Українська   English
ДонНТУ   Портал магистров

Зміст

Введение

1. Актуальность темы

В современных условиях развития конкурентного рынка эффективное управление такими основными экономическими процессами как формирования и использования оборотных средств в оперативной деятельности способствует решению ряда вопросов стратегического развития предприятия и обеспечивает повышение эффективности получения результатов хозяйственной деятельности. Большинство отечественных предприятий не выдерживают жесткой конкуренции, не достигают высокого уровня доходности из-за недостатка оборотных средств, замедленного движения потоков оборотных средств, поэтому проблема оценки уровня обеспеченности предприятий оборотными средствами, выбора источников их финансирования, определения эффективности использования и их качественного планирования является весьма актуальной, однако вызывает ряд сложностей с позиции принятия управленческих решений на каждом предприятии.

Проблема исследования теоретических особенностей управления оборотными средствами, в том числе определение понятия оборотные средства рассмотрена в работах таких ученых–экономистов, как Бормотова М. В., Бочаров В. В., Бригхем Е. Ф., Герчикова И. Н., Гончаров А. Б., Гринева В. М. , Овсийчук М. Ф., Павлова Л. Н., Поддерьогин А. М., Поляк Г. Б., Стоянова А. С. и другие. Проблематика рационального использования и оптимизация уровня производственных запасов рассматривалась в трудах ученых–экономистов Радостовца В. К., Бутинця Ф. Ф., Павлюка И., Бакуна Ю., Бойчука А. А., Бондаревой И. А. и др.. Вопросы учета операционных рисков и управления дебиторской задолженностью исследовалось многими отечественными и зарубежными учеными, среди которых Бланк И., Пашкевич А., Лобанов А. и др.. Но работы украинских ученых еще не в полной мере учитывают все особенности современного состояния формирования и использования оборотных средств промышленных предприятий, остается нерешенным ряд дискуссионных вопросов, существует острая потребность их комплексного анализа и разработки приемлемых для практики научно обоснованных рекомендаций.

2. Цель и задачи исследования.

Цель магистерской работы – дальнейшее развитие теоретических основ и разработки методических методов рекомендаций по совершенствованию управления оборотными активами предприятия.

Для достижения указанной цели в магистерской работе поставлены и решены комплекс теоретических, научно-методических и практических задач:

  1. Уточнены сущность и специфические черты оборотных активов предприятий на основе анализа точек зрения ученых.
  2. Исследовано влияние внешних и внутренних факторов на формирование оборотных активов предприятий.
  3. Изучены модели управления оборотными активами предприятий в целом и их составляющими, уточнено условия их применения.
  4. Разработаны рекомендации по применению методов математического моделирования для совершенствования управления оборотными средствами в современных условиях.

Объектом исследования : являются процессы управления оборотными активами предприятия в современном условиях.

Предмет исследования: научно-методические основы формирования и использования оборотных активов предприятия.

Методы исследования. Исследования основаны на использовании основных положений системного подхода, современной теории финансов, менеджмента, маркетинга, экономико-математических и статистических методов анализа. В основу теоретической части исследования положены общенаучные методы познания (диалектика, анализ, синтез, системность, аналогия, историзм). Методы анализа и синтеза использовались при обосновании сущности оборотных активов. Метод сравнительного анализа, при рассмотрении существующих моделей управления оборотными активами и при определении целесообразности их использования в зависимости от изменения силы воздействия факторов на составляющие оборотных активов. В аналитической части работы для определения тенденций формирования и использования оборотных активов использовались методы статистического сравнения и группировки. Метод логического обобщения применен для формулирования выводов.

Информационная база.. Теоретической и методологической основой исследования являются современные достижения экономической науки – труды отечественных и зарубежных ученых, законодательные и другие нормативные акты Украины, справочная и методическая литература, периодические публикации, авторефераты диссертаций, информация Государственного комитета статистики Украины, Министерства финансов Украины, Министерства экономики, финансовая отчетность предприятий.

3. Основное содержание магистерской работы.

Во введении обоснована актуальность темы магистерской работы, цель и задачи исследования, отражены научная новизна и практическое значение полученных результатов.

3.1 Теоретические и концептуальные основы механизма управления оборотными активами предприятия

В разделе 1 Теоретические и концептуальные основы механизма управления оборотными активами предприятия – на основе сравнительного анализа взглядов ученых обобщены и усовершенствованы определения сущности оборотных активов, рассмотрены факторы, влияющие на управление отдельными составляющими оборотных активов, установлено степень их влияния, проведен критический анализ моделей управления оборотными активами[1].

Исследование теоретических основ управления оборотными активами свидетельствует о том, что многие вопросы остаются дискуссионными. При определении сущности оборотных активов следует отметить, что в экономической литературе нет единой трактовки этого понятия. В качестве синонимов используются термины: оборотный капитал, оборотные средства, мобильные средства, текущие активы. В зарубежных источниках есть понятие: собственный оборотный капитал, рабочий капитал, чистый оборотный капитал[2].

Оборотные средства представляют собой совокупность средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот[3].

Совершенствование управления оборотными средствами предприятий Украины в значительной мере связано с исследованием современных тенденций их формирования, определению факторов, которые на них влияют, обоснованием основных резервов повышения эффективности такого управления. Для этого целесообразно анализ объемов оборотных средств вместе с объемами средствами, обязательств, ВВП. Тенденции изменений ВВП, и оборотных средств предприятий Украины за 2003–2011 гг. представленно в рисунке 1.

Рисунок 1 Динамика объемов оборотных средств и динамике ВВП Украины в 2003–2011 гг (%)

Общая сумма ВВП за рассматриваемый период возросла с 130,4 млрд. грн. в 720,7 млрд. грн., то есть на 590,3 млрд. грн. или 452,5 %. При этом общая сумма оборотных средств увеличилась на 617 млрд. грн. или 244,3 %, т.е. с 252,5 млрд. грн.. до 720,7 млрд. грн. При этом ВВП в расчете на 1 гривну оборотных средств возрос с 0.51 грн. в 2003 г. к 0.82 грн. в 2011 г. То есть на 0.31 грн. или 61 %. Этот показатель растет меньшими темпами, чем ВВП и общая сумма оборотных средств. Вместе с тем, его рост свидетельствует о низкой эффективности производственного оборота средств.

Классификация оборотных активов имеет важное значение, так как дает возможность предприятию определить оптимальный состав и структуру, потребность и источники формирования оборотных активов. От этого во многом зависит финансовое состояние предприятия. Типовой состав и размещение оборотных активов представлены на талб. 2.

Состав оборотных активов предприятия

Таблица 2. Состав оборотных активов предприятия
(анимация: 4 кадров, 5 циклов повторения, 22 килобайт)
(xi – входные сигналы, yi – биты кода состояния, zi – выходные сигналы)

В экономической литературе роль и значение оборотных активов рассматривается сквозь призму их влияния на финансовые результаты деятельности предприятия. При этом выделяются ряд основных направлений:

  1. Наличие собственных оборотных средств, определяются как разница между собственным капиталом, долгосрочными обязательствами и необратимыми активами. Данный показатель отражает эффективность политики предприятия в области финансирования активов. Получение дополнительной прибыли в результате улучшения объемных и качественных показателей деятельности предприятия обычно сопровождается увеличением собственных оборотных средств. И наоборот, невыполнение установленных показателей по прибыли вследствие повышения себестоимости, уменьшение объема реализации продукции, получения внереализационного ущерба вызывает недостаток или снижение величины собственных оборотных активов.
  2. Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение объема реализованной продукции к средним остаткам оборотных активов. Он характеризует количество оборотов, совершенных оборотными активами (или их составными элементами) за определенный период.
  3. Продолжительность одного оборота, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. При этом главной задачей предприятия является выявление путей ускорения оборачиваемости оборотных активов и высвобождение больших сумм оборотных активов с целью вовлечения их в хозяйственный оборот дополнительных средств и получения прибыли[5].

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Разница в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их вращения, оборачиваемостью. Ускорение оборачиваемости этих средств приводит: во-первых, увеличение объема продукции на каждую денежную единицу текущих расходов предприятия; во-вторых, высвобождение части средств и благодаря этому создание дополнительных резервов для расширения производства[6].

Система управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

3.2 Методические основы управления оборотными средствами предприятия

Анализ оборотных активов представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

Для решения конкретных задач аналитического исследования применяются ряд специальных систем и методов анализа оборотных активов, позволяющих получить комплексную количественную оценку результатов их многоаспектного функционирования на предприятии как в статике, так и в динамике. В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проведенного на предприятии при исследовании функционирования активов: горизонтальный финансовый анализ, вертикальный финансовый анализ, сравнительный финансовый анализ, анализ финансовых коэффициентов, интегральный финансовый анализ.

  1. Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда).

    Все виды горизонтального (трендового) анализа активов дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных показателей. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели, которые используются затем в процессе планирования отдельных направлений развития активов.

  2. Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.

  3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.

  4. Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты функционирования активов предприятия, и степень их влияния на общий уровень финансового состояния предприятия. В системе управления оборотными активами наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки рентабельности оборотных активов, коэффициенты оценки производительности оборотных активов, коэффициенты оценки ликвидности оборотных активов, коэффициенты оценки оборачиваемости оборотных активов.

Таким образом, предложенная модель позволяет составлять операционный бюджет предприятия с учетом современных требований по сохранению рентабельной деятельности, и на этой основе регулировать структуру и состав оборотных активов предприятия.

3.3 Методические рекомендации по современном управлинням капитала на пидприемствии

В разделе 3 Методические рекомендации по современном управлинням капитала на пидприемствии предложено совершенствование методических подходов к планированию оборотных активов для предприятий и контроля за обеспечением денежными средствами, разработаны рекомендации по применению методов математического моделирования в управлении оборотными средствами.

Выводы

В магистерской работе приведено теоретическое обобщение и новое решение научной задачи по совершенствованию управления оборотными активами предприятий. Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы и обосновать предложения.

  1. Установлено, что экономическая сущность оборотных активов заключается в авансированных в материальные и финансовые активы денежных средствах, которые потребляются или реализуются в течение одного производственного цикла (или 12 месяцев) в рамках операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Особенностью функционирования оборотных активов следует считать целесообразность определения оптимального размера их составляющих, что позволит минимизировать потребность в источниках их финансирования и повысить эффективность использования. Эффективное использование оборотных активов способствует непрерывности производственно-коммерческого цикла, а также позволяет поддерживать достаточный уровень ликвидности и доходности, приводит к увеличению рыночной стоимости предприятия.

  2. Совершенствование управления оборотными средствами предприятий Украины в значительной мере связано с исследованием современных тенденций их формирования, определению факторов, которые на них влияют, обоснованием основных резервов повышения эффективности такого управления. Для этого целесообразно анализ объемов оборотных средств вместе с объемами средствами, обязательств, ВВП.

  3. Предложенная модель позволяет составлять операционный бюджет предприятия с учетом современных требований по сохранению рентабельной деятельности, и на этой основе регулировать структуру и состав оборотных активов предприятия.

  4. В процессе формирования и использования оборотных активов предприятий необходимо учитывать влияние факторов на их объем, структуру и на эффективность использования. Установлено, что определяющее влияние на все составляющие оборотных активов имеют следующие факторы: законодательная база регулирования, состояние развития экономики, уровень конкуренции в отрасли, профессиональный уровень персонала, конкурентоспособность предприятия, учетная политика, организационная культура. Это позволяет сделать вывод о необходимости учета этих факторов при выборе политики управления оборотными активами.

Список литературы

  1. Ефимова А. В. Анализ вращения средств коммерческого предприятия. – Бухгалтерский учет 1998.–326 с.
  2. Кашаэва В. В. Экономика и бизнес – М.: МГТУ им.Баумана, 2000.–380 с.
  3. Бойчик И. М. Экономика предприятия / Учеб. пособие. – К.: Атика, 2002.–478 с.
  4. Вилкул Ю. Г. Основы экономической теории / Учеб. пособие. для студ. высш. учеб. закл. образования – Кривой Рог: Минерал, 2001.–260 с.
  5. Шегда О. В. Экономика предприятия / Учебник – К.: Здание, 2006.–614 с.
  6. Золоторев А. И. Эфективное использование оборотных средств.–Экономика Украины, 1999.–280 c.
  7. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – К.: 1999.–452 с.
  8. Баканов М. І. Теория экономического анализа / Учебник / М.: Финансы и статистика.1997.–288 с.
  9. Хобта В. М. Механизм обеспечения развития предприятий: эколого-экономический аспект / Под ред. Лаврик У. В., Попова О. Ю., Шилова О. Ю. / Монография – Донецк, 2009.–272 с.
  10. Швец И. Б. Управление производственными запасами предприятия: Монография / Под ред. Бондарева И. А. / НАН Украины. Ин-т економики пром-сти. – Донецк, 2003.–182 с.