ДонНТУ   Портал магістрів

Андросова Карина Вікторівна

Факультет інженерно- єкономічний

Кафедра Фінанси та єкономічна безпека

Спеціальність Фінанси та кредит

Удосконалення управління фінансовим станом підприємства

Науковий керівник: к.є.н., Рябіч Оксана Миколаївна

Резюме Біографія Реферат

Реферат за темою випускної роботи

Зміст

• Вступ
• 1. Актуальність теми
• 2. Мета і задачі дослідження та заплановані результати
• 3. Огляд досліджень та розробок
• 3.1 Огляд міжнародних джерел
• 3.2 Огляд національних джерел
• 4. Методичні підходи к аналізу фінансового стану на прикладі підприємства ОАО "Червоний Жовтень"
• Висновки
• Перелік посилань

Вступ

1. Актуальність теми

Актуальність теми дипломного проекту обумовлена ​​тим, що: в сучасних умовах необхідно раціонально оцінювати і управляти фінансовим станом підприємства. Ефективне фінансове управління, спрямоване на запобігання банкрутства і великих фінансових невдач, лідерство в боротьбі з конкурентами, прийнятні темпи зростання економічного потенціалу підприємства, зростання обсягів виробництва та реалізації, максимізація прибутку, мінімізація витрат, забезпечення рентабельної роботи підприємства - основна мета успішного функціонування підприємства і досягнення їм поставленої мети.

2. Мета і задачі дослідження та заплановані результати

Метою даного дослідження є управління фінансовим станом підприємства і розробка методичних рекомендацій щодо вдосконалення управління фінансового стану промислового підприємства. Для досягнення мети в ході виконання магістерської роботи сформульовані і вирішені такі завдання:

·        проведено аналіз теоретичних положень про сутність фінансового стану;

·        проаналізовані теоретичні аспекти управління фінансовим станом підприємства;

·        охарактеризовано методи та моделі управління фінансовим станом підприємства;

·        розроблені рекомендації для вдосконалення управління фінансовим станом промислових підприємств.

Об'єктом дослідження дипломної роботи є процес управління фінансовим станом підприємства.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних і практичних аспектів системи управління фінансового стану промислового підприємства.

Методи дослідження.

Методологічною і теоретичною основою дослідження є наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених, присвячених актуальним проблемам управління фінансовим станом підприємства. Під час дослідження застосовувалися такі методи: метод аналізу та синтезу, дедукції та індукції, порівняння, прогнозування, методи обробки статистичної інформації, системний підхід, порівняння.

Практичне значення отриманих результатів.

Результатом проведеного дослідження є рекомендації щодо вдосконалення системи управління фінансовим станом промислового підприємства.

Основний зміст роботи

Введення висвітлює проблему актуальності теми магістерської роботи, розкриває мету і завдання дослідження, показує об'єкт, предмет, використовувані методи дослідження, а так само містить інформацію про практичну цінність дослідження.

3. Огляд досліджень та розробок

   3.1 Огляд міжнародних джерел

Теоретичною і методологічною базою даного дослідження послужили наукові праці зарубіжних і вітчизняних вчених з оцінки та управління фінансовим станом підприємства.

Серед зарубіжних авторів, які вивчають цю проблему, можна виділити роботи: Е.І. Альтмана, Р. Басса, Р.Х. Беррі, Р.А. Брили, Б. Койла, М. Глянцю, В.Мюро, К. Пірока, П. Вітман і ін. [12 - 50]

   3.2 Огляд національних джерел

У ринкових умовах заставою виживання та основою стабільного стану підприємства служить його фінансовий стан. Воно відображає такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, а також по його розширенню і оновленню.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, то це позитивно впливає на фінансове становище підприємства, і навпаки, у результаті недовиконання плану по виробництву і реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки і суми прибутку і як наслідок - погіршення фінансового стану підприємства і його платоспроможності .

У таблиці 1.1 представлені думки економістів з приводу визначення фінансового стану підприємства.

Таблиця 1.1 - Поняття фінансового стану підприємства

Автор	Визначення
Маркарьян Э.Я	"... це сукупність показників, що відображають здатність підприємства погасити свої боргові зобов'язання" [1]
Сайфулін Р.С	"... це склад та розміщення коштів, структури їх джерел, швидкість обігу капіталу, здатність підприємства погасити свої зобов'язання в термін і в повному обсязі "[2]
Любушин Н.П.	"... це здатність організації фінансувати свою діяльність" [3]
Шеремет А.Д	"... це співвідношення структур його активів і пасивів, то є засобів підприємства та їх джерел"[4]
Савицкая  Г.В	"... це економічна категорія, що відбиває стан капіталу в процесі його кругообігу і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований момент часу "[5]
Крейнина М.Н	"... це найважча характеристика економічної діяльності підприємства, що розкриває конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, з її допомогою оцінюється, в якій мірі гарантуються економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовому та іншим відносинам" [6]
Ковалев В.В	"... це характеристика майновими та фінансовими положеннями підприємства, та результатами його господарської діяльності, а також можливостями для подальшого його розвитку" [7]
Артеменко В.Г.,        Беллендір М.В.	"... це найважливіша характеристика діяльності організації, що відображає забезпеченість фінансовими ресурсами, цілеспрямованість та ефективність їх розміщення та використання, платоспроможність та фінансову стійкість [8]
Балабанов І.Т.	"... це характеристика фінансової конкурентоспроможності підприємства (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів та капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарськими суб'єктами [9]
Герасименко Г.П.,	"... це сукупність показників, що відображають здатність підприємства погасити свої боргові зобов'язання [10]

4. Методичні підходи к аналізу фінансового стану підприємства на прикладі ОАО "Червоний Жовтень"

Фінансовий стан підприємства аналізується за допомогою сукупності методичних підходів, що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язок основних показників.

Малюнок 1. Аналіз фінансового стану підприємства

Далі в таблиці 4.1 Представлені основні методичні підходи к аналізу фінансового стану підприємства.

Таблиця 4.1 - Основні методичні підходи до аналізу фінансового стану підприємства

Наіменування	Зміст	Значення
Коефіцієнт аналізу (відносних показників)	Розрахунок співвідношення окремих статей компанії звітності, визначення взаємозв'язків показників	Здійснює порівняльний аналіз ефективності: -с попередніми роками  - з запланованими показниками
Вертикальний (структурний, процентний) аналіз	Розрахунок структури обобщаючих статей звітування та складання динамічних рядів (процентний аналіз).	Дозволяє стежити прогнозування структурних зрушень у складі джерел коштів та напрямків їх використання
Горизонтальний (тимчасовий) аналіз	Розрахунок структури обобщаючих статей звітування та складання динамічних рядів (процентний аналіз)	Дозволяє виявляти тенденції зміни окремих статей (групових статей) звітності
Матричний аналіз	Основано на використанні моделі, елементи якої відображають взаємозв'язок різнорідних, але взаємозалежних економічних показників	Матрична модель аналізу дозволяє оцінити прийняті рішення в минулому, а також обгрунтувати прийняті рішення на основі взаємозв'язків та залежностей різних показників

Аналіз фінансового стану на основі коефіцієнтів платоспроможності підприємства "Червоний Жовтень", що дають кількісну характеристику підприємства, представлена ​​в таблиці  4.2.

Таблица 4.2 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показники	На початок звітного періоду	На кїнець звітного періоду	Встановлений критерій
Коэффіцієнт поточної ліквідності	1,17	1,95	Ктл=2
Коэффіціент абсолютної ліквідності	0,01	0,35	Кал=0,2
Коэффициент швидкої ліквідності	0,66	1.12	Кбл=0,8

Матричний підхід до аналізу фінансового стану підприємства заснований на використанні моделі, елементи якої відображають взаємозв'язок різнорідних, але взаємозалежних економічних показників. Значення названої моделі визначаються за встановленими правилами, які продиктовані формою бухгалтерського балансу підприємства, здатної в достатній мірі вільно трансформуватися в матрицю, де по горизонталі розташовані статті активу (господарські кошти), а по вертикалі - статті пасиву (джерела засобів).

Алгоритм аналізу фінансового стану підприємства за допомогою матричного методу представимо в наступній послідовності:

1. Складається скорочена форма бухгалтерського балансу.

2. Формуються аналітичні таблиці (матричний баланс на початок року, матричний баланс на кінець року, різницевий (динамічний) матричний баланс за рік).

3. Виконується експрес-аналіз аналітичних таблиць за напрямками:

- стан (структура і якість) коштів підприємства на початок і кінець періоду;

- динаміка коштів підприємства за період

- рівень платоспроможності та фінансової стійкості;

- рівень і ранг факторів, що впливають на фінансовий стан підприємства;

- формуються висновки за результатами аналізу.

Розглянемо практичну можливість використання матричного підходу до аналізу фінансового стану підприємства ВАТ «Московська кондитерська фабрика «Червоний Жовтень», яке здійснює виробництво та продаж кондитерської продукції. Скорочена форма бухгалтерського балансу за 2014-2015 рр. представлена ​​в табл. 4.3.

Складання матричної моделі (табл.4.5 і 4.6) ґрунтується на наступних вимогах:

1. Вибирається розмір матриці, статті активу відображаються по горизонталі матриці, статті пасиву - по вертикалі. Заповнюється балансовий ряд та графа матриці в точній відповідності з даними бухгалтерського балансу.

2. Послідовно, починаючи з першого рядка активу балансу, підбираються джерела коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.

3. Перевіряються всі балансові підсумки по горизонталі і вертикалі матриці. Найбільш важливим є етап складання матриці - підбір джерел коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства (табл. 4.4). При цьому слід виходити з кола фінансових прав і повноважень наданих підприємству, економічної природи власних і позикових коштів, господарської суті мобільних і немобільних активів.

Таблиця 4.4 Підбір джерел коштів підприємства при формування матриці

Засоби (статті актива)	Джерела коштів (статті пасиву)
Немобільні активи
1. Основні средства та нематеріальні активи.	Уставний та додатковий капітал.  Довгострокові кредити та позики Фонди накопичення та  неросподілений прибуток
2. Капітальні вклади.	Довгострокові кредити та позики Уставний та додатковий капітал Фонди накопичення та неросподілений прибуток
3. Довгострокові фінансові вклади.	1 .Уставний та додатковий капітал 2. Фонди накопиченя та неросподілений прибуток
Мобільні средства
1. Запаси та витрати.	Уставний та додатковий капітал (залишок) Резервний капітал Фонди накопичення та неросподілений прибуток (залишок) Короткострокові кредити та позики. Кредитори Фонди споживання та резерви
2. Дебітори.	Кредитори Короткострокові кредити та позики.
3. Короткострокові вклади.	Резервний капітал Кредитори Фонди споживання та резерви
4. Грошові кошти.	1.Резервний капітал 2.Фонди накопичення та неросподілений прибуток Кредити та позики 4. Фонди споживання та резерви

Таблиця 4.5- Матричний баланс на 2014 р

Актив/ Пассив	Уставний та  додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Довгострокові кредити	Відкладені зобовьязання	Короткострокові кредити та позики	Зобовьязання	Баланс
Основні засоби та нематеріальні активи	5511,5		2503793,5	0	0	0	0	2509305
Нематеріальні активи	5511,5		4691,5	0	0	0	0	10203
Капітальні вклади+фінансові вклади	772569		3970018	0	0	197602	0	4940189
Дохідні вклади	1192			0	0	0		1192
Інші необоротні активи						57452		57452
Відкладені налогові активи					10042			10042
Запаси та витрати				0		499628	863664	1363292
Дебіторська заборгованість		535		0	57437		3008655	3066627
Короткострокові фінансові вклади				0		25000		25000
Грошові  засоби				0		21203		21203
Баланс	784784	535	6478503	0	67479	800885	3872319	12004505

 

Таблиця 4.6- Матричний баланс на 2015 р

Актив/ Пасив	Уставний  та додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Довгострокові кредити	Відкладені зобовьязання	Короткострокові кредити та позики	Зобовьязання	Баланс
Основні засоби та нематеріальні активи	11023		2 118 045					2 129 068
Капітальні вклади+фінансові вклади	772 569		2 591 295	800 000				4 163 864
Інші необоротні активи	1 192		31 734		141			33 067
Запаси та витрати			1 455 480					1 455 480
Дебіторська заборгованість		535			59 526		3 977231	4 037 292
Короткострокові фінансові вклади			871 143			67 026	88 331	1 026 500
Грошові засоби та інші активи							236 099	236 099
Баланс	784 784	535	7 067 697	800 000	59 667	67 026	4 301 661	13 081 370

 

Таблиця 4.7 -  Динамічний баланс за 2014-15 рр.

Актив/ Пасив	Уставний та додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Довгострокові кредити	Відкладані зобовьязання	Короткострокові кредити та позики	Зобовьязання	Баланс
Основні засоби та нематеріальні активи	0	0	-390440	0	0	0	0	-390440
Капітальні вклади+фінансові вклади	0	0	-1 378 723	800 000	0	-197 602	0	-776 325
Інші необоротні активи	0	0	31 734	0	0	-57 452	0	-35 619
Запаси та витрати	0	0	1455480	0	0	-499628	-863664	92188
Дебіторська заборгованість	0	0	0	0	2089	0	968576	970665
Короткострокові фінансові вклади	0	0	871143	0	0	42026	88331	1001500
Грошові засоби та інші активи	0	0	0	0	0	-21203	236099	214896
Баланс	0	0	589 194	800 000	-7 812	-733 859	429 342	1 076 865

На основі представленого вище динамічного балансу слід: в результаті збільшення рівня платоспроможності знижується ризик банкрутства підприємства, спостерігається позитивна динаміка прибутку, за досліджуваний період погашаються короткострокові кредити, фінансування мобільних активів здійснюється за рахунок власного капіталу підприємства. При цьому спостерігається негативна динаміка фінансування немобільних активів за рахунок власних коштів, для фінансування капітальних вкладень залучаються довгострокові кредити, збільшується сума зобов'язань підприємства. В цілому динамічний баланс позитивний і підприємство є стійким.

Переваги та недоліки методмчних підходів к аналізу фінансового стану підприємства представлена в таблиці 4.8.

Висновки

Таким чином, під фінансовим станом розуміється здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Воно характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Аналіз фінансового стану підприємства є одним з ключових моментів його оцінки, так як служить основою для прийняття управлінських рішень.

Матричні баланси істотно розширюють інформаційну базу фінансового експрес-аналізу необхідного для прийняття управлінських рішень. В роботі за допомогою матричного підходу визначена ув'язка статей активу і пасиву балансу, розрахована структура і визначені якість активів по балансу підприємства і достатність джерел їх фінансування, оцінено фінансовий стан підприємства ВАТ «Московська кондитерська фабрика «Червоний Жовтень» за 2014-15 роки. На основі наведеного аналізу слід зробити висновок: підприємство фінансово незалежно, платоспроможне. Фінансування мобільних активів здійснюється за рахунок власного капіталу підприємства. Однак спостерігається негативна динаміка фінансування немобільних активів за рахунок власних коштів, На основі проведеного аналізу підприємства ВАТ "Червоний Жовтень" слід зробити висновок: підприємство фінансово незалежно, платоспроможне. Фінансування мобільних активів здійснюється за рахунок власного капіталу підприємства. Однак спостерігається негативна динаміка фінансування немобільних активів за рахунок власних средств.В цілому баланс підприємства позитивний.

При написанні даного реферату магістерська робота ще не завершена. Остаточне завершення: травень 2018 року. Повний текст роботи та матеріали по темі можуть бути отримані у автора або його керівника після вказаної дати.

Перелік посилань 

1. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П., Маркар'ян С.Е. Економічний аналіз господарської діяльності. - М .: Фенікс, 2005. - 560 с.

2. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємств. - М .: ИНФРА-М, 2004. - 343с.

3. Сайфулін Р.С. Фінанси підприємств. - М .: ИНФРА-М, 2004. - 343с.

4. Любушин Н.П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навчальний посібник. - 2-е изд., Перераб. і доп. - М .: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.

5. Савицька Г.В. Економічний аналіз: підручник. - 12-е изд., Испр. і доп. - М .: Нове знання, 2006. - 679с.

6. Крейнина М.Н. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. - М .: Річ навіть і Сервіс, 2009. - С. 245.7. Ковальов В.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник / В.В. Ковальов, О.М. Волкова - М .: ТОВ «ТК Велбі», 2002..

7. Ковалев В.В. Аналіз хозяйственной діяльності підприємства: Підручник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова – М.: ООО «ТК Велбі», 2002.

8. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Фінансовий аналіз. - М .: Справа-Сервіс, 2014.

9. Балабанов І.Т. «Основи фінансового менеджменту» / Навчальний посібник, М .: Фінанси і статистика, 2003 - 478с.

10.Макарьян Е.А., Герасименко Г.П., Мака-дерзкий С.Е. Фінансовий аналіз: Навчальний посо-біє. 4-е изд., Испр. 2004.

11. Губін В.Е., Губіна О.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності: підручник. - М .: ІД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 336с.

12. Altman E.I., Caouette J.B., Narayanan P. Credit Risk Measurement and Management: the Ironic Challenge in the Next Decade. Financial Analysts Journal. January / February 1998 p. 7-12.