Гайдур Наталія Сергіївна

Реферат з теми випускної роботи

1. Вступ

2. Актуальність

3.  Наукова новизна

4. Огляд досліджень і розробок по темі

5. Спеціалізовані програмні продукти

6. Власні розробки і плановані практичні результати

7. Висновки

8. Література

Вступ

Перехід України від командно-адміністративної до ринкової моделі господарювання супроводжувався зміною умов і принципів функціонування підприємств. Макроекономічна нестабільність, з одного боку, та відсутність досвіду роботи у конкурентному середовищі, з другого, призвели до виникнення й поглиблення кризових явищ на вітчизняних підприємствах. Саме тому гостро постала проблема фінансової кризи суб’єктів господарювання, виникла необхідність її регулювання на державному рівні, потреба у розробленні системи діагностики й запобігання банкрутству, а також стратегій виходу з кризових ситуацій на самих підприємствах[2].
           Під діагностикою фінансової кризи розуміють використання сукупності методів фінансового аналізу для своєчасного розпізнавання симптомів фінансової кризи на підприємстві й оперативного реагування на неї на початкових стадіях з метою зменшення імовірності повної фінансової неспроможності суб’єктів господарювання.

Актуальність

Серйозність наслідків фінансової кризи підприємства для його постачальників, сумісників, фінансово-кредитних установ, інвесторів, зайнятих працівників зумовлює необхідність запровадження системи організаційно-економічних заходів, здатних запобігти глибокій фінансовій кризі, при цьому важлива роль відводиться діагностиці фінансової кризи підприємства[1].
            Актуальність роботи полягає в тому, що оцінка фінансового стану діяльності підприємства є основа ефективного управління ним у всіх аспектах, вихідна база ухвалення управлінських рішень на всіх рівнях. Така оцінка супроводжує виконання планів, допомагає витримати конкуренцію в ринковому середовищі. Результати аналізу фінансового стану дають можливість розробляти подальший план дій підприємства, як на найближчий період, так і на тривалу перспективу, формувати його фінансову та маркетингову стратегію

 Наукова новизна

На сучасному етапі розвитку економіки України питання фінансового стану підприємства є дуже актуальним. Від фінансового стану багато в чому залежить успіх його діяльності. Тому аналізу фінансового стану підприємства приділяється багато уваги.
Недосконалість показників і суперечність даних які вони дають залишають велике поле дій для учених і теоретиків всього світу.  Зараз вже існують безліч комбінованих і агрегованих оцінок, які в своїй основі використовують різні підходи, такі як нечітка безліч[9], об'єднання показників на основі їх кореляційної залежності [8] та ін.

Огляд досліджень і розробок по темі

Проблемою фінансової кризи у свій час займалися такі відомі вчені як Жан Шарль Леонар Симон де Сисмонді, Д. Рікардо, К. Маркс, Й. Шумпетер, М. Кондратяєв, а пізніше Д. Кейнс та М. Туган-Барановський. Проте особливої актуальності для України вона набула після отримання нашою державою статусу незалежної країни.
          Закордонні науковці виділяють три етапи дослідження кризових явищ.
         У першому, який існував в межах з початку XVIII ст.. до середини 30-х рр.. ХХ ст.., переважали твердження проте, що економічні кризи або взагалі неможливі при капіталізмі (Дж. С. Мішель, Ж.-Б. Сєй, Д. Рікардо), або вони мають випадковий характер (Шарль Леонар Симон де Сисмонді, Р. Роберту).
З середини 30-х років до 60-х рр.. ХХ ст.. панівною була теорія Кейнса про те, що економічні кризи в умовах класичного капіталізму неминучі і випливають з природи притаманного йому ринку, а негативні наслідки можна згладжувати. При цьому Кейнс висував ідею про державне втручання в економіку з метою стимулювання ефективного сукупного попиту.
           Третій період розпочався зі змін глобальних умов функціонування економіки в 60-70-і рр.., що призвело до модифікації завдань антициклічного регулювання економіки (управління підприємством).
На сучасному етапі розвитку ринкових реформ, в економіці України процес реалізації антикризових заходів на підприємствах стикається з безліччю проблем, серед яких доцільно виділити: відсутність підготованих фахівців у даній сфері управління підприємством, брак теоретичних науково-обгрунтованих розробок, в тому числі неможливості точного об’єктивного визначення масштабів розвитку економічної кризи, її характеристик, напрямів та ступеня розповсюдження.
          А з переходом всіх підприємств на автоматизовані  програми розрахунку фінансових показників і бухгалтер ськой звітності, встає проблема вибору оптимальної програмної оболонки.
            Показники комплексної оцінки фінансового стану представлені на діаграмі 1

Діаграмма1 -  Показники комплексної оцінки фінансового стану ( Дыаграма анімована, число повторювань - 2, кількість кадрів -17, для відновлення обновіть сторінку)
 
      Існуюча офіціальна процедура діагностики рівня кризисного стану підприємства передбачає визначення чотирьох основних коефіцієнтів
- коефіцієнта поточної ліквідності;
- коефіцієнта забезпеченості власними засобами;
- коефіцієнта відновлення платоспроможності підприємства;
- коефіцієнта втрати платоспроможності підприємства;
       Всі ці коефіцієнти використовують такі показники як сума першого розділу активів і сума першого розділу пасиву [3].
       Крім системи фінансових коефіцієнтів для раннього запобігання кризових явищ у світовій практиці використовуються спеціальні узагальнюючі (тестові) показники загрози банкрутства. Для визначення  інтегрального показника імовірності банкрутства застосовується метод дискримінантного аналізу. Цей метод базується на емпіричному дослідженні фінансових показників значної кількості підприємств, певна кількість яких збанкрутіла, а решта успішно функціонує в умовах ринкового середовища. У зарубіжній практиці є багато методик визначення інтегрального Z – показника рівня загрози банкрутства.
      Найбільш відомою з наведених моделей є п’ятифакторна модель американського економіста Е. Альтмана, що є класичною у своїй сфері, оскільки включена до більшості підручників, присвячених фінансовому прогнозуванню та оцінці кредитоспроможності підприємств. Побудована Альтманом дискримінантна функція має такий вигляд (формула 1.1):

Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5 ,                                 (1.1)

     де

     Х1 – Робочий капітал / Валюта балансу;

     Х2 – Сума нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) та резервного капіталу / Валюта балансу;

     Х3 – Звичайний прибуток до оподаткування + проценти за кредит / Валюта балансу;

     Х4 – Ринкова вартість підприємств (ринкова вартість корпоративних прав) /  / Позичковий капітал;

     Х5 – Чиста виручка від реалізації продукції / Валюта балансу.

 Зроблений Альтманом висновок в результаті проведення аналізу 33 пар промислових підприємств з обсягом валюти балансу від 1 до 25 млн. дол. США, представлений у таблиці 1.2.

   Таблиця 1- Інтерпретація Z – показника

Окрім моделі Альтмана існують багатофакторні моделі Бєєрмана, Бівера, які базуються на показниках: позиковий капітал, чистий виторг від реалізації, сума амортизації вартості основних фондів, заборгованість по банківських боргах. На відміну від цих моделей метод Романа Ліса, R – модель прогнозу риски банкротства використовують показники активів, неподіленого, власного і оборотного капіталу, модель Таффлера  в своїй основі  використовує основні показники моделі Альтмана з деякими змінами [4].
      Жоден з методів не є ефективним, наприклад,  коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансове положення як задовільне, проте по суті ця оцінка може бути помилковою, якщо в поточних активах значна питома вага доводиться на неліквіди і прострочену дебіторську заборгованість. Основні методи оцінки, що беруть участь в оцінці фінансової кризи на підприємствах, можна як доповнювати, так і комбінувати з іншими методами, добиваючись покриття більшої кількості
         Ни один из методов не является эффективным, например,  коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Основні методи оцінки, що беруть участь в оцінці фінансової кризи на підприємствах, можна як доповнювати, так і комбінувати з іншими методами, добиваючись покриття більшої кількості фінансових показників, для більшої достовірності результатів. Тому на даний момент завдання удосконалення методів оцінки фінансової кризи на підприємстві, а також використання комбінованих методик, є актуальною.

Спеціалізовані програмні продукти

Проведення глибокого фінансового аналізу підприємства сьогодні неможливо без використання спеціалізованих програмних засобів, в які за вихідними даними (в основному за даними бухгалтерської звітності), використовуючи закладені в них алгоритми розрахунку тих або інших фінансових показників, надають користувачеві готовий результат в зручних для сприйняття формах.
Треба сказати, що в даний час ринок інформаційних систем представляє немало продуктів, які позиціюють як "системи аналізу фінансового стану підприємства" і що дозволяють користувачам оцінити результати діяльності компаній за даними бухгалтерської звітності. Вони розрізняються як по спектру задіяних показників, так і по реалізованих в них підходах до вирішення основних завдань аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств. У цих умовах перед потенційними користувачами стоїть нелегка проблема вибирання засобу, який міг би щонайкраще вирішити його проблеми.
          Основними програмними оболонками, які існують на даний момент, є:
      1.     «Инек – Аналітик» Вона випускається приблизно з 1991 року, має декілька тисяч користувачів, рекомендована Управлінням по банкротству .З точки зору фінансового аналізу це найбільш сильна система, в першу чергу по методичному наповненню. Використання програмного комплексу «Инек – Аналітик» дозволяє проводити всесторонній аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства в динаміці за ряд періодів.[5]
    2.     «Audit Expert» Система «Audit Expert» дозволяє менеджменту підприємства здійснювати як внутрішній фінансовий аналіз, так і поглянути на себе ззовні - з позиції бюджету, контролюючих відомств, кредиторів і акціонерів. Для проведення поглибленого аналізу "Audit Expert" дозволяє використовувати додаткову інформацію: відомості про використання прибули, майні і заборгованості, інші дані бухгалтерської і управлінської звітності, вміст і формат таблиць введення яких ви можете визначити самостійно[6].
     3.     «Onvision» Програмний комплекс "Onvision" призначений для оперативного аналізу даних, що отримуються з облікових систем. Дозволяє співробітникам аналітичних служб і керівникам підприємств самостійно, без допомоги програмістів вирішувати наступні завдання:
- оперативно отримувати потрібну інформацію з сховищ даних; 
- аналізувати отримані дані в різних розрізах і з необхідним рівнем деталізації; 
- виводити результати цього аналізу у вигляді, зручному для сприйняття і ухвалення рішень. 
      4.     «Альт – Фінанси» Програмний продукт "Альт - Фінанси" призначений для виконання комплексної оцінки діяльності підприємства, виявлення основних тенденцій його розвитку, розрахунку базових нормативів для планерування і прогнозування, оцінки кредитоспроможності підприємства.  Відвертість і адаптивність програмного продукту "Альт - Фінанси" надають користувачеві можливість самостійно вносити зміни до програми, враховуючи свої вимоги або конкретні умови.  За допомогою програмного продукту "Альт - Фінанси", використовуючи дані стандартної бухгалтерської звітності, розраховуються фінансові показники
     5.     «АБФІ – підприємство» (Аналіз Банківської і Фінансової Інформації) - експертна аналітична система, призначена для аналізу будь-якої формалізованої інформації. Універсальність системи підтверджується тим, що її користувачами є самі різні організації. Працюючи з системою, фінансовий аналітик має можливість обробляти інформацію швидко і точно, використовуючи для цього всі необхідні дані і не відволікаючись на технічні деталі.
    6.     «Excel Financial Analysis» модуль для проведення оцінки фінансово-господарської діяльності підприємства. Після заповнення або імпорту з 1С вихідних форм програми (форма №1, форма №2, форма №5 фінансовій звітності) розраховується ряд таблиць, в яких виробляється оцінка фінансово-господарської діяльності підприємства[7].
Таблиця2 – Порівняльний аналіз програмних оболонок

На даний момент всі програмні оболонки використовують запрограмовані в них методи розрахунку фінансового кризу на підприємстві, які по своїй суті  не являються ефективними і можуть давати  різні результати. Тому сьогодні  молоді вчені і програмісти працюють над створенням нових інтелектуальних системи аналізу фінансової діяльності підприємства[8], які вже базаруються на новіх комбінованих методах.

Власні розробки і плановані практичні результати

Дані, отримані під час розробці данного проекту дають повну інформацію про показники фінансової кризи, які в подальшому плануються  використати для створення найбільш ефективного показника.
            На завершальному етапі магисторськой роботи планується аппробіровать  отриманий метод оцінки фінансового крізісна на підприємстві.

Висновки

На будь-якому етапі діяльності підприємства існує ймовірність кризи його розвитку. Кризові явища в діяльності підприємства можуть бути результатом впливу як внутрішніх, так і зовнішніх чинників його функціонування та розвитку. Тому дослідження фінансового стану підприємства,  що перебуває на межі банкрутства, характеризується проблемою вибору методів та прийомів діагностики рівня фінансової кризи.
У даній роботі був зроблений огляд основних методів оцінки фінансової кризи на підприємстві, а також  зроблений порівняльний аналіз програмних оболонок, за допомогою яких можна розрахувати дані показники.

Примітка: При написанні даного автореферату магістерська робота ще не закінчена. Остаточне завершення грудень 2009г. Повний текст і матеріали по темі можуть бути отримані у автора або керівника після вказаної дати.

Література

1. Закон України «Про відновлення платоспроможності  боржника або визнання його банкрутом»- http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=765-2000-%EF-

2. Закон України «Про банкрутство» http://zakon.rada.gov.ua/cgibin/laws/main.cgi?nreg=v_48180093

3. Терещенко О.О. Поняття «контролінг» та «управлінський облік» у теорії і практиці//Фінанси України – 2006. - №8 с137-145

4. Масенко Б.П., Афонченкова Т.М. Антикризове управління: Навч. посіб. – К.: Вид-во Європ. ун-ту, 2005. 264с

5. Сайт группи ИНЕК- http://www.inec.ru/

6. Сайт компаниії «Про-Инвест»- http://www.pro-invest.com/it

7. Офіційний  російський сайт корпорації майкрософт- http://microsoft.ru

8. Срока Т.Б. Тема магістерської роботи: «Розробка інтелектуальної системи аналізу фінансової діяльності підприємства»-http://www.masters.donntu.ru/2005/kita/sroka/diss/index.htm#p2

9. Клочкова А.І. «Розробка комбінованого методу оцінки фінансового стану підприємства» http://www.masters.donntu.ru/2005/kita/klochkov/diss/

10. Грищенко О.В. «Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства» http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/07.shtml