Гайдур Наталья Сергеевна

Реферат по теме выпускной работы

1. Введение

2. Актуальность

3. Предполагаемая научная новизна

4. Обзор исследований и разработок по теме

5. Специализированные программные продукты

6. Собственные разработки и планируемые практические результаты

7. Выводы

8. Литература

    

Введение

               Переход Украины от командно административной к рыночной модели ведения хозяйства сопровождался изменением условий и принципов функционирования предприятий. Макроэкономическая нестабильность, с одной стороны, и отсутствие опыта работы в конкурентной среде, с другой, привели к возникновению и углублению кризисных явлений на отечественных предприятиях. Именно поэтому появилась проблема финансового кризиса субъектов ведения хозяйства, возникла необходимость ее регуляции на государственном уровне, потребность в разработке системы диагностики и предупреждения банкротства, а также стратегий выхода из кризисных ситуаций на самих предприятиях.

                Под диагностикой финансового кризиса понимают использование совокупности методов финансового анализа для своевременного распознавания симптомов финансового кризиса на предприятии и оперативного реагирования на него на начальных стадиях с целью уменьшения вероятности полной финансовой несостоятельности субъектов ведения хозяйства.

Актуальность

            Серьезность последствий финансового кризиса предприятия для его поставщиков, совместителей, финансово-кредитных учреждений, инвесторов, занятых работников, предопределяет необходимость внедрения системы организационно экономических мероприятий, способных предотвратить глубокий финансовый кризис, при этом важная роль отводится диагностике финансового кризиса предприятии [1].

                Актуальность работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности предприятия есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния дают возможность разрабатывать дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и на длительную перспективу, формировать его финансовую и маркетинговую стратегию.

Предполагаемая научная новизна

                На современном этапе развития экономики Украины вопрос финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния во многом зависит успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

             Несовершенство показателей и противоречивость данных которые они дают оставляют большое поле действий для ученых и теоретиков всего мира.

                Сейчас уже существуют множество комбинированных и агрегированных оценок, которые в своей основе используют различные подходы, такие как нечеткие множества[9], объединение показателей на основе их корреляционной зависимости[8] и др.

Обзор исследований и разработок по теме

              Проблемой финансового кризиса в свое время занимались такие известные ученые как Жан Шарль Леонар, Симон де Сисмонди, Д. Рикардо, К. Маркс, И. Шумпетер, М. Кондратяев, а позже Д. Кейнс и М. Туган-Барановский. Однако особенную актуальность для Украины она приобрела по получении нашим государством статуса независимой страны.

            Зарубежные ученые выделяют три этапа исследования кризисных явлений. В первом, который существовал в пределах с начала XVIII ст.. к середине 30-х гг.. ХХ ст.., преобладали утверждения, что экономические кризисы или вообще невозможные при капитализме (Дж. С. Мишель, Же.-Б. Сей, Д. Рикардо), или они имеют случайный характер (Шарль Леонар Симон где Сисмонди, Г. Роберту).

             С середины 30-х годов до 60-х гг.. ХХ ст.. господствующей была теория Кейнса о том, что экономические кризисы в условиях классического капитализма неминуемы и выплывают из природы присущего ему рынка, а негативные последствия можно сглаживать. При этом Кейнс выдвигал идею о государственном вмешательстве в экономику с целью стимулирования эффективного совокупного спроса.

             Третий период начался с изменений глобальных условий функционирования экономики в 60-70-ые гг.., что привело к модификации заданий антициклической регуляции экономики (управление предприятием).

            На современном этапе развития рыночных реформ, в экономике Украины процесс реализации антикризисных мероприятий на предприятиях сталкивается с множеством проблем, среди которых целесообразно выделить: отсутствие подготовленных специалистов в данной сфере управления предприятием, нехватка теоретических научно обоснованных разработок, в том числе невозможности точного объективного определения масштабов развития экономического кризиса, его характеристик, направлений и степени распространения.

              А с переходом всех предприятий на автоматизированные  программы расчета финансовых показателей и бухгалтерской отчетности, встает проблема выбора оптимальной программной оболочки.

               Показатели комплексной оценки финансового состояния представлены на диаграмме 1

Диаграмма1 - Показатели комплексной оценки финансового состояния (Диаграмма анимирована, число повторений-2, кол-во кадров 17, для возобновления анимации обновите страницу)

         Существующая официальная процедура диагностики уровня кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех основных коэффициентов:

      - коэффициента текущей ликвидности;

      - коэффициента обеспеченности собственными средствами;

      - коэффициента возобновления платежеспособности предприятия;

      - коэффициента утраты платежеспособности предприятия;

               Все эти коэффициенты используют такие показатели как сумма первого раздела активов и сумма первого раздела пассива[3].

             Кроме системы финансовых коэффициентов для раннего предотвращения кризисных явлений в мировой практике используются специальные обобщающие показатели угрозы банкротства. Для определения  интегрального показателя вероятности банкротства применяется метод дискриминантного анализа. Этот метод базируется на эмпирическом исследовании финансовых показателей значительного количества предприятий, определенное количество которых обанкротились, а остальные успешно функционируют в условиях рыночной среды. В зарубежной практике есть много методик определения интегрального Z – показателя уровня угрозы банкротства.

             Наиболее известной из приведенных моделей является пятифакторная модель американского экономиста Е. Альтмана, что является классической в своей сфере, поскольку включенна к большинству учебников, посвященных финансовому прогнозированию и оценке кредитоспособности предприятий. Построенная Альтманом дискриминантная функция имеет такой вид (формула 1.1):

              Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5 ,                                 (1.1)

где

     Х1 – Рабочий капитал / Валюта баланса;     

    Х2 – Сумма нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и резервного капитала / Валюта баланса;     

     Х3 – Обычная прибыль до налогообложения + проценты за кредит / Валюта баланса;     

   Х4 – Рыночная стоимость предприятий (рыночная стоимость корпоративных прав) / Заемный капитал;     

       Х5 – Чистая выручка от реализации продукции / Валюта баланса.

             Сделанный Альтманом вывод в результате проведения анализа 33 пар промышленных предприятий с объемом валюты баланса от 1 до 25 млн. дол. США, представленный в таблице1.

   Таблица 1- Интерпретации Z – показателя

              Кроме модели Альтмана существуют многофакторные модели Беермана, Бивера, которые базируются на показателях: заемный капитал, чистая выручка от реализации, сумма амортизации стоимости основных фондов, задолженность по банковским долгам. В отличие от этих моделей метод Романа Лиса, R – модель прогноза риска банкротства используют показатели активов, неразделенного, собственного и оборотного капитала, модель Таффлера  в своей основе  использует основные показатели модели Альтмана с некоторыми изменениями. Например, R – модель прогноза риска банкротства  использует показатель интегральных затрат, а в модели Таффлера на ряду с основными показателями используется показатель краткосрочных обязательств[4].

              Ни один из методов не является эффективным, например,  коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Основные методы оценки, участвующие в оценке финансового кризиса на предприятиях, можно как дополнять, так и комбинировать с другими методами, добиваясь покрытия большего количества финансовых показателей, для большей достоверности результатов. Поэтому на данный момент задача усовершенствования методов оценки финансового кризиса на предприятии, а также использования комбинированных методик, является актуальной.

Специализированные программные продукты

         Проведение глубокого финансового анализа предприятия сегодня невозможно без использования специализированных программных средств,  которые по выходными данными (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или других финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобной для восприятия форме.

               Надо сказать, что в настоящее время рынок информационных систем представляет немало продуктов, которые позиционируются как «системы анализа финансового состояния предприятия»  и позволяющих пользователям оценить результаты деятельности компаний по данным бухгалтерской отчетности. Они различаются как по спектру задействованных показателей, так и по реализованным в них подходам к решению основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В этих условиях перед потенциальными пользователями стоит нелегкая проблема выбора средства, которое могло бы наилучшим образом решить его проблемы.

            Основными программными оболочками представленными на данный момент являются:

1.         «Инек – Аналитик» Она выпускается примерно с 1991 года, имеет несколько тысяч пользователей, рекомендована Управлением по банкротству и т.д. С точки зрения финансового анализа это наиболее сильная система, в первую очередь по методическому наполнению.. Использование программного комплекса «ИНЭК - Аналитик» позволяет проводить всесторонний анализ финансово-экономической деятельности предприятия в динамике за ряд периодов.[5]

2.       «Audit Expert» Система «Audit Expert» позволяет менеджменту предприятия осуществлять как внутренний финансовый анализ, так и взглянуть на себя извне - с позиции бюджета, контролирующих ведомств, кредиторов и акционеров. Для проведения углубленного анализа «Audit Expert« позволяет использовать дополнительную информацию: сведения об использовании прибыли, имуществе и задолженности, другие данные бухгалтерской и управленческой отчетности, содержание и формат таблиц ввода которых вы можете определить самостоятельно [6].

3.        «Onvision» Программный комплекс «Onvision» предназначен для оперативного анализа данных, получаемых из учетных систем. Позволяет сотрудникам аналитических служб и руководителям предприятий самостоятельно, без помощи программистов решать следующие задачи:
- оперативно получать нужную информацию из хранилищ данных;
- анализировать полученные данные в различных разрезах и с необходимым уровнем детализации;
- выводить результаты этого анализа в виде, удобном для восприятия и принятия решений

4.        «Альт – Финансы» Программный продукт «Альт - Финансы« предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности предприятия.  Открытость и адаптивность программного продукта «Альт - Финансы« предоставляют пользователю возможность самостоятельно вносить изменения в программу, учитывая свои требования или конкретные условия. 

5.     «АБФИ – предприятие» «АБФИ - предприятие» (Анализ Банковской и Финансовой Информации) - экспертная аналитическая система, предназначенная для анализа любой формализованной информации. Универсальность системы подтверждается тем, что ее пользователями являются самые разные организации - Банк России (департаменты Центрального аппарата и Территориальные учреждения), коммерческие банки, предприятия. Работая с системой, финансовый аналитик имеет возможность обрабатывать информацию быстро и точно, используя для этого все необходимые данные и не отвлекаясь на технические детали.

 6.   «Excel Financial Analysis» модуль для проведения оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. После заполнения или импорта из 1С исходных форм программы (форма №1, форма №2, форма №5 финансовой отчётности) рассчитывается ряд таблиц, в которых производится оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. И др.

Таблица 2 – Сравнительный анализ программных оболочек

На данный момент все программные оболочки используют заложенные в них методы расчета финансового криза на предприятии, которые по своей сущности  не являются эффективными и могут давать  спорные результаты. Поэтому сей час молодые ученые и программисты работают над созданием новых интеллектуальных системы анализа финансовой деятельности предприятия[8], которые уже базируются на новых комбинированных методах.

Собственные разработки и планируемые практические результаты

                  Данные, полученные во время разработки данного проекта дают полную информацию о показателях финансового кризиса, которые в дальнейшем планируются  использовать для создания наиболее эффективного показателя.
                   На заключительном этапе магистерской работы планируется апробировать  полученный метод оценки финансового кризиса на предприятии.

Выводы

              На любом этапе деятельности предприятия существует вероятность кризиса его развития. Кризисные явления в деятельности предприятия могут быть результатом влияния как внутренних, так и внешних, факторов его функционирования и развития. Поэтому исследование финансового состояния предприятия,  которое находится на грани банкротства, характеризуется проблемой выбора методов и приемов диагностики уровня финансового кризиса.
                    В данной работе был сделан обзор основных методов оценки финансового кризиса на предприятии, а так же сделан сравнительный анализ программных оболочек, с помощью которых можно рассчитать данные показатели.
Примечание: При написании данного автореферата магистерская работа еще не закончена. Окончательное завершение декабрь 2009г. Полный текст и материалы по теме могут быть получены у автора или руководителя после указанной даты.

Литература

1. Закон України «Про відновлення платоспроможності  боржника або визнання його банкрутом»-     http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=765-2000-%EF

2. Закон України «Про банкрутство»- http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=v_481800-93

3. Терещенко О.О. Поняття «контролінг» та «управлінський облік» у теорії і практиці//Фінанси України – 2006. - №8 с137-145

4.  Масенко Б.П., Афонченкова Т.М. Антикризове управління: Навч. посіб. – К.: Вид-во Європ. ун-ту, 2005. 264с.

5. Сайт группы ИНЭК- http://www.inec.ru/

6. Сайт компании «Про-Инвест» -http://www.pro-invest.com/it 

7. Официальный русскоязычный сайт корпорации майкрософт -http://microsoft.ru

8. Срока Т.Б.  «Разработка интеллектуальной системы анализа финансовой деятельности предприятия»-

   http://www.masters.donntu.ru/2005/kita/sroka/diss/index.htm#p2

9. Клочкова А.И. «Разработка комбинированного метода оценки финансового состояния предприятия» http://www.masters.donntu.ru/2005/kita/klochkov/diss/

10.  Грищенко О.В. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»- http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/07.shtml