Специальность "Учет и аудит"

e-mail:osinkinatn@rambler.ru

Донецк 2002 рік

Актуальность темы : в своей магистрской работе я рассматриваю учет финансовых инвестиций. Для того, чтобы показать насколько актуальна вообще тема инвестиций приведу некоторые данные по Украине (см. таблицы 1 и 2).

Итак, Донецкий регион стоит в настоящее время на третьем месте по инвестиционной привлекательности (после Киева и Днепропетровска). Это объясняется тем, что топливно-энергетический комплекс, в частности угольная промышленность, Является лидером по инвестиционной привлекательности в Украине. Несмотря на о, что Донбасс является промышленно-развитым регионом в настоящее время около 60% всех шахт стоят на грани банкротства. Это объясняется отсутствием реальных денежных средств.Поэтому сейчас, как никогда, необходимо привлечение инвесторов, как украинских, так и иностранных.

1 - выявление положительных и отрицательных сторон приенения метода участия в капитале в условиях Украины;

2 - сравнение положений П(С)БУ с положениями международных стандартов финансовой отчетности в части учета инвестиций;

3 - совершенствование синтетического учета финансовых инвестиций;

4 - разработка новых документов, необходимых для учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале.

Научная новизна : разработка более эффективных способов учета финансовых инвестиций.

Практическая ценность : возможность использования предприятием-инвестором новых документов, необходимых для ведения бухгалтерского учета, при условии, что инвестор имеет дочернее или ассоциированное предприятие..

Предмет исследования: учет финансовых инвестиций по методу участия в капитале.

Содержание работы.

1. Переход Украины на национальные стандарты бухгалтерского учета, основанные на МСФО - реальная возможность привлечения иностранных инвестиций.

Одной из заметных черт современной мирохозяйственной системы стала активная работа по гармонизации национальных моделей бухгалтерского учета. В рамках этой работы определяющим направлением является подготовка, согласование и внедрение Международных стандартов финансовой отчетности (International Accounting Standards). Эти стандарты издаются с 1973 г. независимым Комитетом со штаб-квартирой в Лондоне (International Accounting Standards Committee).

Почему возникает вопрос о целесообразности и необходимости использования Международных стандартов, как основы, в разных странах, в частности в Украине?

Во-первых, формирование отчетности в соответствии с МСФО является одним из важных шагов, открывающих компаниям возможность приобщения к международным рынкам капитала. Общеизвестно, что капитал, особенно иностранный, требует полной открытости или транспарентности компаний и отчетности менеджмента перед инвесторами. До тех пор, пока иностранный инвестор не будет иметь возможность проследить и понять через финансовую отчетность, как используется предоставленный им капитал, любая страна останется зоной повышенного риска и соответственно будет проигрывать другим государствам в привлечении финансовых ресурсов с международных рынков.

В современном мире МСФО постепенно становятся ключом к международному рынку капитала. Если компания имеет соответствующую отчетность, она получает доступ к источникам средств, необходимых для развития. Это не означает автоматического предоставления компании искомых ею ресурсов; путь к ним достаточно долог и труден. Однако это однозначно означает, что компания попадает в число тех избранных, кто при соблюдении прочих условий может рассчитывать на иностранное финансирование. Если же компания не имеет требуемой отчетности, то она, с точки зрения зарубежного инвестора, не заслуживает доверия, и не может рассматриваться как конкурентоспособная в соревновании с другими соискателями капитала

Во-вторых, международная практика показывает, что отчетность, сформированная согласно МСФО, отличается высокой информативностью и полезностью для пользователей. С самого начала стандарты разрабатываются исходя из потребностей конкретных пользователей. При выборе того или иного методического подхода основным критерием является полезность информации для принятия экономических решений. Не случайно, неотъемлемой частью МСФО являются Принципы подготовки и представления финансовой отчетности, определяющие, среди прочего, на кого рассчитана отчетность, каковы потребности пользователей и качественные характеристики финансовой информации, делающие ее полезной этим пользователям. Кроме того, отчетность, подготовленная по МСФО, рассматривается в качестве одного из важнейших элементов системы корпоративного управления, обеспечивающей эффективное взаимодействие с акционерами лиц, ответственных за текущее ведение дел компании.

Признанием полезности отчетности, составляемой по МСФО, является тот факт, что уже сегодня многие фондовые биржи допускают представление ее иностранными эмитентами для котирования ценных бумаг. Международная организация комиссий по ценным бумагам рассматривает возможность рекомендовать признавать МСФО для целей листинга на всех международных рынках (включая Нью-Йоркскую и Токийскую фондовые биржи).

В-третьих, активное использование МСФО создает основу для укрепления и расцвета бухгалтерской профессии. В рыночной экономике бухгалтер превращается из счетовода, фиксирующего события хозяйственной жизни и осуществляющего их последующий анализ, в экономиста высочайшего класса, способного не только понять и оценить любое явление хозяйственной жизни, но предусмотреть его, предложить пути развития событий. МСФО нацеливают именно на это. Они ставят бухгалтера в положение, когда он неизбежно должен расширить круг полномочий, обязанностей и, как следствие, знаний и навыков. Это, в свою очередь, заставит каждого бухгалтера переосмыслить свою роль и место в управленческой структуре, а общество в целом - осознать значение бухгалтерской профессии для устойчивого развития экономики.

Таким образом, очевидно, насколько МСФО важны для эффективной работы рыночной экономики, привлечения инвестиций, стимулирования экономического роста, справедливых отношений компаний с акционерами и между акционерами. В Украине, несмотря на уже принятые национальные стандарты бухгалтерского учета, существуют мнения о необходимости перехода на МСФО (причем мнения как ведущих украинских экономистов, так и иностранных инвесторов). Доводы не лишены оснований, однако реально в Украине еще не созданы все необходимые условия для перехода на международные стандарты. Надеюсь, что это лишь вопрос времени.

2. Учет инвестиций по методу участия в капитале (учет в Украине и учет в соответствии с МСФО - сходства и различия, особенности учета в Украине).

В соответствии с п. 11 П(С)БУ 12 "Финансовые инвестиции" по методу участия в капитале должен вестись учет вложения денежных средств в ассоциированные, дочерние предприятия, а также в совместную деятельность с созданием юридического лица (совместного предприятия). Исключением являются лишь инвестиции, которые приобретены и содержатся исключительно для продажи в течение года или если деятельность таких связанных предприятии осуществляется при условиях, ограничивающих способность передавать денежные средства инвестору в течение 12 месяцев.

Ассоциированное предприятие согласно П(С)БУ 3 "Отчет о финансовых результатах" - это предприятие, в котором инвестору принадлежит блокировочный (25 %) пакет акций (голосов) и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора. Именно так трактует ассоциированную компанию Международный стандарт бухгалтерского учета 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании" с тем лишь отличием, что минимальный пакет акций для нее определен на уровне 20 % голосов объекта инвестирования.

Дочернее предприятие в соответствии с П(С)БУ 19 "Объединение предприятий" и международными стандартами - это субъект, который находится под контролем материнского (холдингового) предприятия.

Совместной деятельностью по П(С)БУ 12 считается хозяйственная деятельность с созданием или без создания юридического лица, которое является объектом общего контроля двух или более сторон в соответствии с письменным соглашением между ними. МСБУ 31 "Финансовая отчетность о долях в совместных предприятиях" трактует совместное предприятие как контрактное соглашение, по которому две или несколько сторон осуществляют хозяйственную деятельность, подлежащую совместному контролю. Конкретного определения относи-тельно совместной деятельности с созданием юридического лица ни отечественное, ни зарубежное законодательство не предусматривает.

В западной практике метод участия в капитале называют по-разному: метод учета по собственному капиталу, паевой метод, метод долевого участия, метод оценки по доле участия. В международных стандартах, в частности в МСБУ 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании" и МСБУ 31 "Финансовая отчетность о долях в совместных предприятиях", участие в капитале определяется как метод учета, согласно которому инвестиция первоначально отражается по себестоимости, а затем корректируется в соответствии с изменением доли инвестора в чистых активах объекта инвестирования после приобретения. При этом Отчет о прибылях и убытках отражает долю инвестора в результатах деятельности объекта инвестирования. Более четкую и понятную трактовку метода участия в капитале дают национальные стандарты учета. Так, по П(С)БУ 3 "Отчет о финансовых результатах" это метод учета инвестиций, согласно которому балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается на сумму увеличения или уменьшения доли инвестора в собственном капитале объекта инвестирования.

Главным преимуществом этого метода является то, что с его помощью обеспечивается сопоставимость между данными неконсолидированного отчета материнской компании и отчета, если бы он был консолидирован с дочерней, ассоциированной фирмой. В его основу положены предположения, что результаты деятельности дочернего (здесь и далее - также ассоциированного, совместного как отдельного юридического лица) предприятия оказывают непосредственное влияние на состояние дел его инвестора. Метод участия в капитале дает возможность отразить в учете и отчетности инвестора изменение величины финансовой инвестиции по результатам деятельности объекта инвестирования, даже если в отчетном периоде не имело место распределение прибыли последнего и не начислялись дивиденды. Понятно, что в этом случае реакция инвестора относительно деятельности дочернего предприятия будет более действенной по сравнению с той, если бы в его отчеты не включались результаты работы дочерней фирмы.

Сущность и сфера применения оценки и учета инвестиций по методу участия в капитале согласно национальным П(С)БУ в основном базируются на соответствующих международных стандартах учета. Вместе с тем, существуют некоторые отличия относительно определения субъектов, которые обязаны учитывать инвестиции по этому методу (см.таблицу 3).

Основным отличием является то, что в отечественной и зарубежной практике используется несколько иной подход к связанным лицам, которые должны осуществлять учет инвестиций по методу участия в капитале. Если согласно МСБУ такими субъектами являются инвесторы, которые оказывают существенное влияние на объект инвестирования (МСБУ 28) или контролируют его деятельность (МСБУ 27, 31), то в П(С)БУ прямо указаны виды предприятий, вложения в которые должны учитываться по этому методу: ассоциированные, дочерние и совместные с созданием юридического лица. Таким образом, зарубежный подход к таким объектам является более унифицированным.

Увеличена процентная граница (с 20 до 25 %) минимального размера доли в уставном капитале для ассоциированных предприятий, которые обязаны применять метод участия в капитале. Это, с од-ной стороны, в определенной мере сужает сферу использования этого метода, с другой - оправданным, на наш взгляд, является увеличение этой границы, когда инвесторам не обязательно применять метод участия в капитале.

Если рассматривать дополнительные признаки существенности влияния, которые предоставляют право инвестору за рубежом применять метод участия в капитале, то становится очевидной неприемлемость отдельных из них для отечественной практики. Например, по отечественному законодательству представительство в совете директоров могут иметь или принимать участие в принятии решений инвесторы, которые владеют не только существенной, но и незначительной долей в уставном капитале объекта инвестирования. Важность осуществляемых операций, обмен персоналом и технической информацией, по нашему мнению, не может быть основанием для включения прибыли одного предприятия в капитал другого. Такие взаимоотношения должны базироваться на договорных началах с установлением оплаты за соответствующие услуги (переданные активы). Признаком участия в капитале целесообразно считать лишь существенное влияние из-за значительной доли, которую имеет инвестор в капитале инвестированного предприятия. Поэтому целиком правомерно, что такие дополнительные признаки существенности влияния в отечественных стандартах отсутствуют (за исключением контрольных участников совместного предприятия).

Неоправданным, по нашему мнению, в отечественном инвестировании является отсутствие альтернативного подхода, который бы позволял связанным лицам самостоятельно избирать тот или иной способ отражения в учете финансовых инвестиций. В практической деятельности могут возникать обстоятельства, при которых использование метода участия в капитале на практике не целесообразно. Например, боязнь инвесторов, что инвестирование временно убыточных объектов приведет к снижению прибыльности, уменьшению собственного капитала инвестора, может отрицательно повлиять на всю систему финансового инвестирования с созданием ассоциированных, дочерних, совместных предприятий. В настоящее время в Украине большинство предприятий, которые требуют инвестиций, убыточны. На практическом применении этого метода отрицательно может сказаться и отсутствие надежных источников информации об изменениях (причинах изменений) в капитале объекта инвестирования. Возникает также определенная несогласованность указанной методики корректировки капитала с другим отечественным законодательством, в частности, налоговым -" в части доходов и расходов, хозяйственным - относительно формирования капитала субъектов хозяйствования.

Альтернативным методу участия в капитале может быть метод оценки осуществленных финансовых инвестиций по их себестоимости. Согласно этому методу осуществлялась оценка финансовых инвестиций в Украине до перехода на национальные стандарты. Его применение соответствует международным правилам оценки и учета финансовых инвестиций.

Следует отметить, что в большинстве европейских стран наряду с методом участия в капитале применяются и другие альтернативные методы: себестоимости, рыночной стоимости и т.п. Так, в Нидерландах, Франции, Германии метод участия в капитале является обязательным лишь для ассо-циированных предприятий. В Португалии этот метод не применяется вообще. В Швеции только с 1986 г. было законодательно разрешено ассоциированным компаниям применять метод участия в капитале. Однако доля участия в капитале дочернего предприятия должна отражаться лишь в консолидированном отчете материнской компании, учет капиталов и в дальнейшем осуществляется отдельно.

Учет по методу участия в капитале в соответствии с П(С)БУ 12 сводится к тому, что на дату баланса финансовые вложения инвестора отражаются по стоимости, которая определяется с учетом изменения величины собственного капитала упомянутых объектов инвестирования, кроме тех, которые являются результатом операций между инвестором и объектом инвестирования. Балансовая стоимость инвестиций увеличивается (уменьшается) на сумму, которая является долей инвестора в чистой прибыли (убытке) объекта инвестирования за отчетный период, с включением этой суммы в состав дохода (расходов) от участия в капитале. Одновременно балансовая стоимость финансовых инвестиций уменьшается на сумму полученных (начисленных) дивидендов от объекта инвестирования.

Балансовая стоимость инвестиций может также увеличиваться (уменьшаться) на долю инвестора в сумме прочих изменений в собственном капитале указанных объектов инвестирования с включением их в соответствующие статьи собственного капитала инвестора. В первом варианте П(С)БУ 12 конкретно не было определено, какими факторами обусловлены такие "прочие изменения" в капитале дочерних предприятий. Дополнениями к указанному стандарту, утвержденными приказом Министерства финансов Украины от 30.11.2000 г. № 304, внесены некоторые уточнения относительно корректировки инвестиций на величину изменения эмиссионного дохода и прочего дополнительного капитала объекта инвестирования. Возможные изменения величины прочего дополнительного капитала установлены МСБУ 28 "Учет инвестиций в ассоциированные компании", где указано, что они могут возникать при переоценке основных средств и инвестиций, от разницы в валютных курсах, корректировки разницы, которая возникает при объединении предприятий.

3.Синтетический учет финансовых инвестиций

4. Анализ особенностей осуществления операций между связанными сторонами.

Учет инвестиций по методу участия в капитале осуществляют инвесторы, которые являются связанными сторонами. П(С)БУ 23 регламентирует порядок учета внутригрупповых операций связанных сторон. Часть моей работы посвящена исследованию вышеуказанных операций.

Во-первых, потому что, учет этих операций имеет ряд существенных особенностей и отличий от обычных операций между контрагентами. Во-вторых, мною рассматриваются специальные методы ценообразования для таких операций.

Итак, операции связанных сторон означают передачу активов или обязательств одной связанной сороной другим связанным сторонам.

Наиболее типичными операциями связанных сторон являются следуючие:

- приобретение или продажа готовой продукции (товаров, работ, услуг);

- приобретение или продажа прочих активов;

- операции по агентским соглашениям;

- арендные операции;

- операции по лицензионным соглашениям;

- финансовые операции;

- предоставление и получение гарантий и залогов;

- операции с ведущим управленческим персоналом, предусмотренные контрактом и с его близкими членами семьи.

Передача активов и обязательств между связанными сторонами может осуществляться по согласованной трансфертной цене или на безвозмездной основе.

Согласно П(С)БУ 23 для ценообразования могут применяться такие методы:

1) сравниваемой неконтролируемой цены;

2) цены перепродажи;

3) "затраты плюс";

4) балансовой стоимости.

По методу сравниваемой неконтролируемой цены применяется цена на аналогичную готовую продукцию, которая реализуется не связанному с продавцом покупателю при обычных условиях деятельности. По сути речь идет об обычной цене, поскольку в соответствии с п. 1.20 ст. 1 Закона Украины "О налогооблажении прибыли предриятия": "обычная цена - это цена продажи товаров (работ, услуг) продавцом, включая сумму начисленных (уплаченых) процентов, стоимость иностранной валюты, которая может быть получена в случае их продажи лицам, которые не связаны с продавцом при обычных условиях ведения хозяйственной деятельности".

Метод цены перепродажи часто применяется, если товары (рааботы, услуги и др.) передаются в операции между связанными сторонами, а затем реализуются третьей независимой стороне. В этом случае цена, по которой товар передается между связанными сторонами, определяется по формуле

где Цп - цена перепродажи товара независимой стороне, М - маржа, возмещающая расходы или обеспечивающая прибыль связанной стороны, которая осуществляет перепрдажу товара независимому лицу.

По методу "затраты плюс" цену устанавливают прибавлением в себестоимость поставщика соответствующей наценки, т.е.:

где Сп - себестоимость поставщика; Н - наценка.

Для определения наценки в этом случае обычно испльзуется сравниваемая прибыльномть продажи или прибыльность капитала.

По методу балансовой стоимости оценку активов или обязательств осуществляют согласно соответствующим П(С)БУ. Например, готовую продукцию можно передавать по цене, которая равняется производственной себестоимости. Это связано с тем, что иногда операции имеют место лишь благодаря наличию определенных отношений между связанными сторонаи. В частности, дочернее предприятие может передавать значительную часть продукции материнскому предприятию, поскольку не имеет альтернативного покупателя для своей продукции.

У метода балансовой стоимости нет международных аналогов в МСБУ 24, он является сугубо отечественным ноухау. Но, благодаря простоте, он является лучшим при оценке активов и обязательств в операциях со связанными сторонами. Простота связана с возможностью увязать такую оценку с понятием "обычная цена" для целей налогового учета.

5.Операции связанных сторон

Результаты работы :

1) детально проанализированы методы ценообразования при осуществлении внутри групповых операций. Выявлен наиболее эффективный в применении метод оценки товаров (работ, услуг), прочих активов при осуществлении операций между связанными сторонами;