Русский   English
ДонНТУ   Портал магістрів

Реферат за темою випускної роботи

Зміст

Вступ

Світовий досвід свідчить, що країни з перехідною економікою не в змозі розвивати господарство без залучення й ефективного використання інвестицій. Акумулюючи підприємницький, державний і змішаний капітал, забезпечуючи доступ до сучасних технологій і менеджменту, інвестиції не тільки сприяють формуванню національних інвестиційних ринків, але й пожвавлюють ринки товарів і послуг. Крім того, інвестиції, як правило, сприяють макроекономічної стабілізації та дозволяють вирішувати соціальні проблеми трансформаційного періоду.

1. Актуальність теми

Актуальність обраної теми обумовлена ??тим, що аналіз інвестицій, здійснюваних у формі капітальних інвестицій, дає можливість визначити наявність необхідних ресурсів та можливі напрямки їх залучення для підвищення ефективності діяльності підприємства. Також актуальність теми обумовлюється тим, що при капітальних вкладень створюються основні фонди. Їх розмір, структура та розміщення створюють базу, яка істотно впливає на обсяг продукції, її якість і асортимент, на можливості подальшого розвитку виробництва.

Так само важливість капітальних вкладень обумовлюється тим, що освоєні капітальні вкладення, як правило, використовуються протягом тривалого часу: будівлі, служать 20-100 років, машини та обладнання - 3-10 і більше років. Таким чином, основні фонди в значній мірі характеризують стан техніки і технології на момент здійснення капітальних вкладень. Непродумане здійснення капітальних вкладень може несприятливо позначитися на технічному розвитку і вдосконалення технології, оскільки в майбутньому можуть знадобитися значні кошти на реконструкцію і модернізацію основних фондів.

2. Мета і задачі дослідження та заплановані результати

Метою дослідження є розгляд такого виду інвестицій, як капітальні вкладення, їх класифікацію, джерела, об'єкти та суб'єкти інвестування, їх права та обов'язки, а також ефективність капітальних вкладень.

Основні задачі дослідження:

  1. Розглянути економічну сутність капітальних інвестицій.
  2. Охарактеризувати структуру капітальних інвестицій.
  3. Розкрити нормативно-правову базу, яка регулює капітальні інвестиції.

Об'єкт дослідження: наукова, довідкова, нормативно-законодавча література, яка пов'язана з капітальними інвестиціями.

Предмет дослідження: сукупність теоретичних і методологічних аспектів, які пов'язані з капітальними інвестиціями.

3. Огляд досліджень та розробок

Серед вітчизняних вчених, що відбили в своїх роботах проблеми розвитку капітальних вкладень, можна виділити В.В. Бочарова. У навчальному посібнику "Фінансовий аналіз" Бочаров велику увагу приділяє критеріям вибору і визначення ефективності інвестиційних проектів [1], В.Г. Гетьмана [2], Л.В. Донцову [3], Д.А. Єндовицького [4], О.В. Єфімову [5]. Що стосується зарубіжних вчених, основними з них є: Баумоль Вільям - Джек, Тобін Джеймс та інші.

4. Економічна сутність капітальних інвестицій

Існують всебічні думки і припущення щодо походження терміна "інвестиції" (в перекладі з англійської "вкладати"), але в будь-якому випадку визначення зв'язується з певними вкладеннями. Такої думки дотримується більшість економістів, що займаються проблемами, пов'язаними з інвестиціями та інвестиційними проектами.

Інвестиції (в перекладі з англійської "вкладати") - кошти, що направляються на приріст капіталу, тобто на придбання обладнання, проектно-конструкторську документацію наукових розробок нових видів продукції, на будівництво будівель, споруд і т.д. Іншими словами, інвестиції - це кошти підприємства, вкладені у виробничо-господарську діяльність з метою отримання доходу. капітальними інвестиціями вважаються інвестиції в основний капітал компанії, тобто витрати на будівництво, реконструкцію, купівлю нерухомості, придбання машин і устаткування. Така форма інвестування є основною для підприємств і забезпечує впровадження нових технологій, розробку і випуск нових продуктів, освоєння нових ринків, а також збільшення ефективності і ринкової цінності підприємства.

Поняття капітальні інвестиції "полягає у всебічному, щоб дати йому єдине і вичерпне визначення. В різних розділах економічної науки і різних областях практичної діяльності його тлумачення має свої особливості. З точки зору економіки під капітальними інвестиціями розуміють витрати на будівельні роботи всіх видів, на придбання виробничого інструменту і господарського інвентарю, включаються до кошторисів на будівництво на інші капітальні роботи і витрати.

З позиції фінансових параметрів (або з позицій фінансиста, бухгалтера) капітальні інвестиції можуть бути представлені як будь-які види активів, вкладених у виробничо-господарську діяльність з метою подальшого отримання прибутку, вигоди

З позиції ПСБО 7 п. 4 - капітальні інвестиції в необоротні матеріальні активи - витрати на будівництво, реконструкцію, модернізацію (Інші поліпшення, які збільшують первісну (переоцінену) вартість), виготовлення, придбання об'єктів матеріальних необоротних активів (в тому числі необоротних матеріальних активів, призначених для заміни діючих, і устаткування для монтажу), що здійснюються підприємством. {Пункт 4 доповнено абзацом шістнадцятим згідно з Наказом Міністерства фінансів N 989 від 25.11.2002, в редакції Наказу Міністерства фінансів N 372 від 18.03.2011} [6].

Але щоб придбати, реконструювати, побудувати об'єкти необоротних активів, потрібно мати кошти. Вони можуть бути власними, можуть бути взяті в борг з умовою їх повернення, а можуть бути отримані з інших джерел на безповоротній основі як без будь-яких умов їх витрачання, так і з умовою витратити на певні цілі. Грошові кошти, отримані підприємством для того, щоб воно здійснило такі витрати як капітальні інвестиції, називаються цільовим фінансуванням капітальних інвестицій (п.18 ПБО-15)[7].

Згідно з інструкцією із застосування плану рахунків капітальні інвестиції знаходяться на 15 рахунку і призначені вони для обліку та узагальнення інформації капітальних інвестицій [8].

Що стосується ПКУ, то він теж містить визначення терміна «капітальні інвестиції». Згідно п.14.1.81 ст.14 ПКУ капітальні інвестиції - господарські операції, які передбачають придбання основних засобів і нематеріальних активів, що підлягають амортизації в відповідно до норм цього Кодексу. І якщо з бюджету отримані кошти на безповоротній основі за умови їх витрачання при здійсненні операцій, які передбачають придбання основних засобів і нематеріальних активів, що підлягають амортизації відповідно до норм ПКУ, то це не що інше, як цільове фінансування капітальних інвестицій з бюджету [9].

Відповідно до Закону України «Про інвестиційну діяльність» Ст. 1 капітальні вкладення - це інвестиції у відтворення основних фондів і на приріст матеріально-виробничих запасів [10].

5. Класифікація капітальних інвестицій

У вітчизняній економічній літературі існує кілька підходів до класифікації капітальних інвестицій. Базовим типологічною ознакою при класифікації виступає об'єкт вкладення коштів. Відповідно до цього критерію інвестиції діляться на дві групи. реальні інвестиції (Їх називають капиталообразующие інвестиціями, або інвестиціями в нефінансові активи) - ведуть до відтворення та оновлення основного капіталу. До них відносяться:

  1. Інвестиції в основний капітал (капітальні вкладення) - інвестиції, спрямовані на придбання і відтворення основних фондів (нове будівництво, реконструкцію і технічне переозброєння об'єктів, придбання машин, обладнання, інструменту та інвентарю).
  2. Інвестиції в нематеріальні активи - патенти, ліцензії, права користування земельними ділянками, об'єктами природокористування, авторські права, торгові марки, товарні знаки, програмні продукти, ноу-хау та ін.
  3. Капітальний ремонт основних фондів - капітальний ремонт обладнання, машин, транспортних засобів, будівель і споруд.
  4. Інвестиції в приріст запасів матеріальних оборотних коштів. Фінансові інвестиції - інвестиції в акції, облігації, інші цінні папери, формуються у вигляді портфеля цінних паперів (портфельні) або забезпечують володіння контрольним пакетом акцій (прямі).

З позиції ПСБО основним джерелом фінансування капітальних вкладень будь-якого підприємства є грошові кошти, які акумульовані на рахунку, що має бухгалтерську проводку «Вкладення у в необоротні активи». А ось джерела надходження грошей на це рахунок можуть бути самими різними. Перш за все, їх слід класифікувати за джерелом інвестицій, розділивши на централізовані і децентралізовані надходження.

Класифікація джерел фінансування:

  1. Централізовані джерела фінансування капітальних вкладень - це перш за все бюджетні кошти, що розподіляються через уповноважені структури державного управління і регулювання різного рівня.
  2. Децентралізовані джерела - це власні внутрішні інвестиції підприємства в свої основні фонди, вкладення зовнішніх приватних інвесторів і інші форми економічної підтримки виробництва, забезпечені активами недержавних комерційних структур. Принцип вказано на рис. 1

Класифікація джерел фінансування

Рисунок 1 – Класифікація джерел фінансування : 1 – Централізовані джерела фінансування; 2 – Децентралізовані джерела (анімація: 3 кадрів, 10 циклів повторення, 20 кілобайт)

Згідно з інструкцією із застосування плану рахунків суми цільового фінансування капітальних інвестицій відображаються за кредитом субрахунка 482 "Грошові кошти з бюджету і державних цільових фондів" рахунки 48 "Цільове фінансування і цільові надходження» при їх отриманні". Списуються ці суми записом за дебетом субрахунка 482 і кредитом субрахунку 745 "Дохід від безоплатно отриманих активів" через рахунок 69 "Доходи майбутніх періодів " [8].

6. Нормативно - правові аспекти регулювання капітальних інвестицій

Відносини, які виникають при здійсненні інвестиційної діяльності на Україні, регулюються Законами України, бухгалтерського законодавства, а також іншими нормативно - правовими документами, які наведені в табл.6.1.

Таблиця 6.1 – Нормативно - правові аспекти регулювання капітальних інвестицій

­

У правових документах поняття капітальних інвестицій невіддільне від контексту певних прав і законних інтересів учасників інвестиційних відносин, а також відповідних їм засобів правової охорони і захисту. Таким чином, поняття капітальних інвестицій в праві виконує особливу читача-комунікативну функцію, яка не властива їхньому економічному поняттю. Розуміння капітальних вкладень як майнових цінностей в більшій мірі сприяє реалізації цієї функції, оскільки нерозривно пов'язане з контекстом прав інвестора щодо таких цінностей, відбите і в дослідженнях по інвестиційно-правової проблематики.

Висновки

Таким чином, капітальні вкладення - кошти держави, підприємств і фізичних осіб, що направляються на створення, оновлення основних фондів, на реконструкцію і технічне переозброєння підприємств. Капітальні вкладення грають дуже важливу роль в економіці будь-якої держави.

Капітальні вкладення є основою для:

  1. Розширеного відтворювального процесу.
  2. Прискорення НТП (технічного переозброєння і реконструкції діючих підприємств, оновлення основних виробничих фондів, впровадження нової техніки і технології).
  3. Підвищення якості продукції та забезпечення її конкурентноздатності, оновлення номенклатури і асортименту продукції, що випускається; зниження витрат на виробництво і реалізацію продукції, збільшення обсягу продукції і прибутку від її реалізації.
  4. Систематичного оновлення основних виробничих фондів підприємства і здійснення політики розширеного відтворення.
  5. Прискорення науково-технічного прогресу і поліпшення якості продукції.
  6. Структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства.
  7. Створення необхідної сировинної бази промисловості.
  8. Цивільного будівництва, розвитку охорони здоров'я, вищої та середньої школи.
  9. Пом'якшення або розв'язання проблеми безробіття.
  10. Охорони природного середовища і досягнення інших цілей.

При написанні даного реферату магістерська робота ще не завершена. Остаточне завершення: травень 2018 року. Повний текст роботи і матеріали по темі можуть бути отримані у автора або його керівника після зазначеної дати.

Перелік посилань

  1. Бочаров В.В. Финансовый анализ - Учебное пособие, изд."Питер" 2009. — 240 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://institutiones.com/download/books/1857-finansovyj-analiz-bocharov.html.
  2. Гетьман, В.Г. Бухгалтерский финансовый учет : учебник для бакалавров : гриф УМО, 2011. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://absopac.rea.ru/OpacUnicode/index.php?url=/notices/index/IdNotice:178152/Source:default#.
  3. Донцова Л. В. - Учебник: Анализ финансовой отчетности / Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Издательство: "Дело и Сервис", 2004. — 336 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://institutiones.com/download/books/1092-analiz-finansovoj-otchetnosti.html.
  4. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций, Учеб. пособие /под ред. проф. Д.А. Ендовицкого. — М.: Экономистъ, 2007. — 287 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/763442/.
  5. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности, 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.twirpx.com/file/392124/.
  6. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 7 "Основные средства" [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kodeksy.com.ua/ka/buh/psbu/7.htm.
  7. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 15 "Доход" [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.kodeksy.com.ua/ka/buh/psbu/15.htm.
  8. План счетов бухгалтерского учета Украины на основе Приказа Министерства финансов Украины №291 oт 30.11.99г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.buhoblik.org.ua/uchet/organizacziya-buxgalterskogo-ucheta/258-plan-schetov-buxgalterskogo-ucheta-ukrainy.html.
  9. Налоговый кодекс Украины от 02.12.2010 № 2755-VI [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://kodeksy.com.ua/ka/nalogovyi_kodeks_ukraini/statja-14.htm.
  10. Закон Украины "Об инвестиционной деятельности" от 18.09.1991 р. №1560-ХІІ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://kodeksy.com.ua/ka/ob_investicionnoj_dejatelnosti/statja-1.htm.