Факультет экономики
Кафедра экономики и маргетинга
Специальность: Экономика топлевно-энергетичского комплекса
Имущественное состояние предприятия и механизмы оценки его использования является одной из важнейших характеристик успешности ведения финансово-хозяйственной деятельности организации. Данная сторона испытывает влияния со стороны многих факторов, которые приобретают еще большую актуальность при анализе имущества предприятий добывающей отрасли, а особенно их основных фондов, необоротных и оборотных активов. Принимая во внимание современное состояние промышленных предприятий Украины, которые характеризуются проблемой высокой степени изношенности, моральной и физической обветшалости основных фондов, рассмотрение данной темы становится особенно актуальным для современности.
Исходя из этого целью данной научно-исследовательской выпускной работы является оценка состава и структуры источников формирования имущества предприятия, приведение механизмов его анализа, для определения существующих проблем эффективности использования ресурсов на промышленных предприятиях и предприятиях угольной отрасли в частности, и перспектив ее развития.
Анализ имущества является важным для каждого предприятия ведь финансовое состояние и его стабильность в значительной мере зависят от того, какое имущество есть в распоряжении организации, в какие активы вложены капитал и какой доход они ему приносят. Имущество предприятия анализируется ради определения уровня обеспечения организации отдельными видами активов и поиска резервов повышения эффективности их использования.
Для эффективности оценки и определения направлений повышения эффективности использования имущества предприятия необходимо проанализировать состав структуры имущества на производственных предприятиях учитывая источники их финансирования и формирования; раскрыть основные подходы к анализу имущества предприятия с учетом особенностей этого анализа на добывающих предприятиях; раскрыть эффективность функционирования угольной отрасли и перспектив его развития в условиях актуализации проблемы изношенности основных фондов и трудного имущественного положения.
Состав и структура имущества предприятия и источников его финансирования
Деятельность любого предприятия должна обеспечиваться средствами, которые необходимы для удовлетворения его потребностей. Совокупность средств предприятия называют имуществом. В соответствии с Хозяйственным Кодексом Украины (ХКУ) имуществом называется совокупность вещей и других ценностей (включая невещественные активы), которые имеют стоимостное определение, производятся или используются в деятельности субъектов ведения хозяйства и отображаются в их балансе [17]. Структура средств предприятия изображена на рисунку 1.1.
Для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия важно знать, каким имуществом владеет предприятие, где оно используется и за счет каких источников создано [1, c.134-135].
Для обеспечения непрерывности процесса производства и обращения продукции в распоряжение промышленных предприятий предоставляются средства, которые образуют их производственные фонды. Последние состоят из основных и оборотных фондов.
Наибольшую частицу в производственных фондах предприятий занимают основные фонды.
Как известно, основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные. Каждой отрасли промышленности свойственная своя структура основных фондов, что отображает ее производственно-технические особенности. Основные фонды отдельных отраслей горной промышленности в первую очередь характеризуются соотношением промышленно-производственных и непромышленных фондов. В угольной промышленности приблизительно 75 % приходится на долю промышленно-производственных основных фондов и 25 % на долю непромышленных основных фондов [2, c.125-127].
На структуру основных фондов горной промышленности влияют многочисленные факторы, главными из которых являются: технический прогресс в отрасли, что приводит к изменениям технологических процессов, роста производительности машин; естественные условия; технический прогресс в машиностроительной и строительной индустрии, что обеспечивает выпуск более производительного оборудования и машин. Кроме того, для угольной промышленности характерная высшая доля стоимости сооружений в общей стоимости основных фондов.
Соотношение отдельных групп основных фондов в общей их величине характеризует их видовую структуру. На формирование видовой структуры основных фондов влияет большое количество факторов. Среди них: темпы технического перевооружения отрасли; структурные сдвиги в способах и районах добычи; уровень концентрации работ; уровень цен на горное оборудование и ин. Потому удельный вес активной части основных фондов в горной промышленности значительно ниже, чем в других отраслях промышленности. Если в целом по промышленности удельный вес активной части основных фондов составляет 38,1%, в машиностроении и металлообработке – 42,9%, то в угольной промышленности – только 28,6%. В то же время именно эта часть основных фондов играет определяющую роль в улучшении технико-экономических показателей работы отрасли. При прочих равных условиях увеличение частицы активных основных фондов позволяет наращивать объемы добычи полезных ископаемых, создает условия для роста производительности труда и снижения себестоимости продукции [6, c.41-45].
Кроме видовой структуры различают производственную структуру основных фондов. Ее характеризует удельный вес стоимости основных фондов отдельных объектов в общей ее величине по отраслям [8, c.47-55]. Производственная структура основных фондов в горной промышленности имеет существенные отличия. Они оказываются в разном удельном весе основных фондов, предназначенных для добычи и переработки полезной ископаемые. В угольной промышленности в оставе основных производственных фондов преобладают фонды, связанные с добычей угля. На их частицу приходится более 80% всех фондов [4, c.33-36].
К большому сожалению современное состояние промышленных предприятий Украины характеризуется проблемой обновления основных производственных фондов. Потому ввиду большого значения основных производственных фондов как основы процесса осуществления хозяйственной деятельности, становится крайне важным формирование стратегии их воссоздания как действенного инструмента успешной реализации производственной политики предприятия.
Для этого разрабатывается стратегия обновления основных производственных фондов, как и любая стратегия она предусматривает использование совокупности методов и инструментов. В наиболее общем виде формировании стратегий обновления основных производственных фондов на предприятиях добывающей отрасли можно представить как последовательность четырех этапов (см. рисунок 1.3) [8, c.164-166].
Не менее важное значение для обеспечения деятельности предприятия играют оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные фонды промышленности разделяются на три основных части.
Первую часть составляют предметы труда, которые находятся на предприятии в виде производственных запасов. К этой части оборотных фондов относят сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, запасные части, малоценные и быстроизнашиваемые предметы и реманент.
Ко второй части оборотных фондов относят незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления. Кроме этих двух основных частей в оборотные фонды промышленности включаются другие предметы труда, например, расходы будущих лет, то есть расходы, которые будут ставится не только на себестоимость текущей добычи, но и на себестоимость добычи следующих периодов. К ним относятся расходы на проведение горно-подготовительных выработок и вскрывающих работ, приобретения металлических стоек, конвейерной ленты, гибкого кабеля, рельсов и т.п..
Средства, которые находятся в фондах обращения, не связаны непосредственно с протеканием производственных процессов, они призваны лишь обслуживать сферу производства. Эти средства в сфере обращения используются для заготовки материалов и топлива, необходимых для непрерывного ведения горных работ, а также расчетов за реализованную продукцию с заказчиками, выплаты заработной платы и т.д.
Производственные оборотные фонды и фонды обращения в денежном выражении являют собой оборотные средства. Оборотные средства, используемые в горной промышленности, последовательно и беспрестанно переходят с сферы обращения до сферы производства и опять в сферу обращения. Время, на протяжении которого оборотные средства проходят две стадии обращения и одну стадию производства, составляет период оборота оборотных средств. Такой круговорот происходит беспрестанно [10, c.24-35]. Как правило, из всей суммы оборотных средств приблизительно 70–75% находится в сфере производства и 25–30% в сфере обращения.
Источники образования хозяйственных средств в условиях рыночной экономики называют капиталом. На предприятиях разных организационно-правовых форм может быть два вида капитала: собственный и привлеченный (ссудный).
Под собственным капиталом понимают общую стоимость средств предприятия, которые принадлежат ему на правах собственности и используются им для формирования активов. Он является одним из важнейших показателей функционирования предприятия, поскольку характеризует кредитоспособность, платежеспособность и обеспеченность предприятия собственными средствами.
Собственный капитал используется для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного у них собственного капитала, являет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал содержит в себе разные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источника финансовых ресурсов: уставный, дополнительный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйничающий субъект безоговорочно при осуществлении соглашений, входит нераспределенная прибыль, фонды специального назначения и другие резервы. Также к собственным средствам относятся безоплатные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.
Все собственные средства в той или другой степени служат источниками формирования средств, которые используются организацией для достижения поставленных целей.
Многие исследователи отмечают, что в составе собственного капитала могут быть выделены две основных составляющей: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный владельцами в предприятие; и накопленный капитал, то есть капитал, созданный на предприятии этаж того, что сначала авансировано владельцами.
Инвестированный капитал включает нарицательную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх нарицательной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе уставным капиталом, вторая – дополнительным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – дополнительным капиталом (в части безвозмездно полученного имущества) или фондом социальной сферы.
В свою очередь накопленный капитал находит свое отображение в виде статей, которые возникают в результате деления чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль, другие аналогичные статьи). Невзирая на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала одно – нераспределенная прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются.
Кроме собственного капитала, источниками формирования имущества предприятия являются привлеченные источники. Они предоставляются предприятию напрокат на определенный срок, по окончанию которого возвращаются владельцам.
Источники ссудного капитала можно разделить на две группы – долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочному в украинской практике относятся те ссудные источники, срок погашения которых превышает двенадцать месяцев. В заграничной практике ссудные источники, которые выдаются на срок от одного до пяти лет, считаются среднесрочными. К краткосрочному ссудному капиталу можно отнести кредиты, ссуды, а также вексельные обязательства – со сроком погашения менее одного года; кредиторскую задолженность.
Кроме того, все обязательства предприятия можно сгруппировать за сроками их погашения как наиболее срочные, краткосрочные, долгосрочные и постоянные.
Наиболее срочные – это текущие обязательства предприятия перед поставщиками, государством и работниками, оплата которых определяется моментом возникновения задолженности по результатам осуществленных хозяйственных операций. Краткосрочные обязательства определяются сроком погашения полученных ссудных средств за период меньше одного года. Долгосрочные обязательства определяются сроком погашения ссудных средств за период более одного года. Постоянные обязательства – это обязательство перед владельцами субъекта ведения хозяйства в части формирования собственного капитала, которые возникают по собственному желанию отдельных владельцев или при ликвидации предприятия.
Таким образом структура капитала предприятия определяет множество аспектов не только финансовой, но и операционной и инвестиционной его деятельности, влияет на конечные результаты своей деятельности. Она влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала .
Предприятие,которое использует только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую стойкость, но при этом оно ограничивает темпы своего развития (поскольку не может обеспечить формирования необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Предприятие, которое использует привлеченный капитал, имеет высший финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, но при этом в большей мэре генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (что увеличивается с увеличением удельного веса ссудного капитала в структуре капитала предприятия).
Основные подходы к анализу имущества предприятия
Управление предприятием в настоящем являет собой сложные процессы, которые осуществляются в условиях постоянной изменяемости общественного производства, увеличения альтернатив хозяйственной деятельности. В условиях рыночных отношений предприятие несет ответственность за результат своей деятельности. Успешная деятельность намного в чем определяется эффективным функционированием системы управления имуществом, которая должна быть направлена на его сохранение и эффективно-рациональное использование.
Многообразные аспекты методологических подходов к анализу имущества предприятия в своих работах освещали ведущие отечественны е и зарубежные ученые экономисты: Амоша О.І., Кузьминова К.М., Сикора Л.К.,Бланка М.Д., Савицка Г. В., Шайдин З.М. и другие [7,11-13].
Важным признаком осуществления деятельности каждого предприятия является наличие определенного имущество, которое ему принадлежит как владельцу или на правах владения. Под имуществом понимают совокупность вещей и других ценностей (включая невещественные активы). Стоимостная оценка имущества, что принадлежит владельцу, то есть предприятию, отображается в балансе. Это имущество называется активами. Активы – это экономические ресурсы предприятия, имущественные ценности, которые используются с целью получения прибыли.
Сам анализ значит расчленение, разложение исследуемого объекта на части, элементы, на внутренние свойственные этому объекту составляющие. Анализ важнейший инструментом влияния на повышение эффективности использования имущества, приведение в действие резервов роста производительности труда, повышения качеств продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ имущества предприятия дает возможность определить структуру финансовых ресурсов предприятия и видслидкувати тенденции их изменения. Основными подходами до анализа имущества предприятия является вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности; факторный анализ, степени взаимного влияния на деятельность предприятия причинно-следственных связей, технические приемы анализа имущества. Вертикальный анализ показывает структуру имущества предприятия и его источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной нескольких аналитических таблиц ли, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижение). Следует заметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается [11, c.32-34].
На современном этапе развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы взаимозависимые. Установление взаимосвязей – наиболее важный момент анализа. Причинная связь опосредствует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Тот же фактор будучи причиной одного явления, часто выступает следствием другого. Для выявления таких причинно-следственных связей, степени из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ. Факторный анализ позволяет выделить влияние тех или других факторов на имущественный потенциал предприятия, развитие социально-экономических и технических процессов [11, c.128-135].
Технические приемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу из оценки имущества и обеспечивают рассмотрение разных факторов, которые влияют на деятельность предприятия во взаимосвязи. Выбор технических приемов определяется целью анализа и характером використовуемих источников.
Важным при анализе имущества предприятия является исследование источников его финансирования. На предприятиях разных организационно-правовых форм может быть два вида капитала, который финансирует образование имущества предприятия: собственный и привлеченный (ссудный). Потому при разработке стратегий использования имущества одним из основных этапов является анализ соответствующих финансовых источников. При этом следует учитывать, что предприятие, которое использует привлеченный капитал, имеет высший финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, но при этом в большей мэре генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.
Деятельность предприятия, которая базируется на использовании его имущества, многогранная и характеризуется разными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью групп абсолютных и относительных показателей. Да, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансового, чистого, нераспределенного) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подлежит влиянию инфляции, так как являет собой разные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, ссудного). Экономическое содержание отмеченных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, полученную из каждой гривни средств, вложенных в предприятие.
В промышленно развитых странах сложилось несколько подходов к оценке имущества предприятий [13, c.119-124]. Первый подход – имущественный. В его основе лежит оценка составных элементов имущества. Второй подход содержит в себе не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом как единственного функционирующего комплекса.
Имущественный метод является наиболее простым и доступным методом оценки имущества предприятия, с помощью которого можно определить стоимость имущества. Более точно можно рассчитать стоимость имущества по величине нетто-активив, но с применением инфляционного баланса, который складывается по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имущества предприятия как суммы стоимости основных средств – нетто и оборотных средств, финансированных из собственных источников, откорректированный на уровень инфляции.
Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий за методом внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы – основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы – оборудование, векселя, акции и т.д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности, что дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия. При этом используется система показателей эффективности деятельности.
Основные средства и невещественные активы относятся к менее всего ликвидному имуществу предприятия. Анализ использования необратимых активов является активным средством влияния на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины расходов и степени использования ресурсов, обнаруживают закономерности изменения эффективности использования необратимых активов. Для оценки структуры основных фондов чаще всего используют их деление на активную и пассивную часть. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение частицы из пассивной части является важным фактором роста эффективности производственной деятельности. Сама же эффективность деятельности зависит не только от структуры основных фондов, но и от структуры самого имущества предприятия. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги [13, c.65-69].
Недостаточность источников финансирования, несоответствие направлений их использования ведут к снижению эффективности деятельности и, возможно, к банкротству предприятия. Потому одним из основных заданий анализа имущества предприятия заключается в определении обеспеченности предприятия собственными средствами, собственными оборотными средствами, оборотности оборотных средств, состояния дебиторской задолженности.
Но, на наш взгляд, анализ имущества, направленный в большей части на исследование использования его активов является неполным. Известно, что недостаточность источников финансирования, несоответствие направлений их использования ведут к снижению эффективности деятельности и, возможно, к банкротству предприятия. Потому одним из основных заданий анализа имущества предприятия должно быть определение оптимума структуры источников финансирования, определения обеспеченности предприятия собственными средствами, собственными оборотными средствами, состояния как дебиторской, так и кредиторской задолженности. При этом важным является получение зависимости, которая позволяет определить влияние структуры оборотных и основных средств на их оборотность, а также влияние показателей эффективности использования активов на финансовое состояние предприятия в целом.
Такой подход понимает построение интегральных оценок эффективности использования имущества, которые базируются на сводке комплекса показателей в единственную оценку путем либо нормирование показателей относительно определенной базы, либо путем предоставления бальных оценок, которые на последнем этапе подытоживаются. Очевидно, что необходимым является также определение зависимости между такой интегральной оценкой и соответствующей интегральной оценкой, что характеризует финансовое состояние предприятия в целом, так как именно финансовое состояние определяет возможности предприятия не только в настоящее время, но и в будущем. Наиболее важным здесь является построение соответствующей системы исходных оценочных показателей, которые должны охватывать все наиболее важные аспекты деятельности предприятия, иметь возможность установления обоснованной базы для оценки, исключать дублирования и все такое. Кроме того, вне зрения исследователей, на наш взгляд, остаются социальные аспекты вопроса использования имущества, которые имеют не только социальные, но и экономические следствия, опосередовано влияя на эффективность деятельности предприятия.
Современная промышленность Украины, не может полностью набрать темпов развития в формате мирового рынка через наличие многих нерешенных вопросов, которые связаны с проблемами имущественного состояния предприятий отрасли, моральной и физической обветшалостью основных фондов, а также политическим, экономическим и социальным состоянием. Эта отрасль нуждается в реформировании и переходе на высшую степень развития – внедрение новых технологий производства, обновление производственных мощностей предприятий и привлечении инвестиций и финансировании проектов технического совершенствования и перевооружения основных фондов предприятий [14, c. 24].
1. Чтобы осуществлять хозяйственную деятельность каждое предприятие должно иметь определенное имущество, которое ему принадлежит как владельцу или на правах владения. Под имуществом понимают совокупность вещей и других ценностей (включая невещественные активы), которые имеют стоимостное определение, производятся или используются в деятельности субъектов ведения хозяйства и отображаются в их балансе. Наиболее весомой частью имущества промышленного предприятия являются его основные фонды.
2. Анализ имущества предприятия дает возможность определить структуру финансовых ресурсов предприятия и проследить тенденции их изменения. Основными подходами до анализа имущества предприятия является вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности; факторный анализ степени взаимного влияния на деятельность предприятия причинно-следственных связей, технические приемы анализа имущества.
3. Важным при анализе имущества предприятия является исследование источников его финансирования. На предприятиях разных организационно-правовых форм может быть два вида капитала, который финансирует образование имущества предприятия: собственный и привлеченный (ссудный). Потому при разработке стратегий использования имущества, например стратегии обновления основных фондов, одним из основных этапов является анализ соответствующих финансовых источников. При этом следует учитывать, что предприятие, которое использует привлеченный капитал, имеет высший финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, но при этом в большей мэре генерирует финансовый риск и угрозу банкротства.
4. Весомая доля угля в сведенном паливно-енергетичному балансе страны и значительный взнос угольной промышленности в снижение степени энергозависимости, определяет фундаментальное значение отрасли для обеспечения энергетической и национальной безопасности Украины. На сегодня удельный вес угольной продукции в структурепотребление первичных энергоресурсов составляет свыше 20% (44 млн. тон.).
5. Угольная отрасль Украины, не может полностью набрать темпов развития в формате мирового рынка угля через наличие многих нерешенных вопросов, которые связаны с проблемами имущественного состояния предприятий отрасли, моральной и физической обветшалостью основных фондов, а также политическим, экономическим и социальным состоянием. Выход угольной промышленности из сложного состояния возможен лишь при выполнении реформирования и государственной регуляции всего топливно-энергетического комплекс, и привлечении инвестиций и финансировании проектов технического совершенствования и перевооружения основных фондов предприятий.