Опережающие и запаздывающие индикаторы

Joe DiNapoli

Источник: http://www.kroufr.ru

    Хотелось бы Вам иметь торговую методологию, которая дает Вам предопределенные уровни входа, разумно близкие стопы и заранее рассчитанные цели прибыли? Не сомневаюсь. Добавьте к этому очень высокий процент выигрышных сделок. Это не пустые слова, это может стать реальностью при надлежащей комбинации надежных опережающих и запаздывающих индикаторов в единую методику торговли.
     Почти каждый технический индикатор – индикатор запаздывающий. Вы называете их скользящими средними, MACD, RSI, стохастиками, а мы говорим – запаздывающие индикаторы. Сначала будет движение цены, а уж потом, когда-нибудь, попозже, индикатор выдаст сигнал на покупку или продажу. Именно поэтому отстающие индикаторы так называются. Они отстают от рыночного действия. Они дают сигналы после свершившегося факта. Опережающие индикаторы, с другой стороны, заранее говорят нам, где рынок может найти поддержку или, вероятно, встретит сопротивление. Большинство трейдеров, пытающихся использовать опережающие индикаторы, рассматривают ту или иную форму перекупленности или перепроданности на осцилляторах. Большинство же осцилляторов, однако, относится к классу совпадающих или отстающих индикаторов. Они могут сказать нам, когда рынок подошел к сопротивлению или к уровню поддержки, но обычно они не дают нам полезную информацию раньше времени. Трейдеры обоснованно относятся к использование опережающих индикаторов, как к рискованному предприятию, потому что немногие из них понимают, как разместить истинно опережающий индикатор в надлежащий контекст, чтобы достичь желаемых результатов. Хитрость здесь – в достижении надлежащего баланса, комбинируя опережающие и отстающие индикаторы в различных масштабах времени. Если у нас получится достичь этой цели, то мы сможем придумать метод торговли, который далеко превосходит использование этих индикаторов по отдельности.
     Давайте посмотрим на проблему поближе. Трейдеры, будучи рациональными людьми, предпочитают запаздывающие индикаторы, потому что хотят быть уверенными, что рынок начал движение еще до их входа. К сожалению, такая уверенность дорого обходится. Как только отстающий индикатор начинает твердо указывать в данном направлении, каждый видит это движение, и каждый входит приблизительно в то же время. Те, кто обеспечивает необходимую ликвидность, выполняя заявки трейдеров по отстающим индикаторам, получают свою прибыль, и рынок готов к ретрейсменту. Этот откат обычно доходит до уровня, где игроки по отстающим индикаторам размещают свои стопы. В результате складывается парадоксальная ситуация – трейдер по отстающим индикаторам может правильно определить направление рынка, но слишком часто выбивается по стопу прежде, чем рынок пойдет в известную ему сторону. Как же мы преодолеваем эту ситуацию? Покупайте на заранее рассчитанных минимумах в период восходящего тренда. Продавайте на заранее рассчитанных хаях при общем медвежьем тренде. Мы определяем местоположение таких минимумов и максимумов при помощи высококачественных опережающих индикаторов.
     За всю свою карьеру трейдера мне удалось найти только два опережающих индикатора, которые имеют достаточную надежность, чтобы их использование было оправданным. Первый – Oscillator Predictor, который я создал еще в начале восьмидесятых. Это производная от осциллятора детренда. Он на день раньше срока говорит мне, где рынок встретит поддержку или сопротивление. Он не говорит мне, что рынок дойдет до этих точек, он только говорит мне, что, если рынок все-таки дойдет туда, то там окажется существенный уровень поддержки или сопротивления. Второй опережающий индикатор, который я использую, во многом доработав, получен из продвинутой формы анализа Фибоначчи, и назвал я его уровнями ДиНаполи. Комбинируя уникальными способами множество расширений и восстановлений, трейдер способен заранее и очень точно определить, где рынок, по всей вероятности, обнаружит поддержку или сопротивление на продолжающемся движении. Не имеет значения, находятся ли они на минутном или месячном графике, эти уровни работают всюду. Однако, у этого очень точного опережающего индикатора, как и у всех подобных инструментов, есть проблема, состоящая в том, что он дает обманчивые сигналы на покупку при сильном ходе вниз или на продажу при сильном движении вверх. Это может сбить с толку, если только Вы не скальпируете рынок очень кратковременными сделками. Именно поэтому Вам необходимо обоснование для сделки. Вот как это делается.
     Сначала, по запаздывающим индикаторам, определите общий контекст сделки. Затем, используя высококачественный опережающий индикатор, установите уровень входа. С помощью того же индикатора найдите точку размещения стопа. В случае восходящего тренда она должна быть ниже значимого уровня поддержки. При нисходящем тренде стоп будет выше значимого уровня сопротивления. Заметьте, я не использую стопы в денежном исчислении. Если стоп оказывается слишком большим для критериев управления капиталом, просто не входите в такую сделку. Так как точка размещения стопа известна заранее, этот расчет произвести легко. Как только стоп и вход определены, можно вычислить уровень расширения (опережающим индикатором), где будет взята прибыль. Там выставляется ордер на закрытие, причем сразу после расчета. Не ждите, пока рынок придет туда.
     Если Вы используете высококачественные опережающие индикаторы, преимущества такого типа торговли значительны. Вы можете достичь чрезвычайно высокого процента выигрышных сделок. Кроме того, ваши ордера будут исполняться с минимальным проскальзыванием, потому что Вы покупаете на падении, а продаете на подъеме. Это дает вам огромное преимущество по сравнению с открытием сделки при помощи бай-стопа или селл-стопа. Если Вы торгуете двумя лотами, такой подход также может быть намного выгоднее, но подробнее об этом позже. Есть нюансы? Несомненно! Требуется некоторый опыт, чтобы научиться использовать методы. Скажем, Ваш метод определения направления указывает на сильное движение вверх. Вы покупаете на падении в пределах этого восходящего хода, но разместили ордер входа слишком консервативно, на уровне поддержки, который не был достигнут. Рынок уходит без Вас. Если такое случается неоднократно, а Вы оказывались правы в предположении направления восемь раз из десяти, а Вас могли залить только в те два раза, когда Вы ошиблись! Это может очень раздосадовать, чтобы не сказать больше, но, тем выше потребность в точном использовании и четком знании опережающих индикаторов. Другая проблема возникает, когда Вы берете прибыль. Вы доходите до четкой точки сопротивления, закрываете сделку, а рынок продолжает движение. Если Вы – не дисциплинированный трейдер, то можете попытаться вернуться обратно, как раз в тот момент, когда рынок начнет корректироваться. Эту проблему можно смягчить, торгуя несколькими контрактами. Вы можете всегда оставить несколько. Я испытывал этот подход годами, и нашел, что закрытие всех позиций на заранее определенных логических целях прибыли лучше отражается на результате.
     Другой метод, который Вы можете использовать, чтобы приспособиться к мощному бычьему движению состоит в том, чтобы повторно войти в рынок на откатах у уровням поддержки на меньших масштабах времени. Скажем, Вы вышли из дневной позиции во вторник, а повторно входите в нее на получасовом графике в четверг. Что здесь любопытно – даже если Вы повторно входите в рынок по более высокой цене, Вы можете оказаться на более безопасном уровне. Это означает, что статистически Вы будете менее уязвимы к неблагоприятной волатильности, которая может заставить сработать ваши стопы и вынудить Вас принять убыток. Этот подход позволяет Вам управлять риском, не поднимая ваши стопы к областям вероятного срабатывания!
     Как правило, я строю свои запаздывающие или совпадающие индикаторы на большем масштабе времени. Затем я комбинирую их со своими опережающими индикаторами на меньшем масштабе времени. Например, только что обнаружился дневной паттерн, который я использую в качестве сетапа для длинной позиции. Я посмотрю на часовой (или меньший) график, чтобы вычислить точный вход и точки размещения стопа. В зависимости от характера запаздывающего индикатора я определяю силу рынка. Затем я рассчитываю цели прибыли или на часовом, или на дневном графике, определяя точку выхода. Подход работает одинаково хорошо, даже если мы используем получасовой график для сетапа, а пятиминутный – для анализа по опережающим индикаторам.
     Запаздывающие и совпадающие индикаторы, которые я использую, чтобы установить тренд или направление рынка – смещенные скользящие средние, комбинация MACD и стохастиков, а так же серия из 9 паттернов цены. Единственные опережающие индикаторы, которые я использую, как уже говорил, это предсказывающий цену осциллятор, а также специализированная, продвинутая форма анализа Fibonacci. Чем точнее ваши запаздывающие индикаторы – тем лучше результаты. Чем точнее ваши опережающие индикаторы – тем лучше ваши результаты.
     Теперь давайте рассмотрим различные типы трейдеров, чтобы увидеть, кто лучше всего соответствует такому подходу, а кто не сможет достаточно хорошо воспользоваться этим видом торговой методологии. Давайте возьмем менеджера фонда с более чем пятью миллионами в управлении. Такой индивидуум может позволить себе диверсифицировать портфель в широком диапазоне рынков и хеджироваться разнообразными методами. У него хватит активов пережить просадки, которые более скромный трейдер не мог бы себе позволить. Такой трейдер, возможно, и не нуждается в нашем подходе. С другой стороны, представим себе трейдера со счетом от 25 000$ до 50 000$. Такой трейдер – это часто человек, который пытается зарабатывать на жизнь с рынка. Часто это предприниматель – одиночка, которому нужна прибыль для оплаты счетов и других расходов. Для продолжения деятельности ему может понадобиться поддержка друзей и семьи. Очень трудно объяснить жене 30%-е отношение выигрышей к проигрышам в течение двух месяцев, даже если прибыли третьего месяца компенсируют убытки. Высокая точность плана торговли с последовательными выигрышами решает эту проблему. Это очень положительно влияет на его способность взаимодействовать с рынком.
     Другой аспект – доступные ему виды транзакций. Влиятельные связи, которые нарабатывает крупный трейдер, недоступны для меньшего трейдера. Все мы знаем, что один лот S&P рассматривается по-иному, чем 10 или 50 лотов. Наша стратегия может быть особенно привлекательной для трейдеров, торгующих одним–двумя лотами, размещающих ордера на заранее определенных уровнях, до того, как рынок придет туда. Этот подход также хорош и для хеджирования.
     Как правило, комбинирование опережающих и запаздывающих индикаторов не годится для строго объективных систем торговли. Зато оно прекрасно удовлетворяет трейдеров, которые допускают в своей работе некоторый уровень субъективности. Системные трейдеры должны изо дня в день следить за сигналами, чтобы, когда придет большое движение, компенсировать свои убытки. Это очень трудно для одиночки. Однако, подход, дающий высокий процент выигрышных сделок, субъективный по природе, может быть использован по желанию, почти в любое время.