Українська   Deutsch
ДонНТУ   Портал магистров

Реферат по теме выпускной работы

Содержание

Введение

Актуальность тематики исследования.

Сложность современных рыночных условий, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют от промышленных предприятий максимального использования всех возможностей и потенциалов. В современных условиях ведения хозяйства при постоянно нарастающей нестабильности внешней, в частности деловой среды, предприятия вынуждены разрабатывать и внедрять все более сложные и детализированные системы управления. В таком случае действия организаций и их руководителей не могут сводиться к простому реагированию на изменения, которые уже состоялись. Все шире признается необходимость сознательного управления изменениями на основе научно обоснованной процедуры их предвидения, регулирования, приспособления к целям организации и к внешним условиям [1]. Исходя из этого можно сделать вывод, что эффективное ведение хозяйственной деятельности требует от менеджмента предприятий существенной перестройки существующей системы управления. Одной из основополагающих задач организации управления является развитие стратегического планирования финансов предприятий, поскольку реализация любой базовой стратегии связана с финансовым обеспечением стратегических решений.

Анализ последних исследований и публикаций.

Вопросы сущности финансовой стратегии, процесса ее формирования и оценки качества исследовались зарубежными и отечественными учеными: М. Абрютиной, И. Балабановым, И. Бланком, Т. Бердниковой, Е. Бригхемом, В. Герасимчуком, И. Герчиковой, В. Гриневой, М. Кизимом, Г. Клейнером, В. Ковалевим, В. Колчиной, Д. Мидлтоном, М. Миллером, Л. Павловой, В. Пономаренко, В. Приваловым, О. Пушкарем, О. Стояновой, А. Томпсоном, М. Треневым, О. Тридидом, Н. Ушаковой, Е. Хелфертом, О. Шереметом.

Цель и задачи исследования.

Целью магистерской работы является развитие теоретических положений и разработка практических рекомендаций по обоснованию финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

  1. Раскрыть сущность финансовой стратегии как объекта управления.
  2. Изучить ключевые сферы обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.
  3. Выявить и систематизировать факторы, обуславливающие выбор финансовой стратегии предприятия.
  4. Рассмотреть методы и принципы формирования финансовых стратегий предприятия.
  5. Разработать предложения по формализации процесса обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.
  6. Разработать рекомендации по выбору приоритетных направлений действия финансовой стратегии предприятия.
  7. Разработать методику обоснования стратегических финансовых приоритетов развития субъекта хозяйствования.
  8. Предложить методику расчета эффективности реализации финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Объект исследования – процесс обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Предмет исследования – принципы и методы обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Методы исследований. Теоретической и методической основой магистерской работы послужили научные труды и методические разработки как отечественных, так и зарубежных ученых, работы научно‑исследовательских организаций в области обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования. В процессе исследования использовались различные методы анализа, в том числе: системный подход, методы финансового анализа, экономико‑статистические методы, метод сравнения (для определения потенциала предприятия), стратегический анализ и оценка деятельности предприятия(в части формирования миссии предприятия, анализа внешней и внутренней среды и комплексного оценивания деятельности предприятия). Были использованы такие модели стратегического управления: модель жизненного цикла товара (ЖЦТ), модель БКГ, модель Артура Д. Литла, модель Мак‑Кинси, модель делового анализа PIMS, модель М. Портера. Информационной базой исследования послужили: научно‑методическая литература, официальные материалы Государственной службы статистики Украины, Министерства финансов Украины, Министерства экономического развития и торговли Украины, законодательная база Украины.

Научная значимость исследования заключается в теоретико‑методическом обосновании финансовой стратегии субъекта хозяйствования с учетом отраслевой специфики (черная металургия, метизная подотрасль) на основе выбора наиболее адекватных ситуаций и эффективных форм мобилизации и использования финансовых ресурсов.

Практическая ценность исследования состоит в разработке научно‑методических рекомендаций формирования финансовой стратегии субъектов хозяйствования конкретной отрасли национальной экономики.

Апробация

    Основные научные и практические положения работы были представлены на всеукраинских научно‑практических конференциях:

  1. Конференция студентов и молодых ученых Современные проблемы управления инвестиционной и инновационной деятельностью в 2013–2014 гг. (ДонНТУ, г. Донецк);
  2. Научно‑практическая конференция студентов, аспирантов и специалистов Проблемы и перспективы социально‑экономического развития страны 2014 г. (Буковинская экономическая фундация, Черновцы);
  3. Международная научно‑практическая конференция студентов Инновационная экономика, интелектуальная собственность и трансфер технологий 2014 г. (г. Днепропетровск).
  4. Международная научно‑практическая конференция студентов и молодых ученых Донбас–2020: перспективы развития глазами молодых ученых / Донецк, ДонНТУ, 2014 г.

Общая характеристика работы

Во вступлении рассматривается актуальность темы магистерской работы, приведены цель и задачи исследования, объект, предмет и методы исследования, научная значимость и практическая ценность исследования.

1. Теоретические основы обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования

В работе раскрыта роль и место государственного регулирования и возможностей собственно предприятия в формировании и осуществлении стратегии развития. Осмысление сущности условий, в рамках которых работает отрасль, осознания заданий, которые стоят перед организацией, способствуют возникновению вариантов разнообразных проектов его развития. В условиях быстрых изменений, когда уровень предсказуемости очень низкий, применение стратегических планов как инструментов реализации стратегии является необходимым условием дальнейшего развития предприятий и отрасли в целом. Задание руководства на уровне предприятия заключается в том, чтобы обеспечить общее эффективное управление с ориентацией на рыночные связи. Для предприятия важны как разработка нацеленной на успех стратегии, так и ее конкретное осуществление, которое выражается в определенных оперативных и тактических действиях. Эти два аспекта должны быть тесно связаны между собой [2]. В процессе разработки стратегии происходит формирование стратегического мышления путем обсуждения и согласования с управленческим аппаратом концепции развития фирмы в целом, формулирования рекомендаций для новых стратегий развития, корректирования целей, а также разработка стратегических планов и их контроль. Разработка стратегии компании является необходимым условием успешного развития компании в долгосрочной перспективе. Правильно поставленные цели, учет уровня конкуренции и анализ перспектив развития отрасли помогают компаниям в конкурентной борьбе. Стратегия определяет ориентиры и направления развития компании. Вопросы сущности финансовой стратегии, процесса ее формирования и оценки качества исследовались зарубежными и отечественными учеными: М. Абрютиной, И. Балабановым, И. Бланком, Т. Бердниковой, Е. Бригхемом, В. Герасимчуком, И. Герчиковой, В Гриневой, М. Кизимом, Г. Клейнером, В. Ковалевым, В. Колчиной, Д. Мидлтоном, М. Миллером, Л. Павловой, В. Пономаренко, В. Приваловым, О. Пушкарем, О. Стояновой, А. Томпсоном, М. Треневым, О. Тридидом, Н. Ушаковой, Е. Хелфертом, О. Шереметом.

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения. Охватывает все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях [3].

Разработка финансовой стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития предприятия. Эта роль заключается в следующем:

  1. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих финансовых целей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и отдельных его структурных единиц.
  2. Она позволяет реально оценить финансовые возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами.
  3. Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды.
  4. Разработка финансовой стратегии учитывает заранее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия.
  5. Она отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами.
  6. Наличие финансовой стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.
  7. Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия.
  8. В системе финансовой стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений.
  9. Разработанная финансовая стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия [4].

Рисунок 1 – Сущностные характеристики финансовой стратегии предприятия (7 кадров, размер 205 КБ, 7 циклов повтора)

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово‑экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.

2. Развитие методов обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Второй раздел посвящен определению методов обоснования финансовой стратегии. С этой целью проанализированы существующие механизмы, методы и модели стратегического планирования и управления предприятиями, заграничный и отечественный опыт в этой отрасли, а также роль стратегического менеджмента на предприятиях Украины. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс‑мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна отвечать существующим внешним условиям, возможностям предприятия, производственным заданиям и при необходимости корректироваться и изменяться.

Стратегический финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. Конечным продуктом стратегического финансового анализа является модель стратегической финансовой позиции предприятия, которая всесторонне и комплексно характеризует предпосылки и возможности его финансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности [2].

Рисунок 2 – Общая схема разработки стратегии

Для формирования стратегии, отвечающей возможностям предприятия, широко применяется метод разрыва. Главной задачей этого метода является определение несоответствия или разрыва между целями предприятия и его возможностями. Если такой разрыв существует, то целесообразно установить, каким образом можно уменьшить и чем заполнить.

Метод разрыва может использоваться:

– для выяснения реальных показателей предприятия с точки зрения ситуационного анализа текущего и предсказуемого будущего состояния среды;

– для определения конкретных показателей стратегического плана, которые отвечают основным целям предприятия;

– для установления отклонений показателей реального состояния предприятия от показателей стратегического плана;

– для разработки специальных программ с целью заполнения разрыва (рост производительности труда, улучшение организации производства и т.п.).

Данный метод применяется в зарубежной практике под названием Анализ GAP, предусматривает организационное наступление на разрыв между желательной и прогнозируемой деятельностью и полностью может применяться на отечественных предприятиях. Основу проведения стратегического анализа составляет изучение влияния на хозяйственную деятельность предприятия отдельных факторов и условий среды его функционирования. В зависимости от характера влияния отдельных условий и факторов, а также возможностей их контроля со стороны предприятия в процессе осуществления финансовой деятельности в составе общей финансовой среды его функционирования следует выделять:

• внешнюю финансовую среду непрямого влияния;

• внешнюю финансовую среду непосредственного влияния;

• внутреннюю финансовую среду.

Предварительным условием осуществления такого анализа является группировка факторов внешней финансовой среды непрямого влияния по отдельным признакам. В стратегическом финансовом анализе в этих целях используется принцип группировки факторов этого уровня, рассматриваемый в системе PEST‑анализа (эта система концентрирует стратегический анализ только на факторах макроуровня). Группы таких факторов разделяют макросреду функционирования предприятия на следующие четыре ее разновидности, характеризуемые аббревиатурой PEST:

Р – политико‑правовая среда [political and legal environment];

E – экономическая среда [economic environment];

S – социокультурная среда [sociocultural environment];

Т – технологическая среда [technological environment].

Анализ факторов внешней финансовой среды непрямого влияния базируется на основном методе стратегического анализа – SWOT‑анализе. Предварительным условием осуществления стратегического финансового анализа по этому виду среды функционирования предприятия является группировка субъектов финансовых отношений с предприятием, с одной стороны, и выделение основных факторов, влияющих на эффективность этих отношений в стратегическом периоде, с другой.

В процессе стратегического анализа факторов внешней финансовой среды непосредственного влияния целесообразно выделять следующие шесть основных групп субъектов финансовых отношений с предприятием:

• поставщики сырья, материалов и полуфабрикатов;

• покупатели готовой продукции;

• кредиторы предприятия, предоставляющие различные формы финансового кредита;

• инвесторы – институциональные и индивидуальные;

• страховщики;

• финансовые посредники.

Анализ факторов внутренней финансовой среды призван охарактеризовать не только объем финансового потенциала предприятия, но и эффективность его использования. Исследование факторов внутренней финансовой среды в процессе разработки финансовой стратегии предприятия традиционно базируется на той части SWOT‑анализа, которая направлена на выявление сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия.

В последние годы развитие этого подхода получило отражение в SNW‑анализе, используемом исключительно при анализе факторов внутренней среды предприятия. Аббревиатура SNW отражает характер позиции предприятия по исследуемому фактору:

S – сильная позиция [strenght position];

N – нейтральная позиция [neutral position];

W – слабая позиция [weakness position].

Систему исследуемых факторов внутренней финансовой среды каждое предприятие формирует самостоятельно с учетом специфики своей финансовой деятельности. Факторы, которые характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия, рассматриваются обычно в комплексе и отражают его финансовую политику по тому или иному из этих аспектов [3].

3. Рекомендации по совершенствованию обоснования финансовой стратегии субъекта хозяйствования.

Стратегически активное предприятие должно направленно воздействовать на среду, изменяя и приспосабливая ее к реализации своей стратегии, создавая условия для достижения стратегических целей. Воздействие на внешнюю среду в рамках возможного в первую очередь направлено на формирование среды своего непосредственного окружения – потребителей, поставщиков, конкурентов, партнеров по бизнесу. Финансовая стратегия определяет поведение предприятия на рынке, формирует его рыночную позицию в прямой зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования. От того, насколько эффективно и целесообразно используются финансовые ресурсы, зависит не только финансовое благополучие предприятия, но, в конечном счете, и его устойчивое положение, возможность развития и роста [4].

На основании вышеизложенного можно сказать об использовании методики разработки финансовой стратегии компании предложенная Arthur D. Little. В основе подхода Arthur D. Little лежит концепция жизненного цикла отрасли или бизнес‑единицы, в соответствии с которой каждая бизнес‑единица проходит в своем развитии четыре стадии: рождение, развитие, зрелость и спад. Другим параметром является конкурентная позиция бизнеса: ведущая (доминирующая), сильная, благоприятная (заметная), прочная или слабая.

Сочетание четырех стадий жизненного цикла отрасли и пяти конкурентных позиций дает в итоге матрицу ADL размерности 4×5, которая дополняется тщательно продуманным набором уточненных стратегий, стратегических решений. Для использования матрицы необходимо определить переменные, которые характеризуют стадию жизненного цикла и переменные, определяющие сильные стороны бизнеса и его относительное положение на рынке. Что касается сильных сторон бизнеса, то они определяются такими показателями, как общая конкурентоспособность бизнеса, отношение менеджмента к риску, наличие патентов, гарантийного обслуживания, вертикальной интеграции, общая эффективность бизнеса.

Данная методика включает в себя реализацию трех этапов:

  1. Определение конкурентной позиции бизнес‑единицы.
  2. Определение стадии жизненного цикла отрасли.
  3. Выбор уточненной стратегии.

Матрица ADL позволяет установить распределение объемов продаж, дохода и инвестиций по отдельным видам бизнеса в зависимости от стадии жизненного цикла и положения бизнеса и отрасли. Методы портфельного анализа тоже можно представить как методики разработки финансовой стратегии, скорее ее выбора. К ним относятся: БКГ, General Electric, McKinsey&Co, Shell, матрица Ансоффа, трехмерная схема Абеля. Таким образом, в работе предполагается рассмотрение различных подходов к формулировке методического инструментария разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе изучения методик выбирается наиболее приемлемая. Так, наиболее полной методикой, охватывающей различные аспекты обоснования финансовой стратегии, представляется подход Arthur D. Little (Матрица ADL). Данная методика максимально отвечает всем стратегическим целям компании и органично встраивается в систему планирования и анализа финансовой деятельности компании [5].

Выводы

В выводах раскрыты основные аспекты и итоги проведенного исследования. Обоснована степень достижения поставленных целей и задач исследования. Многообразие финансовых механизмов и инструментов, традиционно используемых в странах с рыночной экономикой, нуждается в адаптации к условиям трансформирующей экономики Украины. Предприятия, особенно работающие в стратегически важных для экономики страны отраслях, должны формировать собственные финансовые механизмы и инструменты, исходя из особенностей каждого контракта, а также учитывать конкретные условия рыночной среды – изменения законодательной базы, конъюнктуры рынка, цен, потребительских предпочтений и других факторов.

Список источников

  1. Шершнёва З. Е. Стратегическое управление. – К.: КНЭУ, 2004. – 699 с.
  2. Осипов В. М. Удосконалення системи управління металургійною галуззю України // Економіка: проблеми теорії та практики. – Дніпропетровськ: ДНУ. – 2006. – Том II. – Вип. 217. – С. 481–487.
  3. Бочаров, В. В.Финансовый анализ / В. В. Бочаров.– СПб.: Питер, 2009. – 566 с.
  4. Бланк, И. А. Энциклопедия финансового менеджмента. В 4‑х томах. Т. 1 / И. А. Бланк. – Киев: Ника–Центр, 2008. – 398 с.
  5. Экономическая энциклопедия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://economedu.ru/finance-managment/253-finance-politica.html?start=3.
  6. Мойсеєнко І. Є.Фінансове планування підприємств // Фінанси України. – 2000. – №9. – С. 68.
  7. Гениберг Т. В., Иванова Н.А., Полякова О. В. Сущность и методические основы разработки финансовой стратегии фирмы [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://nsuem.ru/science/publications/science_notes/issue.php?ELEMENT_ID=3344.
  8. Иванищева, А. В. Разработка финансовой стратегии предприятия / А. В. Иванищева // Економіка.Фінанси.Право. – №10. – 2005 г. – с. 14–20
  9. Горяинова, С. Б. Роль стратегического управления в повышении конкурентоспособности металлургических предприятий / С.Б. Горяинова // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 5. – С. 130–135.
  10. Кіндрацька Г. І. Стратегічний менеджмент: навч. посібник/ Г.І. Кіндрацька. – 2‑ге вид., перероб. і доповн. – Львів: Видавництво Львівської політехніки, 2010. – 406 с.
  11. Сумець О. М., Тумар М. Б. Стратегії сучасного підприємства та його економічна безпека: Навч.посібник. – К.: Хай‑Тек Прес, 2008. – 400 с.
  12. Круглова Н. Ю., Круглов М. И. Стратегический менеджмент: учебник – 2‑е издание, перераб. и доп. – М.: Высшее образование. – 2007. – 492 с.
  13. Стратегическое планирование и бюджетирование как базовые элементы современной системы управления [Текст] / О.А. Рыбалко, Л.В. Шалаева // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 28. – С. 25–38.
  14. Моїсеєнко А. Р., Степанова Т. О. Методичні підходи до формування інвестиційної стратегії підприємства // Збірка матеріалів Днів теорії та практики інвестування: тези доповідей Всеукраїнської науково‑практичної конференції студентів і молодих вчених Сучасні проблеми управління інвестиційною та інноваційною діяльністю / За заг. ред. д. е. н., проф. Хобти В.М. – Донецьк: ДВНЗ ДонНТУ, 2013. – 409 с. – С. 89–92.
  15. Моїсеєнко А. Р., Степанова Т. О. Формування сучасного уявлення щодо фінансової безпеки підприємства // Збірник тез доповідей учасників IX Міжнародної науково‑практичної конференції Проблеми та перспективи соціально‑економічного розвитку економіки країни, 25–26 січня 2014 р. – Т. II. – Чернівці: БЕФ, 2014. – 146 с. – С. 90–91.
  16. Моїсеєнко А. Р., Степанова Т. О. Формування спільних завдань фінансової безпеки та інвестиційної діяльності // Збірка матеріалів Днів теорії та практики інвестування: тези доповідей Всеукраїнської науково‑практичної конференції студентів і молодих вчених Сучасні проблеми управління інвестиційною та інноваційною діяльністю / За заг. ред. д. е. н., проф. Хобти В. М. – Донецьк: ДВНЗ ДонНТУ, 2013. – 409 с. – С. 78–82.
  17. Моїсеєнко А. Р., Степанова Т. О. Фінансова безпека – запорука ефективної інвестиціної діяльності // Збірник тез доповідей V Міжнародної науково‑практичної конференції Інноваційна економіка, інтелектуальна власність та трансфер технологій, Дніпропетровськ, 2014. – 325 с. – С. 95–98.
  18. Моїсеєнко А. Р., Степанова Т. О. Тези доповідей VII Міжнародної науково‑практичної конференції студентів і молодих вчених Донбас–2020: перспективи розвитку очима молодих вчених / Донецьк: ДВНЗ ДонНТУ, 2014. – 409 с. – С. 57–60.

При написании данного реферата квалификационная работа магистра еще не закончена. Конечное завершение запланировано на декабрь 2014 года. Полный текст рыботы и материалы по теме могут быть получены у автора или его научного руководителя после указанной даты.