Каждый из перечисленных видов сравнения имеет свои особенности и подчиняется определенным требованиям. Показатели конкретного предприятия, при сравнении их со среднеотраслевыми или нормативными, будут зависеть от особенностей организации производства, технологии, форм собственности, географического положения и других факторов. В меньшей степени, эти факторы влияют на временные сравнения показателя одного предприятия, но здесь сказываются особенности состояния экономики, факторы сезонности производства, состояния конъюнктуры на конкретном рынке.

На втором этапе проводится оценка качества информации. Она должна быть объективной, достоверной, полной, достаточной для проведения анализа.

Третий этап представляет собой собственно анализ, как совокупность методов и рабочих приемов. Выделяют следующие основные методы, или стандарты финансового анализа:

• Анализ абсолютных показателей;
• Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный или прогнозный анализ;
• Пространственный анализ — сравнительный анализ сводных показателей отчетности по составляющим их элементам (структурные подразделения, цеха, дочерние компании и т.д.)
• Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
• Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ) — раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерской отчетности, в первую очередь — Ф№1 "Баланс предприятия", Ф№2 "Отчет и прибылях и убытках", Ф№4 "Отчет о движении денежных средств", Ф№5 " Сведения о состоянии имущества предприятия" и др.

Непосредственными пользователями информации финансового анализа могут быть:

• Собственники предприятия, наибольший интерес для которых представляют — прибыльность, экономический рост, риски.
• Кредиторы и инвесторы — их интересует кредитоспособность и возможная отдача (результативность) от вложенных инвестиций.
• Поставщики и контрагенты — для этой категории важны сроки оплаты и динамика изменения платежеспособности.

Анализ финансового состояния предприятия включает ряд этапов:

• Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
• Анализ финансовой устойчивости предприятия;
• Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;
• Анализ оборачиваемости оборотных средств;
• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов и комплексная оценка деятельности предприятия

Заключительным этапом аналитической работы является комплексный анализ финансовых коэффициентов, отражающих все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Выбор направлений анализа, его структурных частей и показателей основывается на практическом опыте аналитика. Как правило, анализ проводится по следующим блокам: анализ структуры капитала, ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности, эффективности управления, имущественного положения предприятия. Совокупность участвующих в анализе показателей может достигать большого числа, поэтому целесообразно отбирать такие, которые не противоречат между собой.

Логическим завершением анализа финансовых коэффициентов является рейтинговая оценка деятельности предприятия, как за различные временные периоды, так и в сравнении с конкурентами или среднеотраслевыми показателями. Рейтинговая оценка позволяет на основе ограниченного набора показателей провести быстрый комплексный анализ исследуемых предприятий и ранжировать их в зависимости от результатов деятельности. Рейтинговую оценку целесообразно проводить при временных ограничениях и наличии большого количества анализируемых предприятий. К выбору показателей для оценки предъявляются требования:

• Используемые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность
• Коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину исследуемого объекта
• Информация используемая в расчетах должна обладать доступностью /например, публичная годовая отчетность/.

Рассмотренным требованиям удовлетворяет следующая совокупность:

1. Коэффициент автономии /концентрации собственного капитала/
2. Коэффициент текущей ликвидности
3. Показатель обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
4. Показатель рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала /выручка от реализации: среднее значение собственного капитала/
6. Прибыль от реализации продукции на рубль объема реализации
7. Коэффициент годности имущества /I-/ износ основных средств: стоимость основных средств//.

Данные показатели представляют все вышеназванные блоки анализа. На основе этих показателей производится расчет рейтинговой оценки эталонного и сравниваемых предприятий:

,

Наибольший рейтинг (он отражает потенциальные возможности анализируемых предприятий) имеет эталонное предприятие, характеризуемое наилучшими значениями отобранных показателей. Затем в соответствии с рейтинговой оценкой производится ранжирование предприятий. Первое место занимает предприятие с наивысшим рейтингом. Подобный подход соответствует практике рыночных отношений, где каждый товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям д еятельности выглядеть лучше конкурента, т.е. эталона.

Вместе с тем, необходимо помнить, что итоговая оценка показывает максимальное значение равноправных коэффициентов, не делая различия по степени их важности и весомости. При необходимости можно усилить значение того или иного показателя, используя при расчете различные весовые коэффициенты.

Вышеназванные показатели доступны и достаточно наглядно характеризуют работу предприятия с самых разнообразных сторон.