Мороз Виктория Васильевна

Факультет экономики
Кафедра Экономики предприятия
Специальность: Экономика предприятия

Тема выпускной работы:
Формирование системной оценки развития потенциала предприятия
Научный руководитель: Шилова Лариса Ивановна

Методические подходы к диагностике финансового потенциала

Мороз В.В., Шилова Л.И.
Донецкий национальный технический университет

Длительный период трансформационных процессов в Украине характеризуется нестабильной внешней ситуацией, которая отрицательно влияет на хозяйственную деятельность предприятия. В этих условиях крайне обостряется проблема использования и развития потенциала предприятия, функциональной составляющей которого является финансовая. Финансовый потенциал характеризуется способностью к оптимизации финансовой системы с привлечением и использование финансовых ресурсов. В свою очередь финансовые ресурсы несут в себе предельную составляющую, поэтому для эффективной работы каждого хозяйствующего субъекта необходимо оптимальное соотношение данных ресурсов. Именно в этом заключается актуальность данной проблематики. Финансовый потенциал, его диагностика и оценка позволяют установить состояние и определить перспективу развития предприятия.

Проблема диагностики и оценки финансового потенциала представлена в работах Э. Альтман, В. Бивера, Дж. Фулмера, Спрингейта, Дюпон и др., а также И. А. Бланка, О.Г. Билейченка, А. Золотарева, О.В. Петрова, А.Р. Радионова, В.П. Савчука.

Но до нынешнего времени так и не сформировано единого подхода к диагностике финансовой составляющей потенциала предприятия. Что касается непосредственно самих методов оценки, то можно выделить следующие:
• Метод применения интегральной (факторной) модели;
• Метод экспертных оценок финансовых коэффициентов или финансовых индикаторов;
• Комбинированный метод.

Диагностика финансового потенциала на основе метода интегральной модели предполагает использование таких показателей как ликвидность, платежеспособность, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, оборачиваемость заемного капитала, стоимость активов предприятия, отношение накопленного дохода к активам. Сущность данного метода заключается в формировании определенных значений, которые должны соответствовать тому или иному прогнозируемом значению, что, в свою очередь, представляет численное значение полученное соотношение факторов. Эти показатели имеют качественный характер, а также дают возможность оценить финансовое состояние предприятия, выявить динамику его развития и освоения потенциала. Негативной особенностью этого метода считается то, что показатели не учитывают динамику внешних изменений, поэтому их принято называть внутренними показателями предприятия.

Метод экспертных оценок рассматривается как субъективный подход. Такой подход применяется для показателей, которые не могут иметь численной характеристики. Именно с помощью этого метода осуществляется анализ как внутреннего, так и внешней среды, что не хватало в предыдущей модели. Но интегрированный метод оценки дает четкое значение показателя, в отличие от метода экспертных оценок. Каждый эксперт определяет весомость показателя, делает его оценку, а именно через это каждый показатель анализируется по конкретной статье системы оценок. Таким образом, оценка совокупности всех показателей в этом методе может не прослеживаться.

Недостатки предыдущих методов дают основание для применения комбинированного метода. Это даст возможность наиболее точно оценить финансовый потенциал предприятия, учитывая влияние внешних факторов. Ввиду того, что не существует единой сбалансированной системы показателей необходимо осуществлять распространение комбинированного метода. Положительной свойством данного метода можно считать сочетание диагностики текущей и перспективной (прогнозируемой) деятельности предприятия, внутренней и внешней среды, что создает предпосылки для более эффективного использования и развития потенциала предприятия.

© 2008, ДонНТУ, Мороз В.В.