного потенциала, позиции предприятия на рынке.
    • Анализ менеджмента. Оценка квалификации и эффективности управленческой команды, системы управления, организационной структуры.
    • Анализ технологий и инноваций. Оценка технологического уровня предприятия, наличия и внедрения инноваций.
    • Анализ факторов внешней среды. Учет влияния макроэкономических факторов, политических рисков, изменений законодательства.

    3. Комплексные методы:

    Эти методы используют сочетание нескольких подходов для получения более полной и объективной оценки.

    • SWOT-анализ. Системный анализ сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз внешней среды.
    • SCOR-модель. Оценка цепочки поставок, выявление узких мест и резервов повышения эффективности.
    • Balanced Scorecard (BSC). Система сбалансированных показателей, которая оценивает деятельность предприятия по нескольким направлениям: финансы, клиенты, внутренние процессы, обучение и рост.
    • Методы финансового моделирования. Использование математических моделей для прогнозирования финансовых показателей и оценки рисков [8].

    Методика диагностики:

    Методика диагностики финансового состояния предприятия включает в себя следующие этапы:

    • Формулирование цели и задач диагностики. Определение конкретных вопросов, на которые нужно получить ответы.
    • Сбор и обработка данных. Сбор необходимой информации из финансовой отчетности, дополнительных источников.
    • Выбор методов анализа. Определение наиболее подходящих методов в зависимости от цели и задач диагностики.
    • Анализ данных и интерпретация результатов. Расчет и анализ финансовых показателей, идентификация сильных и слабых сторон предприятия.
    • Формирование выводов и рекомендаций. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия [7].

    Важно отметить, что выбор методов и методики диагностики зависит от специфики предприятия, целей анализа и доступности информации. Для комплексной оценки рекомендуется использовать несколько методов, а полученные результаты должны интерпретироваться в контексте всей информации о деятельности предприятия.

    2.3 Особенности диагностики финансового состояния предприятия в условии кризиса

    Кризис оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятий, требуя от них повышенной внимательности и оперативности в диагностике и принятии решений [5].

    Ключевые особенности диагностики в условиях кризиса:

    1. Усиленный акцент на краткосрочную перспективу:

    • Сжатые временные рамки. Кризисные ситуации требуют быстрого реагирования. Диагностика должна проводиться оперативно, чтобы не упустить время для принятия необходимых мер.
    • Фокус на ликвидность. В условиях кризиса главной задачей становится обеспечение платежеспособности. Анализ краткосрочной ликвидности и управление оборотным капиталом приобретают первостепенное значение.
    • Прогнозирование денежных потоков. Необходимо оценить будущие денежные поступления и расходы, чтобы предвидеть возможные проблемы с ликвидностью и принять своевременные меры.

    2. Более глубокий анализ факторов риска:

    • Оценка воздействия кризиса. Необходимо определить, как кризис влияет на отрасль, бизнес-модель предприятия, его клиентов и поставщиков.
    • Идентификация новых рисков. Кризис может создавать новые риски, которые ранее не были учтены, например, риск девальвации валюты, риск изменения законодательства или риск перебоев в цепочках поставок.
    • Анализ чувствительности. Необходимо оценить, как изменение ключевых параметров, таких как объем продаж, себестоимость, цены на сырье, может повлиять на финансовое состояние предприятия [1].

    3. Усиление внимания к качественным факторам:

    • Оценка управленческого потенциала. Кризис требует от менеджмента гибкости, креативности и способности быстро адаптироваться к меняющимся условиям. Необходимо оценить компетенции менеджмента и его способность управлять бизнесом в кризисных условиях.
    • Анализ структуры капитала. В условиях кризиса доступ к финансированию может быть ограничен. Необходимо оптимизировать структуру капитала, снизить долговую нагрузку и обеспечить доступность собственных средств.
    • Оценка качества активов. Необходимо оценить ликвидность активов, их рыночную стоимость и возможность их использования для минимизации потерь в случае ухудшения ситуации.

    4. Применение специальных методик:

    • Сценарийное моделирование. Помогает оценить, как разные сценарии развития событий могут повлиять на финансовое состояние предприятия.
    • Анализ чувствительности. Показывает, как изменение ключевых параметров (например, цены на сырье, объем продаж, курс валюты) может повлиять на финансовые показатели.
    • Stress-тестирование. Используется для проверки устойчивости предприятия к негативным сценариям.

    5. Сочетание количественных и качественных методов:

    • Традиционные финансовые показатели. Необходимо анализировать прибыльность, рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и другие стандартные показатели.
    • Нефинансовые показатели. Важны показатели, которые отражают эффективность управления, качество продукции, клиентскую лояльность, репутацию и другие нематериальные активы [11].

    В целом, диагностика финансового состояния предприятия в условиях кризиса должна быть комплексной, оперативной и направленной на выявление рисков и возможностей, а также на принятие своевременных мер по их преодолению.

    Выводы

    Финансовый риск предприятия – это угроза невыполнения денежных обязательств. Для объективной оценки финансового состояния необходим комплексный анализ, учитывающий все аспекты деятельности, динамику изменений, отраслевые стандарты и сравнение с конкурентами. Главные задачи анализа – оценить текущую и долгосрочную платежеспособность, рентабельность, финансовую устойчивость и структуру капитала, чтобы руководство могло принимать обоснованные решения для улучшения финансового положения компании.

    Диагностика финансового состояния предприятия — это комплексный процесс, включающий анализ финансовой отчетности (горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный), нефинансовых факторов (рынок, менеджмент, технологии, внешняя среда), и комплексные методы (SWOT, SCOR, BSC, моделирование). Процесс проходит в пять этапов: формулировка целей, сбор данных, выбор методов, анализ и интерпретация, выводы и рекомендации. Для полной картины необходимо использовать несколько методов анализа и учитывать специфику предприятия.

    Диагностика финансового состояния в кризис должна быть быстрой и фокусироваться на краткосрочной перспективе (ликвидность, денежные потоки). Необходимо глубоко проанализировать риски (воздействие кризиса, новые угрозы, чувствительность к изменениям), уделить внимание качественным факторам (менеджмент, капитал, активы) и использовать специальные методы (сценарии, чувствительность, стресс-тесты). Сочетание количественных и качественных методов позволит принять эффективные меры для преодоления кризиса.

    Список источников

    1. Крейнина, М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений / М. Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. – 2001. - № 2.
    2. Новашина, Т.С. Финансовый анализ. / Т.С. Новашина. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. – 60с.
    3. Олейников Е.А.Экономическая и финансовая безопасность: учебник/ Е. А. Олейников, – 2005. – с. 168
    4. Бережная, Е.В. Диагностика финансово-экономического состояния организации. Учебное пособие / Е.В. Бережная. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 323 c.
    5. Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-Пресс, 2020. - 176 c.
    6. Артюхова, А. В., Литвин, А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин// Молодой ученый. — 2017. — №11. — С. 744-747.
    7. Игнатьева, Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е.В. Игнатьева // Молодой ученый. — 2015. — №5. — С. 272-275.
    8. Кереева, А. Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 509-512.
    9. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (для бакалавров) / В.Д. Герасимова, Л.Р. Туктарова, О.А. Черняева. — М.: КноРус, 2016. — 112 c.
    10. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / А.Д. Шеремет. — М.: Инфра-М, 2017. — 352 c.
    11. Паршенцев, А.С. Финансовая устойчивость предприятия / А. С. Паршенцев // Управление производством. Учет, анализ, финансы. – 2005. - №5. – 66 с