Обзор лизинга в зарубежных странах

Тема магистерской работы: "Анализ финансово-экономической эффективности лизинговых операций в международной практике и Украине"

Серкова-Жоголева А.Е.,
аспирант Самарской государственной
экономической академии

С ранних 60-х годов лизинг стал альтернативой полной покупке оборудования. Первая лизинговая компания была основана в 1963 году. Сочетая консервативное качество немецкого рынка и свои собственные инновации, Австрия достигла высокой экономической эффективности в конце 80-х начале 90-х. Имея сильные связи как с Западной, так и с восточной Европой, Австрия создала для себя уникальное положение в последней фазе европейских инвестиций. Лизинг в бывший восточный блок показал проблемы для лизинга в целом. Однако, Австрия назвала это созданием опыта торговли с данным регионом, чтобы развить лучшее понимание его потребностей и возможностей по выполнению обязательств. В результате, поддерживая сильную внутреннюю лизинговую индустрию и международный лизинг на развитых рынках, Австрия также стала пионером межграничной деятельности со странами Восточной Европы и обеспечила себе прочное будущее положение на данном рынке.

В Австрии лизинговые компании объединены в Австрийскую Лизинговую Ассоциацию. Лизинговая группа также была сформирована в Палате Экономических наук, где члены ассоциации представлены директорами компаний, которые являются официальными лицами Палаты.

В 1992 году Австрийская Лизинговая ассоциация насчитывала 32 члена. По оценкам во владении компаний-членов находилось 85% Австрийского лизингового рынка, в то время как рыночное распространение лизинга во внутренних инвестициях в оборудование составляло приблизительно 17%. Последний произведенный рыночный анализ показал, что около 64% всех Австрийских компаний, которые насчитывают более 20 работников используют финансовые возможности лизинга. Более подробный анализ различных типов лизинга показал, что 49% всех компаний финансируют свой автомобильный транспорт через лизинг, 36% используют лизинг оборудования и 10% лизинг недвижимого имущества.

Основная часть австрийских лизинговых компаний находится во владении банков, которые заранее признали, что лизинг станет полезным экономическим инструментом и даст дополнительные возможности для банковского обслуживания. Однако данный дополнительный сервис всегда обеспечивался банковскими филиалами из-за жестких постановлений кодекса кредитных институтов и в интересах сохранения его справедливости. Лизинговые компании находящиеся во владении банков получают свои фонды путем обычных займов у родительских банков.
В секторах лизинга транспортных средств и компьютеров, которые являются доминирующими секторами в Австрийской индустрии, производители и поставщики образуют филиалы или совместные предприятия с банками (компании-арендодатели, находящиеся под контролем компаний других отраслей). Данные компании-арендодатели в общем занимаются обеспечением вспомогательных программ покупки, которые являются типом лизинга, разработанного для поддержки лизинга путем предложения покупателю комплексной сделки, в которую включаются возможности лизинга.

Примечательно, что страховые компании также принимают участие в совместных предприятиях с компаниями по лизингу транспортных средств.

Финансовый инструмент называемый лизингом несколько поменял форму за последние годы. Рыночные игроки вынуждены были разрабатывать "новые продукты", которые в общем могут быть охарактеризованы как "лизинговые контракты с полным обслуживанием". На рынке транспортных средств арендодатели предлагают оперативный менеджмент и чартерные (привилегированные) контракты, тогда как на рынке недвижимости арендодатели организуют проекты финансирования и принимают на себя функцию компании развивающей собственность. Данная тенденция комплексного обслуживания также затронет рынок аренды оборудования. Арендодатели будут обеспечивать своим клиентам специальные комплексные консультации по продуктам или предоставлять детальный обзор рынка необходимого клиенту оборудования. Воздействие арендодателей находящихся во владении банков возможно может быть рассмотрено для более близких рабочих отношений с производителями. Более того арендодатели должны представить гибкую систему аренды решив проблему оперативного лизинга с высокой остаточной стоимостью. В этом отношении, компании находящиеся под контролем компаний других отраслей могут развивать свои рыночные позиции путем предложения дополнительных программ продажи.

В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку или продление не допускается, по истечении срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.

Как и в ФРГ, в Австрии основой для развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы. Для использования налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы срок договора по лизингу не превышал 40% – 90% общего периода использования оборудования, и чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей.

Одной из ведущих лизинговых фирм является "Райфайзен лизинг" с участием в ее капитале "Донау банка".

По прогнозам на 1999 год рост ВНП Австрии составит в среднем 3,2%, который ожидается за счет увеличения частного потребления, которое становится основной силой расширения (+2,2%).

Продолжается процесс консолидации в банковской сфере. В дополнение к слиянию Bank Austria c CA Bankverein, слияние Erste Osterreichische Sparcasse c Girocredit также было завершено. В октябре 1997 GE Capital, уже являющийся владельцем Mercurbank, заявил о приобретении AVA Bank, которое намечено на середину 1998 года и с 1 октября эти два банка будут действовать под единым именем. Вся эта деятельность оказывает и будет оказывать огромное влияние на рынок лизинга.

Рынок лизинга на первое полугодие 1998 года Австрийский рынок был одним из самых успешных и развивающихся в 1998 году. Ожидаемый уровень лизинга в 1998 составляет 16.8%, на 2,3% по сравнению с июнем 1997.

Объем новой деятельности членов ALA (Австрийской Лизинговой Ассоциации) с 1.528 млн. ЭКЮ в июне 1997 вырос до 1.799 млн. ЭКЮ в этом году.

По секторам цифры были следующие: плюс 13,1% в транспортном секторе (46,3% для самолетов) и 5,5% в лизинге недвижимости по сравнению с прошлым годом.

В Австрии доля лизинга машин является одним из самых высоких в Европе. Однако именно в этой сфере часто возникают дискуссии относительно защиты потребительских прав, что объясняется несовершенством правовой и нормативной базы.

Экономическая ситуация в Германии оставалась стабильной, рост ВНП находился на уровне 3%, в основном, благодаря экспорту. В секторе лизинга оборудования в 1998 году ожидается рост на 20%.

Исследования показали, что 75% германских компаний используют лизинг, большинство из них работают в сфере услуг, меньшая часть в производстве.

Отмечено, что в настоящее время происходит сильнейшая конкуренция между лизинговыми компаниями и в будущем ожидается сокращение размеров и инновационных продуктов.

В ФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых сделок излагается в письмах федерального министра финансов от 19 апреля 1971 года и от 22 декабря 1975 года. Заключаемые в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот.

Две компании, которые можно отнести к разряду ведущих в области лизинга – это "Митфинанц Гмбх" и "Гефа – лизинг Гмбх". "Митфинанц Гмбх" была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в ФРГ лизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6 дочерних компаний.

"Гефа – лизинг Гмбх" была основана группой "Гефа" в 1968 году. За время своего существования фирма сдала своим клиентам в аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

Лизинг здесь получил большое распространение, особенно его вид под названием "креди-бай". В апреле 1967 года была создана первая французская компания "Локафранс". В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования.

Рассмотрим лизинг во Франции на примере группы "BNP/Bail". В нее входят компании "Natio Equipment, "Natio Location", "Natio Energie", "Locafinance", "Natiofail", "Natiocredifail".

Лизинг движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а Закон о лизинге был принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору (он исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). "Natio Equipment" предоставляет арендатору право на выбор.

Срок амортизации	Минимальная продолжительность контракта
3 года	3 года
4 года	3 года
5 лет	4 года
6-7 лет	5 лет
8 лет	6 лет
10 лет	7 лет

Остаточная стоимость составляет от 1% до 7% первоначальной стоимости. Арендные платежи вносятся 1 раз в месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Они могут быть линейными, регрессивными, с наибольшим первым взносом.

Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

1. Серкова-Жоголева А.Е. // Обзор лизинга в зарубежных странах // 10 лет кафедре "Экономики и управления в строительстве": Научные труды коллектива кафедры. – Выпуск 2 / Под ред. д.э.н., профессора Степанова И.С. – М.: МГСУ, 1999. – 89 с.