Українська   English

Реферат по теме выпускной работы

Содержание

Введение

Ни один экономический субъект, нацеленный на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой частью реализации инноваций является повышенный риск. По этому первоочередной задачей любого предприятия, которое занимается внедрением различных новшеств, является управление рисками. Так как в рамках адекватно выстроенной системы риск–менеджмента зависят результаты реализации всего инновационного проекта.

Риск является важным элементом, влияющим на результаты хозяйственной деятельности. Любая управленческая деятельность, в той или иной степени, имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Вследствие этого, управление рисками определяет направление и возможности обеспечения устойчивости функционирования инновационных предприятий, способности противостоять неблагоприятным ситуациям. Многоаспектность понятия риск обуславливается существованием большого количества трактовок. Кроме того, риск – это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. Это объясняет наличие нескольких определений понятия риска с разных точек зрения так в юридической практике риск – вероятность возникновения отрицательных последствий для сторон, возникающая в процессе выполнения договора при оказании правовой помощи (оказании юридических услуг).

В коммерческой деятельности риск – это неполнота или неточность информации об условиях коммерческой деятельности, в том числе об ее издержках и доходах. А в финансовой – вероятность возникновения убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли, которые возникают при осуществлении отношений предприятий, организаций с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).

Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций. Большинство коммерческих финансовых организаций и банков не осуществляет вложения в исследования и инновации, рассматривая наличие этого условия в проекте как останавливающий фактор. В основном, финансирование этой сферы идет из бюджетных источников, из средств венчурных и специальных фондов. Только крупные корпорации в состоянии осуществлять значительные вложения в инновации. Поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатор инновационного проекта должен реально оценить свои шансы и просчитать все риски, так же как и фирма вкладывающая инвестиции для осуществления инновационного проекта.

Мероприятия по инвестированию в различные инновационные проекты непрерывно сопровождаются риском. Поэтому инвесторы при размещении капитала с целью его приумножения должны считаться с ролью риска. Риск инвестирования отождествляется с потенциальным уровнем угроз либо шансов получения ожидаемых инвестором результатов. Стремление к корректной оценке рисков считается одной из фундаментальных идей современной экономики. Применение разнообразных современных методов оценивания риска позволяет уменьшить число ошибок, ограничивает иррациональную деятельность за счёт оптимального выбора и грамотных инвестиционных решений при внедрении инновационного проекта, что обуславливает актуальность данной работы.

Целью научно–исследовательской работы является анализ методов оценки рисков инновационных проектов и определение наиболее оптимального, а также изучение методики оценки рисков инновационных проектов. Цель работы может быть реализована через поставленные задачи:

  • провести анализ трактовок понятия риск инновационного проекта и обосновать систему классификации рисков для их идентификации, анализа и разработки подходов к их снижению;
  • выявить особенности учета рисков при реализации инновационных проектов в условиях монополистического рынка;
  • уточнить классификацию методов оценки рисков инновационного проекта.

Объектом работы является оценка рисков инновационных проектов.

Предмет исследования – принципы, методы и практическая реализация оценки рисков, как части процесса оценки эффективности инновационных проектов.

Сущность понятия риск инновационного проекта

Успех любого инновационного проекта зависит не только от его внутренних характеристик, но и от состояния предприятия, на котором он должен быть реализован. Кроме того, инновационная деятельность предприятия также зависит от внешних условий, влияющих и на нее, и на инновацию. Внедрение любого инновационного проекта на предприятии всегда связано с определенными рисками. Риск возникает в силу неопределенности условий и процессов, с которыми связан инновационный проект. Очевидно, что инновационный проект, который вносит при своем внедрении и развитии существенные, а порой и радикальные изменения в производственные процессы, заметно увеличивает неопределенность динамики и результатов деятельности предприятия. А с ростом неопределенности растет и величина риска результата от внедрения инновационного проекта.

Инновационный проект представляет собой систему взаимосвязанных целей и программ, их достижения, представляющих собой комплекс научно–исследовательских, опытно–конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, организованных, оформленных комплектом проектной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научно–технической задачи, выраженной в количественных показателях и приводящей к внедрению инновации на предприятии.

Проект, осуществляющий прикладные, производственные исследования по разработке нового процесса или продукта, а также его коммерциализацию, зачастую представляется в виде бизнес-плана. Его главной целью является обоснование эффективности нового вида деятельности и привлечение потенциальных инвесторов [1].

Риск инновационного проекта – это совокупность неопределенных ситуаций, состоящая из специфических элементов, которые имеют возможность оценки предполагаемого результата для реализации на предприятии в виде усовершенствованного процесса работы предприятия.

Особенности учета риска при внедрении инновационного проекта

Успех любого инновационного проекта зависит не только от его внутренних характеристик, но и от состояния предприятия, на котором он должен быть реализован. Кроме того, инновационная деятельность предприятия также зависит от внешних условий, влияющих и на нее, и на инновацию. Внедрение любого инновационного проекта на предприятии всегда связано с определенными рисками. Риск возникает в силу неопределенности условий и процессов, с которыми связан инновационный проект. Очевидно, что инновационный проект, который вносит при своем внедрении и развитии существенные, а порой и радикальные изменения в производственные процессы, заметно увеличивает неопределенность динамики и результатов деятельности предприятия. А с ростом неопределенности растет и величина риска результата от внедрения инновационного проекта.

График риска при внедрении инновационного проекта

Рисунок 1 – График риска при внедрении инновационного проекта
(анимация состоит из 8 кадров с задержкой 500 мс между кадрами, количество циклов воспроизведения – 3, размер – 31,4 килобайт)

Инновационные проекты характеризуются высокой неопределенностью на всех стадиях инновационного цикла. Более того, успешно прошедшие стадию испытания и внедрения в производство новшества могут быть не приняты рынком, и их производство должно быть прекращено. Многие проекты дают обнадеживающие результаты на первой стадии разработки, но затем при снижающемся уровне ресурсных или технико–технологических факторов должны быть закрыты. Даже наиболее успешные проекты не застрахованы от неудач. В любой момент их жизненного цикла они не застрахованы от появления у конкурента более перспективного новшества. Не менее специфическим для инновационного проекта по сравнению с инвестиционным, является наличие вариантов на всех стадиях жизненного цикла инновационного продукта. Если после отбора инвестиционного проекта осуществляется лишь одно единственное решение, которое и следует реализовать, то инновационный проект требует новой переоценки и пересмотра на следующих этапах и в многочисленных контрольных точках. Инновация в своей основе характеризуется альтернативностью и многовариантностью решений. Отсюда и возникает сложность ее прогнозирования [2].

Риск инновационного проекта имеет объективно–субъективную природу. Основными источниками риска являются, с одной стороны, объективная неполнота или недостаточность информации, а с другой – субъективность восприятия информации и возможность принятия неверного решения. Первый фактор соответственно приводит к проблеме прогнозирования, а второй – к проблеме распознания. То есть риск инновационного проекта характеризуется наличием объективной неполноты информации, возможностью неадекватного его восприятия и принятия неверного решения по управлению им. Подход к содержанию процесса управления рисками в методологическом аспекте включает в себя следующую последовательность действий, осуществляемых в процессе реализации инноваций.

Методы оценки рисков инновационных проектов

Необходимость анализа рисков проекта в современных условиях обусловлена, прежде всего, тем, что построенные по любому инновационному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Методика оценки рисков инновационных проектов заключается в определении правильного алгоритма действий для проведения анализа рисков проекта. Для этого существуют методы оценки рисков инновационных проектов.

Метод корректировки нормы дисконта наиболее простой и наиболее применяемый на практике. Основная идея метода заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой (например, ставка доходности по государственным ценным бумагам, предельная или средняя стоимость капитала для фирмы). Главное достоинство этого метода – в простоте расчетов. Вместе с тем метод имеет существенные недостатки: расчет приведения будущих потоков платежей к настоящему моменту времени не дает никакой информации о степени риска, увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом не считается корректным, отсутствие информации о вероятностных распределениях будущих потоков платежей и невозможность получения их оценки [3].

Метод безрискового эквивалента основан на оценке рисков связанных с изменением портфеля акций. В соответствии с методом лицо, принимающее решение, должно сначала оценить риск денежного потока, а затем определить, какая гарантированная сумма денег потребовалась бы ему для того, чтобы индифферентно отнестись к выбору между этой безрисковой суммой и рисковой ожидаемой величиной денежного потока. Данный метод просто и изящен. Однако, все осложняет то обстоятельство, что безрисковые эквиваленты должны отражать рисковые пред¬почтения акционеров, а не руководства. По этому метод безрискового эквивалента при выборе решения на предприятиях практически не используется.

Метод экспертных оценок – это метод организации работы со специалистами–экспертами и обработки их мнений. Он используются для анализа и оценки результатов опросов, представленных экспертами, для прогнозирования хода развития событий связанных с внедрением инновационных проектов. Для получения информации, в процессе проведения экспертного опроса, необходимо найти высококвалифицированных экспертов, занимающихся проведением исследований в данной отрасли. Также информация, полученная в ходе проведения опроса, не является готовой экспертизой, а должна быть обработана, и только после этого ее можно рассматривать решением поставленной задачи [4].

Концепция рисковой стоимости (VаR – Value–at–Risk) – метод оценивания рыночных рисков, с помощью их сравнения по различным портфелям (например, по портфелям из акций и облигаций) и по различным финансовым инструментам (например, форварды и опционы). Так как, простейшей мерой зависимости инвестора от рыночных рисков является величина изменения капитала портфеля, то есть прибыли или убытки, возникающие вследствие движения цен активов.

Анализ чувствительности позволяет определить влияние изменения основных параметров инновационного проекта на показатели его экономической эффективности, тем самым определив критические значения исходных показателей рассматриваемого проекта, которые ставят под сомнение целесообразность его осуществления. В качестве варьируемых переменных часто используют такие показатели, как: объем продаж, цена единицы продукции, переменные затраты на единицу продукции, общая сумма постоянных затрат, инвестиционные затраты для осуществления данного проекта и т.д.

Анализ сценариев развития события основывается на разработке и дальнейшем анализе как минимум трех предположений о возможных сценариях развития событий: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. Разработка различных вариантов позволяет проследить изменение конечных результатов и сделать вывод о возможной максимальной выгоде или потере при реализации данного проекта. Однако, данный метод предполагает как минимум двух подобных проектов для проведения анализа [5].

Метод дерева решений предполагает разделение сложных проблем на отдельные фрагменты. Если не разобрать трудную ситуацию поэлементно, то она быстро становится неуправляемой. Однако, данный метод не предполагает оценку рисков проекта, а только позволяет соотнести присутствующие риски, альтернативы, а также проанализировать вероятность того или иного исхода.

Метод аналогий наиболее прост в использовании и заключается в сравнении рассматриваемого проекта с аналогичным, осуществленным в тех же условиях, при такой же структуре источников финансирования. Данный метод используется только при наличии полной информации об условиях реализации проектов в определенной области, что может быть только для стандартных ситуаций. Однако, реализация инвестиционных проектов инновационного характера не позволяет применять данный метод из–за отсутствия информации об аналогах [6].

Метод Монте–Карло представляет собой использование комплексной оценки риска проекта на основе многократной имитации условий формирования показателей эффективности и их отклонения от расчетного или среднего значения. Имитационное моделирование основано на построении математической модели формирования показателей эффективности проекта, установлении границ возможных изменений и форм коррелятивных связей отдельных первичных показателей, формирующих эту эффективность, и многократного компьютерного моделирования вероятностных сценариев развития проекта. Несмотря на очевидную привлекательность, данный метод не используется в промышленной и транспортной отраслях так широко, как этого можно было бы ожидать. Одна из главных трудностей заключается в обосновании распределений вероятностей переменных и корреляций между ними. Механически включить в имитационный анализ любой тип корреляции между переменными не составляет большого труда. Но определить, какими должны быть корреляции для данных отраслей, непросто [7].

Таким образом, проанализированные методы оценки рисков инвестиционных проектов имеют достоинства и недостатки. Но при проведении исследования, можно сделать вывод о том, что из всех методов наилучшими для оценки рисков проекта является анализ чувствительности и метод Монте–Карло.

Заключение

Риски инновационного проекта представляют собой вероятность потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта. Риск является важным элементом результатов исполнения любого инновационного проекта. Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Риск как объективная экономическая категория описывает вероятность потерь в результате неопределенности, что может привести к наступлению непредвиденных или неблагоприятных обстоятельств для реализации инновационного проекта.

Оценка риска в инновационном проекте является необходимым условием для принятия рациональных решений по управлению выявленными рисками. Анализ факторов рисков инновационного проекта одно из ключевых направлений работы по управлению риском. Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Таким образом, процесс оценки рисков инновационных проектов является неотъемлемой частью определения их эффективности. Точный прогноз осуществления инновационного проекта невозможен ни при каких обстоятельствах, так как при прогнозировании всегда присутствует неопределённость внешней среды, но существуют специальные методы, которые позволяют не только определить с большей или меньшей точностью множество возможных вариантов развития событий, но и описать поведение предприятия и условия реализации проекта для определенных ситуаций.

Список источников

  1. Риски в юридической деятельности как особом виде предпринимательства [Электронный ресурс] : метод. рекомендации – Электрон. дан. – Москва : РГБ, 2015.
  2. Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес [Электронный ресурс] : метод. рекомендации – Электрон. дан. – Москва : РГБ, 2015. Режим доступа : http://discovered.com.ua/...
  3. Чепурко Г. В. Инновационная деятельность предприятия / Г. В. Чепурко, А. А. Пелипенко // KANT. – 2013. – № 7. – С. 35–37.
  4. Вязникова О. Е. Совершенствование процесса развития инновационной активности российских хозяйствующих субъектов: дис. … канд. экон. наук : 05.07.14 : защищена 20.11.15 / Вязникова Ольга Егоровна ; ВУЗ ВГЛТУ. – Воронеж, 2015 – 230 с.
  5. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие / А. С. Пелих, А. А. Чумаков, М. M. Баранников И. И. Боков, Г. А. Дреев, А. Г. Пронченко, Г. Г. Попета ; Под общей редакцией А.С. Пелиха. – Ростов–на–Дону : ИКЦ МарТ, 2008. – 382 с.
  6. Грачева М. В. Управление рисками в инновационной деятельности : Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / М. В. Грачева С. Ю. Ляпина – М. : ЮНИТИ–ДАНА, 2012. – 351 с.
  7. Грачева М. В. Управление рисками в инновационной деятельности : Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / М. В. Грачева, С. Ю. Ляпина. – М. : ЮНИТИ–ДАНА, 2012. – 351 с.